導(dǎo)讀：此次康美藥業(yè)(600518)自爆財(cái)務(wù)問題并非自愿，而是因早前被證監(jiān)會(huì)立案后，被要求先進(jìn)行一輪內(nèi)部整改自查，隨著監(jiān)管層調(diào)查的深入，康美藥業(yè)上市多年來所積累的頑疾雜苛或終將曝光。據(jù)叩叩財(cái)訊調(diào)查，有原IPO發(fā)審委及曾擬任發(fā)審委委員者更或牽扯其中，被卷入這康美藥業(yè)近300億資金的驚天財(cái)務(wù)造假案中。

　　本文由叩叩財(cái)訊（ID：koukounews)獨(dú)家原創(chuàng)首發(fā)

　　作者：雷都@北京

　　編輯：翟睿@北京

　　冰凍三尺非一日之寒。

　　被市場質(zhì)疑多年的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案終于正式被掀起了蓋頭，雖然對(duì)于這家市值曾達(dá)到千億的白馬股財(cái)務(wù)問題，市場早有預(yù)期，但那曾經(jīng)華麗錦袍之下所隱藏的污垢泥蟲即將大白于世時(shí)，卻依然讓人震驚。

　　4月29日晚間，康美藥業(yè)披露2018年年報(bào)，其2018年?duì)I收193.56億元，同比增長10.11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤11.35億，同比下滑47.20%。

　　與年報(bào)一起披露的還有一份《前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告》（下稱《更正公告》），康美藥業(yè)直言通過自查后，對(duì)2017年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述，而更正的結(jié)果中最為引人關(guān)注的便是：2017年貨幣資金多計(jì)入299億，存貨少計(jì)入195億，也就是說早前2017年末趴在其賬上那一度高達(dá)341億的貨幣資金被憑空“消失”了近300億而修正為了42億。

　　早前，市場對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假最大的質(zhì)疑便是其“存貸雙高”的異相，隨著《更正公告》的出爐，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假質(zhì)疑也被坐實(shí)，而如此大金額的造假金額，更是刷新了投資者對(duì)A股市場紀(jì)錄的認(rèn)知——同樣在4月29日深夜，另一家同樣以“康”字打頭的上市企業(yè)康得新(002450)亦發(fā)布一系列公告，也揭開了其百億貨幣資金造假之謎，但這一記錄很快便被康美藥業(yè)這近300億的“虛增”資金所破。

　　“令人窒息的操作，這最簡單的審計(jì)程序能多出300億現(xiàn)金？一個(gè)小國的GDP��！”面對(duì)康美藥業(yè)的驚天財(cái)務(wù)迷局，一位券商資深研究人士感嘆道，“多年前，想起剛?cè)胄械臅r(shí)候，領(lǐng)導(dǎo)就和我說別覆蓋這家公司�！�

　　自2001年康美藥業(yè)IPO上市以來，圍繞在其身上的爭論便一直未停，尤其是近幾年來，伴隨著其業(yè)績離奇爆發(fā)式增長的同時(shí)，財(cái)務(wù)造假之說更是喧囂塵上，其多年來的經(jīng)營性現(xiàn)金流小于凈利潤，賬上卻擁有大量貨幣資金，更頻繁舉債，讓康美藥業(yè)的資金迷局備受外界質(zhì)疑。

　　期間，有多人曾向監(jiān)管層和媒體實(shí)名舉報(bào)康美藥業(yè)多次違法違規(guī)、虛假回購等問題，其中最為知名的則是來自于自然人劉志清對(duì)康美藥業(yè)的舉報(bào)，但至今雖然已經(jīng)持續(xù)四年有余，卻一直未有較大進(jìn)展。

　　“這只是冰山一角，康美藥業(yè)的問題才剛剛開始�！�4月30日，一位接近于康美藥業(yè)的知情人士向叩叩財(cái)訊透露，此次康美藥業(yè)自爆財(cái)務(wù)問題并非自愿，而是因早前被證監(jiān)會(huì)立案后，被要求先進(jìn)行一輪內(nèi)部整改自查，隨著監(jiān)管層調(diào)查的深入，康美藥業(yè)上市多年來所積累的頑疾雜苛或終將曝光。

　　據(jù)叩叩財(cái)訊獲悉，有IPO原發(fā)審委員及擬任發(fā)審委委員者更或牽扯其中，被卷入這康美藥業(yè)近300億資金的驚天財(cái)務(wù)造假案中。

　　1）董事長或步違法后塵

　　在康美藥業(yè)發(fā)布的《更正公告》中，其對(duì)2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表中5大資金款項(xiàng)進(jìn)行了更正，分別為：

　　1、由于公司采購付款、工程款支付以及確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)時(shí)的會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，造成應(yīng)收賬款少計(jì)6.41億元，存貨少計(jì)195.46億元，在建工程少計(jì)6.32億元；

　　2、由于核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元；

　　3、在確認(rèn)營業(yè)收入和營業(yè)成本時(shí)存在錯(cuò)誤，造成營業(yè)收入多計(jì)88.98億元，營業(yè)成本多計(jì)76.62億元；

　　4、在核算銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用存在錯(cuò)誤，造成銷售費(fèi)用少計(jì)4.97億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用少計(jì)2.28億元；

　　5、由于采購付款、工程款支付以及確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)時(shí)的會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，造成合并現(xiàn)金流量表銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目多計(jì)103億元，收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目少計(jì)1.38億元，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目多計(jì)73.01億元，支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目少計(jì)38.22億元，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目少計(jì)3.52億元，收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目多計(jì)3.6億元。

　　綜合下來，這些數(shù)據(jù)的差錯(cuò)嚴(yán)重影響了康美藥業(yè)2017年度業(yè)績的真實(shí)性：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率由原來的14.02%調(diào)整為了7.2%，基本每股收益由0.784元調(diào)整為了0.388元。而2017年度營業(yè)收入方面，康美藥業(yè)從264.77億元調(diào)整為175.79億元，調(diào)減幅度達(dá)到34%；凈利潤由41億元調(diào)整為21.5億元，調(diào)減幅度達(dá)到48%。

　　康美藥業(yè)的這一行為，很容易讓人聯(lián)想到在幾天前剛剛發(fā)布實(shí)控人被刑拘消息的另一家上市公司——大智慧(601519)。

　　4月26日晚間，大智慧公告披露稱其控股股東及實(shí)控人張長虹因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機(jī)關(guān)拘留，接受調(diào)查（詳見突發(fā)！大智慧實(shí)控人被刑拘，信披違規(guī)也將被判刑？他們也曾因此獲罪）。

　　張長虹被刑拘的原由便是在2016年被查處的大智慧財(cái)務(wù)造假案——據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，大智慧2013年通過提前確認(rèn)收入、虛增銷售收入、減少應(yīng)計(jì)成本等方式，共計(jì)虛增利潤1.2億。

　　張長虹作為大智慧斯時(shí)的董事長兼實(shí)際控制人，因“虛增或者虛減利潤達(dá)到當(dāng)期披露的利潤總額百分之三十以上”而觸犯《刑法》中的違規(guī)披露、不披露重要信息罪，而被追訴刑事責(zé)任。

　　“違規(guī)披露、不披露重要信息罪“這一罪名是在2006年刑法修正時(shí)從‘提供虛假財(cái)會(huì)罪’修訂而來，據(jù)最高人民檢察院、公安部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)<最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)>的通知》(公通字[2010]23號(hào)),明確規(guī)定違規(guī)披露、不披露重要信息罪的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)中第（三）條規(guī)定:“虛增或者虛減利潤達(dá)到當(dāng)期披露的利潤總額百分之三十以上的”。

　　虛增近300億貨幣資金和近20億凈利潤的康美藥業(yè)顯然觸發(fā)了相關(guān)刑事案件的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)。

　　如果一旦監(jiān)管層立案調(diào)查結(jié)束，認(rèn)定康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假，那么康美藥業(yè)的董事長兼實(shí)際控制人馬興田將很大可能步張長虹后塵，而被公案機(jī)關(guān)刑拘遭受到來自法律的制裁。

　　“‘違規(guī)披露、不披露重要信息罪’雖然是單位犯罪，但與一般的單位犯罪不同，本罪實(shí)行單罰制，既僅對(duì)‘直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員’進(jìn)行刑事處罰�！北本┮患屹Y深律師事務(wù)所何姓律師解釋道，該罪會(huì)根據(jù)犯罪情節(jié)的嚴(yán)重程度，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或單處2萬元以上20萬元以下的罰金。

　　2）原發(fā)審委員或卷入

　　“如此大規(guī)模的造假行為，不得不讓人懷疑這是一場窩案�！鄙鲜鲑Y深券商研究人士坦言，康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)中介機(jī)構(gòu)在此之前是如何審計(jì)的？是如何毫無愧疚的出具多年無保留意見審計(jì)報(bào)告？

　　不過，在4月29日與《更正公告》同時(shí)發(fā)布的2018年年報(bào)中，已經(jīng)紙包不住火的前提下，作為與康美藥業(yè)合作近20年的會(huì)計(jì)事務(wù)所——廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（下稱“正中珠江”）才終于給康美藥業(yè)出具了第一份保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　據(jù)叩叩財(cái)訊查詢康美藥業(yè)歷年來財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告顯示，正中珠江早在康美藥業(yè)IPO時(shí)便開始合作，在2001年康美藥業(yè)IPO申報(bào)稿中的（1997年-2000年）三年期報(bào)告期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審核方便是正中珠江。

　　如果算上其IPO時(shí)的財(cái)報(bào)審核，在這20余年的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)中，共有6位來自于正中珠江的會(huì)計(jì)師對(duì)其財(cái)報(bào)審計(jì)簽字，其中，楊文蔚共簽字13次，為簽字最多的會(huì)計(jì)師，何國銓共簽字11次，吉爭雄簽字6次、張靜璃簽字5次、劉清、熊永忠、劉火旺則分別簽字一次。

　　目前在被康美藥業(yè)自查爆出造假涉及近300億資金謎案的2017年年報(bào)中，負(fù)責(zé)其財(cái)務(wù)審核的第一位簽字會(huì)計(jì)師便為楊文蔚。而在當(dāng)年其IPO時(shí)，負(fù)責(zé)其財(cái)務(wù)審核的兩位簽字會(huì)計(jì)師則為楊文蔚與吉爭雄。

　　值得注意的是，吉爭雄與楊文蔚在資本審計(jì)圈中并非寂寂無聞之輩，甚至可以堪稱大佬級(jí)別，這兩位資深人士，一位曾多次擔(dān)任過證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員，并在多家上市企業(yè)擔(dān)任獨(dú)立董事，另一位也曾入選證監(jiān)會(huì)首屆大發(fā)審委候選人名單。

　　公開資料顯示，吉爭雄，1963年8月生 ,畢業(yè)于南京金陵科技大學(xué),本科學(xué)歷,高級(jí)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)稅務(wù)師。2009年，其以正中珠江合伙人的身份成為證監(jiān)會(huì)首屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委專職委員，也是廣東證券轄區(qū)第一個(gè)專職發(fā)審委員，2010年，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委進(jìn)行換屆，吉爭雄獲得連任資格，繼續(xù)出任第二屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員。

　　而直接負(fù)責(zé)審核2017年康美藥業(yè)年報(bào)的楊文蔚，其名字則在2017年7月底出現(xiàn)在了證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)審委既首屆“大發(fā)審委”的80位候選人名單中。雖最終落選正式名單，但仍可見楊文蔚在審計(jì)行業(yè)的江湖地位。

　　正如上文所述，外界對(duì)于康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的質(zhì)疑并不僅僅聚集在其近一兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　早在2012年《證券市場周刊》便以《康美謊言》為題直指“康美藥業(yè)在土地購買和項(xiàng)目建設(shè)上涉嫌造假，至少虛增了18.47 億元的資產(chǎn)，幾乎是公司2002-2010年9 年凈利潤的總和”。

　　2014年8月，一名叫劉志清的男子更是實(shí)名向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)，并詳細(xì)說明了康美藥業(yè)管理層的違法違規(guī)行為以及取得證據(jù)的途徑，其稱康美藥業(yè)存在多項(xiàng)違法違規(guī)行為，諸如虛假陳述、購買土地時(shí)涉嫌財(cái)務(wù)造假十多億元、廣發(fā)證券(000776)包庇康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假。

　　“康美藥業(yè)這個(gè)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正也是典型的避重就輕，一是完全沒提2017年及之前的差錯(cuò)；二是完全沒提2018年前三季報(bào)的差錯(cuò)�！币晃毁Y深投行大佬級(jí)人物在康美藥業(yè)發(fā)布《更正公告》后認(rèn)為。

　　雖然如此，但冰山一角終于被揭開。

　　“如果一旦監(jiān)管層坐實(shí)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假，作為中介審計(jì)機(jī)構(gòu)顯然是很難逃避責(zé)任的�！鄙鲜龊涡章蓭熖寡�，中介審計(jì)機(jī)構(gòu)除了將遭受來自監(jiān)管層的處罰外，投資者也可以因信披違規(guī)造成的投資損失向公司以及負(fù)責(zé)審定其年報(bào)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行索賠。

　　“‘雙康’（康美藥業(yè)、康得新）的各上百億元的全方位、系統(tǒng)性的財(cái)務(wù)造假大案是中國資本市場近30年來最惡性的造假事件，必將成為負(fù)面典型寫入歷史！“另一位知名投行資深人士在其微博上寫道。

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　　延申閱讀：

　　突發(fā)！大智慧實(shí)控人被刑拘，信披違規(guī)也將被判刑？他們也曾因此獲罪

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