大家周末好，再過兩天就正月十五了，那么過完十五，估計大家也都要開始忙了。

　　本周沒怎么發(fā)東西，先是千里奔襲從魚米水鄉(xiāng)到了廣東，再就是各種搬家事宜，實在是沒有時間，總算是把手頭的事情都忙完了，接下來雖然未必能做到日更，但最起碼一周三四篇的更新程度是可以做到的，今年狀態(tài)感覺比2018也要好很多，畢竟2019真的是蘊(yùn)含很多機(jī)遇的一年，我對今年的期望也比較高，所以現(xiàn)在正是干勁滿滿的時候。

　　那么先總結(jié)下本周的市場表現(xiàn)吧。

　　新年伊始，結(jié)合新年回流資金，以及中美高級別貿(mào)易磋商的良性預(yù)期，本周全球金融市場表現(xiàn)良好。

　　節(jié)后歸來A股市場連續(xù)上漲4天，直到周五方才出現(xiàn)明顯回調(diào)。

　　美股則在春節(jié)期間持續(xù)走高，而且在A股開市后也維持強(qiáng)勢，周五夜間繼續(xù)高走。

　　以道瓊斯指數(shù)為例，周五報收25883.250，距離創(chuàng)下歷史記錄的26951.810位置歷史高位后的快速下殺，已經(jīng)收復(fù)了大多數(shù)的跌幅，這是要破記錄的節(jié)奏嗎?

　　同時，在明確了歐盟持續(xù)下調(diào)了經(jīng)濟(jì)增速展望，尤其今年歐盟區(qū)和歐元區(qū)雙雙下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期超過25%的當(dāng)口，真的在經(jīng)濟(jì)不景氣且持續(xù)下行的同時，支持金融穩(wěn)定勃發(fā)？

　　我認(rèn)為這太過想當(dāng)然了！

　　再去看一屁股麻煩，眼看著三月底就要挨刀的英國。倫敦金融時報100指數(shù)也從6536.00位置快速反彈至7200點上方。

　　所以，如果綜合來看的話，后面的情況，其實還是有很多需要思考的地方。

　　就當(dāng)前金融市場來說，無論是面臨硬脫歐的英國股市，英鎊匯率，還是說持續(xù)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不景氣不及預(yù)期的歐洲股市和歐元匯率，在今年三月底之前，都面臨較大的考驗，理由和邏輯是清晰地。

　　即便按照A股散戶的邏輯，利空出盡是利好，那也需要先搞明白英國到底是協(xié)議脫歐，還是無協(xié)議脫歐之后的事情，而這些，不到最后一刻恐怕真的只有上帝才知道明確結(jié)果。

　　從我的角度來看，英國怕是懸了。無協(xié)議脫歐概率我認(rèn)為更大，那么如果是這樣，英國馬上要面臨的，就是急速通貨膨脹甚至更嚴(yán)重的通縮，貨幣貶值，以及經(jīng)濟(jì)衰退周期快速到來。

　　那么對于歐盟來說，其帶來的重大影響，雖然脫歐的風(fēng)已經(jīng)吹了兩年了，但真正到來的這一刻，卻也不會輕松。

　　所以關(guān)于歐盟和英國的金融趨勢，匯率也好，股市也好，其實是已經(jīng)確立的，距離最難熬的周期，還沒到。

　　而對于中美來說，由于我們是相對被動的一方，所以更多的，看的是美國的選擇。

　　那么回歸到原點，去看2018.

　　如果說第一輪的關(guān)于鋼鐵的波折，是基于過去一輪輪中美貿(mào)易紛爭，都以中國的退讓、妥協(xié)告終，讓美方有著僥幸心理試圖從外交層面占便宜。那么，第二輪，第三輪的交鋒呢？在一輪輪的碰撞中，中方的態(tài)度和底線，無比的強(qiáng)硬，邊打邊談的政策也得到完美貫徹，這次中方顯然，不存在過多的妥協(xié)空間。

　　所以這種論調(diào)，其實經(jīng)不住推敲。

　　那么如果說通過和中方的外交撕扯，轉(zhuǎn)移視線，或者說轉(zhuǎn)移國內(nèi)矛盾帶來的焦點向外部轉(zhuǎn)移，那么可以觀察到，從中美開始貿(mào)易紛爭的時候，美國的金融市場也在受到嚴(yán)峻的考驗，十年長牛美股，包括，納斯達(dá)克，道瓊斯都紛紛跌入技術(shù)性熊市。

　　連帶著，因為關(guān)稅問題，給雙方貿(mào)易，以及諸多產(chǎn)業(yè)因為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性固有鏈條和生態(tài)都收到嚴(yán)峻的影響。比如說美國的蘋果，中國的華為在華和在美的或官方或民間的抵制，包括當(dāng)不限于這些，只是這些會更加廣為人知罷了。

　　而顯然，因此帶來的損失也絕不是通過貿(mào)易關(guān)稅所提升的那些份額所能夠填補(bǔ)的。

　　也有人說，是不是騎虎難下，面子下不來臺，所以就這么不尷不尬的拖下去了？

　　這種事情，如果我們是主導(dǎo)方，或許還存在一定的可能，但現(xiàn)實是，美方是主導(dǎo)的一方。

　　不論是西方傳統(tǒng)文化，還是說特朗普的商人本質(zhì)，其實兩個字都能夠概括了，就是務(wù)實。

　　在西方的政治生態(tài)環(huán)境中，在利益面前，是不存在面子不面子的問題的，利益至上就是唯一。

　　所以，美國耗時日久和中國就貿(mào)易戰(zhàn)，關(guān)稅這些問題牽扯不清，胡攪蠻纏，其根本，不是表面上看到這些。

　　核心其實我們反復(fù)說過很多，在于針對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化的遏制，避免中國完成產(chǎn)業(yè)鏈升級之后對于現(xiàn)有由美國主導(dǎo)的現(xiàn)有世界經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生沖擊。

　　而當(dāng)下，美國顯然是這個領(lǐng)域里處于食物鏈頂端的，為了維系這一地位，我想不管美國做什么手段，都不值得意外。

　　再有，就是圍繞這一切展開的，針對國際海外利益，例如國際海外資源，包括有形的資源，例如石油，金屬以及相關(guān)類似的天然資源。和無形的，如政治輻射區(qū)域，影響力，以及支撐美國成為經(jīng)濟(jì)，軍事，政治霸主的全球化金融體系。

　　中國崛起是必然的，這是定數(shù)，而縱觀世界數(shù)千年歷史，任何國家的崛起都意味著必將占有更多資源，通過各種形式，這是必然的歷史進(jìn)程，也是人類進(jìn)化的必然結(jié)果。

　　而這，對于現(xiàn)有霸主的挑戰(zhàn)和利益重新劃分，都是應(yīng)有的話題，不足為人道。

　　所以有什么好奇怪的？

　　站在美國的立場來說，必然是要盡一切可能去做點什么，能遏制住最好，遏制不住，也要盡可能延緩真正針鋒相對的這一天的到來，越晚越好。

　　這些，才是掩蓋在2018一系列令人眼花繚亂的政治摩擦背后的事情，而不是單單在貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面出現(xiàn)分歧而導(dǎo)致的。

　　這張照片，是2018萬科的一個場景，說要活下去。

　　其實這何嘗不是美國的寫照？

　　巨額的海外債務(wù)，完全是依靠當(dāng)前美國壟斷式的占有著大量的海外利益、支配著全球政治動態(tài)和影響，通過金融方式來達(dá)成沒有硝煙的通知，嫁接于全球金融一體化體系來支撐美國持續(xù)的高速發(fā)展，掠全球之財富資源為己才成就了今日的局面，用以支撐龐大美國政府開支與巨額赤字的根本。

　　這才是美國一直透支著財政卻愈加強(qiáng)盛的源動力，而這些，對美國來說了，必須是不可動搖，否則，牽一發(fā)而動全身之下，要考慮的，不再是經(jīng)濟(jì)發(fā)展遲滯的問題，也不是金融危機(jī)的事情。

　　而是隨著中國政治全球影響力、經(jīng)濟(jì)、軍事實力全方面提升之后對于相應(yīng)海外利益需求度提升后對于美國現(xiàn)有格局的影響。

　　一旦如此，美國將失去的，是1945年二戰(zhàn)后所塑造的美國霸權(quán)主義支配者地位以及金融，經(jīng)濟(jì)霸主式地位的動搖。

　　而且這一點，隨著美國和當(dāng)前世界各國的發(fā)展會追趕，經(jīng)濟(jì)，軍事等多元化的差距正在越來越小，原本因各方面處于絕對領(lǐng)先地位而構(gòu)建的霸權(quán)體系被動搖，自然也是順理成章且不可逆的。

　　隨之而來的，是海量的國際海外利益支配權(quán)流失，政治影響力的減弱并海量的國際債務(wù)回歸。

　　那么美國從二戰(zhàn)后近百年所積累的影響力和控制力也就隨之流逝，美國經(jīng)濟(jì)也將因為美國所依賴的全球金融體系崩塌，而陷入蕭條，注意，這里說的是蕭條，而不是危機(jī)，也不是衰退，要遠(yuǎn)甚于此。

　　所以這才是核心矛盾，不僅僅是貿(mào)易戰(zhàn)，也不是結(jié)構(gòu)化矛盾，而是求存的問題。

　　因此，退一萬步去考慮，即便3月1號中美不延期，直接達(dá)成協(xié)議，接下來不再貿(mào)易戰(zhàn)，這種最美好的愿景達(dá)成了。

　　那么接下來，要迎接的，也可能是貨幣戰(zhàn)爭或者圍繞特定戰(zhàn)略要沖的代理人戰(zhàn)爭或者其他形式的紛爭，并不意味著平靜。

　　其實和中國的春秋爭霸沒什么太大的區(qū)別，只是舞臺更大，從中國變成全球。

　　爭奪的，就是那么些東西。

　　所以，先不說中美貿(mào)易談判以何種結(jié)局收場，但顯然，后面的波折還會不斷上演，或這樣或那樣，從美國率先吹皺一池春水，打破平靜的那一刻開始，就注定難以安穩(wěn)度日了。美國如此，我們?nèi)绱�，全球也更是如此�?/strong>

　　都是為了活下去，僅此而已。

　　那么從這樣的角度考慮，貿(mào)易戰(zhàn)這事兒，不僅不會完，甚至很大的概率上來說，僅僅只是前奏，眼下以貿(mào)易戰(zhàn)為表現(xiàn)的中美利益矛盾，即便往樂觀的去想，中美本輪貿(mào)易商談完美落幕，接下來3月1號或延期執(zhí)行后公布中美達(dá)成諒解備忘，終止貿(mào)易紛爭，也不過是把接下來的利益沖突，從貿(mào)易領(lǐng)域向其他領(lǐng)域過渡，不會更好。

　　以貿(mào)易戰(zhàn)的形式或者轉(zhuǎn)換成其他形式如貨幣戰(zhàn)爭之類的形式延續(xù)矛盾，才是最大的可能性。

　　這才是所有人都明知貿(mào)易戰(zhàn)本身不會有贏家這個事實，美國卻依然樂此不疲，背后的真相只可能有一個，那就是持續(xù)貿(mào)易戰(zhàn)所要付出的代價，要小于不打的代價。

　　兩相權(quán)衡取其輕，這就是政治的本質(zhì)。

　　綜合上述所說，我認(rèn)為，2019年的上半段，適宜重點以避險資產(chǎn)作為豬年的起手式，而且，我認(rèn)為有必要提前進(jìn)行，如無意外，那么就從新年開門紅連漲這樣所有人都認(rèn)為市場能攜新年新氣象氣勢如虹展開風(fēng)風(fēng)火火的反彈行情或者翻轉(zhuǎn)行情的現(xiàn)下開始做反向布局的契機(jī)。

　　那么綜合行情來看，我認(rèn)為在周五調(diào)整后，下周初有可能還會有短線探底，之后秉承節(jié)前和節(jié)后歸來資金持續(xù)流入或還有繼續(xù)反彈的可能，但中長期來看，我還是認(rèn)為，即便短期資金活躍度較高，但由于三月份各種不確定性時間爆發(fā)周期較為密集，整體行情反彈高度會被壓制。

　　接下來若行情短調(diào)后繼續(xù)延續(xù)反彈走勢，場內(nèi)順勢降低風(fēng)險資產(chǎn)配置而加重避險資產(chǎn)配置我認(rèn)為或許是一個較為理性的決定。

　　而短線投資者，即便要參與剩下的反彈行情，建議也最好謹(jǐn)慎，忌貪，不戀戰(zhàn)為好。

　　那么今天要說的，就這些吧。希望大家周末愉快，如果喜歡，別忘記關(guān)注我，支持請點喜歡，謝謝。

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