[ 如果推廣IPC微貸，其最終結(jié)果很可能是，多數(shù)銀行出于人力資本的考量，將小微企業(yè)貸款規(guī)模的重心放在100萬~1000萬元之間。也就是說，小微貸款將依然呈現(xiàn)出“二八定律”所描述的狀況，僅僅能夠覆蓋頭部小微企業(yè)的融資需求，80%的長尾部分依然無人問津。 ]

　　[ 以征信人口論之。2017年，美國成年人征信覆蓋率達(dá)95%，瑞典的征信系統(tǒng)已覆蓋全國16歲以上人群。反觀中國，目前形成有效征信記錄的人數(shù)僅為4.8億人，占成年人比例不足40%。 ]

　　近日，針對以助貸、聯(lián)合貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，有媒體報(bào)道稱，大數(shù)據(jù)風(fēng)控?zé)o法解決小微貸款中的所有風(fēng)控問題，繼而詳細(xì)推介了另一種線下風(fēng)控的模式：通過客戶經(jīng)理隊(duì)伍線下搜集風(fēng)控信息、輔之以線上不斷完善模型來有效服務(wù)小微企業(yè)。

　　上述報(bào)道中提到的小微貸款的另一種模式，學(xué)名IPC小微信貸技術(shù)（下稱“IPC微貸”），系由德國IPC公司為金融領(lǐng)域提供的一體化的信貸咨詢服務(wù)和解決方案。IPC微貸的核心要義在于線下人海戰(zhàn)術(shù),即銀行分派客戶經(jīng)理線下調(diào)查客戶的實(shí)際還款能力和信用狀況。IPC微貸依靠的是人（客戶經(jīng)理）的經(jīng)驗(yàn)做出分析、判斷和決策，屬于典型的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

　　在筆者看來，這種模式存在缺陷，并不能解決問題。在大數(shù)據(jù)發(fā)展歷程中所遇到的問題，也必然應(yīng)該用發(fā)展的思路去解決。

　　IPC微貸的致命缺陷

　　該模式存在如下兩個(gè)致命缺陷：

　　首先，這種模式成本過高。IPC微貸，究其本質(zhì)，是傳統(tǒng)貸款模式（主要針對中大型企業(yè)和大型基建等）在個(gè)人和小微企業(yè)領(lǐng)域的延伸。多年來，中國的商業(yè)銀行一直利用傳統(tǒng)線下方式，通過銀行網(wǎng)點(diǎn)和線下場景，觸及這部分長尾客戶。這種線下方式需要耗費(fèi)大量的人力，上述報(bào)道中提到的臺州銀行、泰隆銀行、常熟銀行(601128,股吧)這些中小城商行，客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)均超過千人。從貸前、貸后到最后還款，每一個(gè)流程都由客戶經(jīng)理人工服務(wù)，全程對借款人的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行盤查和跟蹤。這種模式在起步階段極為艱難，需要不斷投入人力，并經(jīng)歷長時(shí)段投入高于收益的時(shí)期。而當(dāng)業(yè)務(wù)取得進(jìn)展、獲得一定的盈利后，就面臨擴(kuò)張的難題，如果要擴(kuò)大服務(wù)范圍，就必須投入相應(yīng)人力，而成本考量依然是問題的核心。

　　其次，擴(kuò)張難。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到目前階段，人力資本越來越貴，IPC微貸恰恰又是重人力資本�？蛻艚�(jīng)理網(wǎng)絡(luò)若要觸達(dá)小微貸款用戶的每一個(gè)層級和每一個(gè)個(gè)人，將要付出巨大的人力成本�，F(xiàn)實(shí)中，也無從實(shí)現(xiàn)。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，截至2018年末，中國小微企業(yè)（包括個(gè)體工商戶）數(shù)量達(dá)到9000萬家以上，但仍有數(shù)千萬長尾小微企業(yè)處于金融服務(wù)空白區(qū)。這些長尾小微企業(yè)，超過90%融資需求在50萬元以下，80%融資需求在20萬元以下。如果推廣IPC微貸，其最終結(jié)果很可能是，多數(shù)銀行出于人力資本的考量，將小微企業(yè)貸款規(guī)模的重心放在100萬~1000萬元之間。也就是說，小微貸款將依然呈現(xiàn)出“二八定律”所描述的狀況，僅僅能夠覆蓋頭部小微企業(yè)的融資需求，80%的長尾部分依然無人問津。

　　如果讓銀行通過線下風(fēng)控模式去服務(wù)剩下的80%長尾用戶，風(fēng)控成本必然超過潛在收益，難以做大，也不可持續(xù)。

　　有人曾對壞的商業(yè)模式做過總結(jié)：第一種，每增加一份營收，就必須多雇一份人力；第二種，無法橫向拓展的業(yè)務(wù)，例如從一個(gè)地區(qū)擴(kuò)張到另一個(gè)地區(qū)需要做許多額外的工作，還要面對橘生淮北則為枳的困境；第三種，需要消耗過多的原料和成本。毋庸諱言，IPC微貸前兩種模式全占了。

　　本質(zhì)上，以IPC微貸為代表的線下風(fēng)控模式，恰恰是造成銀行只能服務(wù)20%的頭部小微貸款客戶的原因，是小微企業(yè)融資難的根源所在。現(xiàn)在要拿問題去解決問題，不可能有答案，更不可能有出路。

　　大數(shù)據(jù)風(fēng)控

　　與依靠人海戰(zhàn)術(shù)的IPC微貸不同，“大數(shù)據(jù)”信貸徹底克服了人力資源的瓶頸，它依靠信息，通過大數(shù)據(jù)模型，來評估貸款人的信貸情況，其最大特點(diǎn)或者說核心競爭力，就是通過信息技術(shù)來節(jié)省信貸人力成本。FICO（美國Fair Isaac公司的信用評估系統(tǒng)）即為典型，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行貸款決策。

　　互聯(lián)網(wǎng)平臺下的“大數(shù)據(jù)”信貸風(fēng)控模式，則有了更多的數(shù)據(jù)支撐�？梢酝ㄟ^移動(dòng)支付、電商交易記錄等數(shù)據(jù)來判斷小微企業(yè)、個(gè)人的經(jīng)營、還款能力，讓沒有征信記錄的小微企業(yè)、經(jīng)營者以及個(gè)人建立起“數(shù)字信用”，以此獲得金融服務(wù)并不斷積累自身信用數(shù)據(jù)，形成良性循環(huán)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺還可根據(jù)數(shù)據(jù)情況，進(jìn)行實(shí)時(shí)的貸后管理。這種模式的優(yōu)勢在于，能夠覆蓋小微貸款中80%的長尾客戶，有效觸達(dá)50萬元以下的貸款需求，真正將普惠金融落到實(shí)處。因此，依托于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式，天然具備擴(kuò)展的能力。

　　誠然，大數(shù)據(jù)風(fēng)控并不完美，還需要不斷演進(jìn)，但其準(zhǔn)確率已經(jīng)高于傳統(tǒng)貸款的線下風(fēng)控模式。截至2019年5月，全國金融機(jī)構(gòu)單戶授信1000萬元以下小微企業(yè)貸款不良率是5.9%。而微眾銀行、網(wǎng)商銀行這樣的互聯(lián)網(wǎng)銀行，采用大數(shù)據(jù)風(fēng)控手段做小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，不良率僅為1%左右。有鑒于此，近年來，國內(nèi)幾乎所有類型的銀行，無論是國有大行、股份制銀行，還是中小城商行，在線下風(fēng)控的基礎(chǔ)上，都在建立自己的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)。

　　更為根本的是，大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式對于完善我國個(gè)人和小企業(yè)的征信體系有著巨大的補(bǔ)充作用。我們知道，長尾小微企業(yè)之所以融資難，主要緣于其信用數(shù)據(jù)的缺失，導(dǎo)致其難以成為獲得金融服務(wù)的合格對象。現(xiàn)實(shí)中，絕大部分長尾小微企業(yè)缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押物，沒有可信的數(shù)據(jù)化記錄，其運(yùn)營成本、生意流水和客戶群消費(fèi)類型等都難以被金融機(jī)構(gòu)獲知和核證。

　　以征信人口論之。2017年，美國成年人征信覆蓋率達(dá)95%，瑞典的征信系統(tǒng)已覆蓋全國16歲以上人群。反觀中國，目前形成有效征信記錄的人數(shù)僅為4.8億人，占成年人比例不足40%。在傳統(tǒng)依賴客戶征信數(shù)據(jù)的信貸模式中，沒有征信記錄的個(gè)人和小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營者，自然被隔離在了正規(guī)金融體系的覆蓋范圍之外，“信用鴻溝”由此形成。

　　而大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，能夠倒逼整個(gè)金融體系走出原先依賴于人的初級模式。有技術(shù)實(shí)力和大數(shù)據(jù)能力的市場化機(jī)構(gòu)進(jìn)入征信市場，從而逐步建立起健康、完善的征信體系。當(dāng)然，在這一進(jìn)程中，可能會存在這樣或那樣的問題，但不能歸咎于大數(shù)據(jù)本身的問題，進(jìn)而倒退回到依賴人的老路上去。

　　大數(shù)據(jù)思維

　　信息論創(chuàng)始人香農(nóng)提出了非常著名的香農(nóng)三大定律。其中，第二定律指出，任何時(shí)候信息傳播的速率都不可能超過通信信道的能力，即帶寬。帶寬對商業(yè)的影響是決定性的。

　　農(nóng)耕時(shí)代，做生意靠口口相傳，品牌的創(chuàng)造和生意的達(dá)成非常慢，因?yàn)樯碳液屯饷鏈贤ǖ膸�寬太窄，而客戶也只能了解周圍的商業(yè)信息，大部分生意都是在本地做。在筆者看來，IPC微貸模式的商業(yè)思維也是如此，還停留在農(nóng)耕時(shí)代。

　　到了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速地拓寬了生產(chǎn)者或者服務(wù)者和消費(fèi)者之間的帶寬，增加了人與人之間交流的帶寬。由于帶寬迅速增加，渠道阻塞現(xiàn)象消失，交易成本大為降低。于是，商業(yè)模式發(fā)生巨變，鏈接變得最為重要。而由鏈接產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，則成為一切經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的根源。未來，人類幾乎所有的交易行為背后都能夠看到大數(shù)據(jù)的影子，本文所述的大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)控即為典型。

　　大數(shù)據(jù)不僅僅是一種輔助技術(shù)手段，更是一種思維方式、一種方法論。時(shí)代正在經(jīng)歷巨變，我們必須摒棄過去那種強(qiáng)人工干預(yù)規(guī)則下的機(jī)械做事方法，代之以獲取、利用、傳播信息的方式來解決問題。在大數(shù)據(jù)發(fā)展歷程中所遇到的問題，也必然應(yīng)該用發(fā)展去解決，而不是一遇問題，就試圖回到過去。何況，人類已經(jīng)回不去了。

　　（作者系九鼎公共事務(wù)研究所研究員）