東華軟件(002065,股吧)（002065）2019年三季報數(shù)據(jù)顯示：公司前三季度營收57.33億元，同比增長14.34%；歸母凈利潤7.53億元，同比增長15.15%。其中，第三季度營收及歸母凈利潤分別為21.4億元及3.67億元，同比增速分別為13.24%及14.34%。

　　值得注意的是，2019年前三季度，公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流出8.97億元，與同期利潤水平大幅背離。報告期末，貨幣資金約9.83億元，較年初減少52.90%。

　　前三季度利潤7.53億元，同比增長15.15%

　　公開資料顯示，公司三大業(yè)務(wù)板塊分別為：應(yīng)用軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成、信息技術(shù)服務(wù)。

　　其中，應(yīng)用軟件開發(fā)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：醫(yī)院數(shù)字化信息系統(tǒng)、DRG醫(yī)保支付系統(tǒng)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)集成平臺、東華智慧城市超級大腦、智能物流系統(tǒng)、厚盾全面預(yù)算管理平臺等。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：網(wǎng)絡(luò)工程、數(shù)據(jù)儲存與容災(zāi)、信息安全、智慧礦山、醫(yī)療健康、安防系統(tǒng)等。信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：IT咨詢規(guī)劃、IT運(yùn)營管理、IT業(yè)務(wù)外包、大型軟件定制實(shí)施、云托管等。

　　2019年前三季度，公司營收合計(jì)57.33億元，歸母凈利潤7.53億元，同比增速分別為14.34%及15.15%。

　　與去年同期相比，營收增速下降，利潤增速上升；與2019年中報相比，營收增速與利潤增速維持穩(wěn)定。

　　現(xiàn)金流與利潤背離，貨幣資金銳減

　　財(cái)報顯示，公司前三季度經(jīng)營性現(xiàn)金凈流出8.97億元，大幅低于同期凈利潤，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流與同期凈利潤相差約16.35億元。

　　經(jīng)營性現(xiàn)金大幅流出導(dǎo)致公司報告期末貨幣資金降至9.83億元，較年初減少52.90%。根據(jù)三季報，貨幣資金減少系公司簽訂的合同項(xiàng)目增加，為之所采購的項(xiàng)目存貨和預(yù)付賬款增加所致。

　　截止2019年9月30日，公司存貨賬面值55.19億元，與年初相比增加8.83億元。2019年三季報，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到368天，同比增加24天。期末預(yù)付賬款8.56億元，較年初增加1.24億元。

　　另外，截止2019年9月30日，公司應(yīng)收賬款66.37億元，與年初相比增長10.76億元。2019年三季報，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)287天，同比增加14天。

　　公司資產(chǎn)中存貨及應(yīng)收賬款占比較高。截止2019年三季度末，存貨及應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中的占比分別為32.46%及39.04%。

　　資產(chǎn)負(fù)債率升至43.09%

　　截止2019年9月30日，公司負(fù)債總額73.26億元，其中短期借款18.5億元，無長期借款。資產(chǎn)負(fù)債率43.09%，比年初上升1.01個百分點(diǎn)。

　　并購方面，2019年5月，公司以1.06億的價格收購北京中能博泰科技有限公司70.85%股權(quán)，合并新增商譽(yù)約5,562.66萬元。截止2019年9月末，公司商譽(yù)賬面值約8.37億元，占到總資產(chǎn)的4.92%，占到凈資產(chǎn)的8.65%。（YYL）

　　本文作者：面包財(cái)經(jīng)

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