11月25日，央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2019）》，對(duì)2018年以來(lái)我國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估。報(bào)告一年發(fā)布一次，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的分析、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果等“例牌菜”是外界每年關(guān)注的重點(diǎn)。同時(shí)，報(bào)告也會(huì)設(shè)置專題，就某一類熱點(diǎn)問(wèn)題深入研究，今年的報(bào)告就對(duì)金融科技等話題進(jìn)行專門研究。

　　1、加大金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置力度，繼續(xù)有序處置重點(diǎn)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，著力化解地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。積極探索以存款保險(xiǎn)為平臺(tái)，建立市場(chǎng)化法治化的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。

　　2、嚴(yán)厲打擊金融犯罪和金融腐敗行為，健全金融機(jī)構(gòu)公司治理，嚴(yán)格股東監(jiān)管，防范大股東把金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”。

　　3、開(kāi)展清理整頓地方交易場(chǎng)所攻堅(jiān)戰(zhàn)，推動(dòng)交易場(chǎng)所有序整合撤并，堅(jiān)決依法關(guān)閉撤銷嚴(yán)重違規(guī)、整改不力的交易場(chǎng)所。

　　4、建立金融委辦公室新聞發(fā)言人制度。加大正面宣傳解讀力度，及時(shí)、主動(dòng)發(fā)布解讀重大經(jīng)濟(jì)金融政策和重要經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，快速回應(yīng)輿論關(guān)切。

　　5、個(gè)別低收入家庭的償債狀況尤其值得關(guān)注，下一步，應(yīng)堅(jiān)持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，多措并舉應(yīng)對(duì)部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過(guò)快和部分低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重問(wèn)題。引導(dǎo)樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)觀念，避免低收入家庭過(guò)度負(fù)債。

　　6、由于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)游離于金融監(jiān)管之外或利用現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管的空白進(jìn)行套利。例如，部分大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)新設(shè)機(jī)構(gòu)、控股或參股金融企業(yè)等方式，已演化為事實(shí)上的金融控股集團(tuán)，但其本身并不直接受到監(jiān)管。

　　7、部分機(jī)構(gòu)掌握了海量消費(fèi)者數(shù)據(jù)，壟斷整個(gè)信息鏈條，一旦發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊，甚至可能對(duì)整個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)安全造成威脅。下一步應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)控股形成的互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團(tuán)以及金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、金融機(jī)構(gòu)第三方技術(shù)服務(wù)商納入監(jiān)管范圍，適用相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融市場(chǎng)安全。

　　8、假定四家G-SIBs（工農(nóng)中建四大行）資產(chǎn)按一定速度增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)扣除分紅后轉(zhuǎn)增資本，同時(shí)考慮到表外業(yè)務(wù)回表、資產(chǎn)“瘦身”等因素，經(jīng)初步測(cè)算，四家G-SIBs的資本缺口較大，滿足TLAC要求存在較大壓力。

　　9、目前,有關(guān)部門正在研究制定我國(guó)TLAC監(jiān)管規(guī)則。我國(guó)G-SIBs執(zhí)行TLAC框架的時(shí)間已較為緊迫，有關(guān)部門應(yīng)密切協(xié)作，推動(dòng)TLAC規(guī)則早日出臺(tái)，并采取綜合措施，進(jìn)行系統(tǒng)性研究設(shè)計(jì)，為我國(guó)G-SIBs按時(shí)達(dá)標(biāo)創(chuàng)造有利條件。

　　建立金融委辦公室新聞發(fā)言人制度

　　報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融面臨的不確定因素仍然較多。國(guó)際上，世界經(jīng)濟(jì)增速“見(jiàn)頂回落”的可能性增加，全球范圍內(nèi)的單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義情緒加劇，不確定性上升。在國(guó)內(nèi)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期性、結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍然存在，金融風(fēng)險(xiǎn)正在呈現(xiàn)以下一些新的特點(diǎn)和演進(jìn)趨勢(shì)：

　　一是重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。地方政府隱性債務(wù)存量規(guī)模大，公司信用類債券違約壓力較大，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能在某些區(qū)域顯現(xiàn)，并可能傳導(dǎo)至金融機(jī)構(gòu)。

　　二是重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和各類非法金融活動(dòng)的增量風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，但存量風(fēng)險(xiǎn)仍然比較突出。個(gè)別金融控股集團(tuán)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可能暴露，互聯(lián)網(wǎng)金融特別是網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)仍需關(guān)注，非法集資形勢(shì)仍然復(fù)雜。

　　三是金融市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。金融市場(chǎng)對(duì)外部沖擊高度敏感，人民幣匯率和外匯儲(chǔ)備穩(wěn)定承壓，金融市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅究赡苄约哟蟆?/P>

　　針對(duì)上述金融風(fēng)險(xiǎn)新趨勢(shì)，報(bào)告認(rèn)為，一方面，要有效處置各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任。加大金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置力度，繼續(xù)有序處置重點(diǎn)金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，著力化解地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)厲打擊金融犯罪和金融腐敗行為，健全金融機(jī)構(gòu)公司治理，嚴(yán)格股東監(jiān)管，防范大股東把金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”。加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)，防止出現(xiàn)“內(nèi)鬼”，同時(shí)明確金融從業(yè)人員盡職免責(zé)的具體要求。

　　另一方面，全面清理整頓金融秩序，持續(xù)打擊非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融活動(dòng)。開(kāi)展清理整頓地方交易場(chǎng)所攻堅(jiān)戰(zhàn)，健全交易場(chǎng)所的準(zhǔn)入和監(jiān)管規(guī)則，繼續(xù)大力整治交易場(chǎng)所違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，推動(dòng)交易場(chǎng)所有序整合撤并，堅(jiān)決依法關(guān)閉撤銷嚴(yán)重違規(guī)、整改不力的交易場(chǎng)所。

　　此外，防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)股市、債市、匯市的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，阻斷跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染，防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和共振。同時(shí)，主動(dòng)做好預(yù)期管理，建立金融委辦公室新聞發(fā)言人制度，主動(dòng)發(fā)布解讀重大經(jīng)濟(jì)金融政策和重要經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，快速回應(yīng)輿論關(guān)切。

　　央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)最新結(jié)果出爐

　　為落實(shí)宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，央行在總結(jié)前期探索經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2018年開(kāi)展了央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作。評(píng)級(jí)等級(jí)劃分為11級(jí)，分別為1～10級(jí)和D級(jí)，級(jí)別越高表示機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大，已倒閉、被接管或撤銷的機(jī)構(gòu)為D級(jí)，其中評(píng)級(jí)結(jié)果為8～10級(jí)和D級(jí)的金融機(jī)構(gòu)被列為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

　　2018年四季度的央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)覆蓋了4379家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，24家大型銀行中，評(píng)級(jí)結(jié)果為1級(jí)的1家，2級(jí)的11家，3級(jí)的7家，4級(jí)的3家，6級(jí)的1家，7級(jí)的1家。

　　4355家中小機(jī)構(gòu)中，評(píng)級(jí)結(jié)果為1～3級(jí)的370家，占比8.5%；4～7級(jí)的3398家，占比78%；8～10級(jí)的586家，D級(jí)的1家，占比13.5%，主要集中在農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。

　　從機(jī)構(gòu)類型看，外資法人銀行和民營(yíng)銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果較好，村鎮(zhèn)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行結(jié)果次之；農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行的結(jié)果較差，分別有43.3%和32.7%的機(jī)構(gòu)分布于8～10級(jí)。

　　報(bào)告認(rèn)為，總體看，我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，且近年來(lái)通過(guò)早期糾正措施，已有164家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果改善，退出高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)名單。部分中小金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果較差，客觀上一方面是由于當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速總體上有所放緩，而中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化較為敏感,因此受到一定沖擊；另一方面可能部分體現(xiàn)了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要求的強(qiáng)化，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)分類更加審慎，撥備計(jì)提力度加大，從而可能導(dǎo)致一些監(jiān)管指標(biāo)有所下降，進(jìn)而影響評(píng)級(jí)得分。

　　據(jù)了解，央行向評(píng)級(jí)對(duì)象“一對(duì)一”通報(bào)評(píng)級(jí)結(jié)果、主要的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題,提出整改建議，跟蹤金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題整改情況。會(huì)同相關(guān)單位對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)特征及成因采取早期糾正措施，對(duì)癥提出補(bǔ)充資本、壓降不良資產(chǎn)、 控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、降低杠桿率、限制重大授信和交易、限制股東分紅、更換經(jīng)營(yíng)管理層、完善公司治理和內(nèi)部控制等要求。

　　此外，報(bào)告透露，下一步要積極探索以存款保險(xiǎn)為平臺(tái)，建立市場(chǎng)化法治化的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。探索建立金融機(jī)構(gòu)主體依法自主退出機(jī)制和多層次退出路徑，完善金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)的概括轉(zhuǎn)移制度，建立金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及處置機(jī)制，尤其是明確風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)條件、制定退出風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案、豐富風(fēng)險(xiǎn)處置工具箱。在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出中，要極發(fā)揮存款保險(xiǎn)基金和各行業(yè)保障基金的作用。存款保險(xiǎn)基金應(yīng)及時(shí)通過(guò)收購(gòu)承接、過(guò)橋銀行、經(jīng)營(yíng)中救助和存款償付等方式處置風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)存款人利益、維護(hù)金融和社會(huì)穩(wěn)定。

　　金融機(jī)構(gòu)第三方服務(wù)商需納入監(jiān)管

　　金融科技的發(fā)展推動(dòng)了普惠金融，在便利金融交易、滿足多元化投融資需求、提升金融服務(wù)質(zhì)量、提高資源配置效率方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一系列問(wèn)題，對(duì)維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行帶來(lái)挑戰(zhàn)。

　　金融科技對(duì)維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行會(huì)帶來(lái)哪些挑戰(zhàn)？報(bào)告認(rèn)為，部分科技公司擁有支付清算、征信和金融資產(chǎn)交易平臺(tái)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的規(guī)則制定、準(zhǔn)入退出等產(chǎn)生影響。

　　同時(shí)，金融科技的發(fā)展對(duì)現(xiàn)行金融監(jiān)管形成挑戰(zhàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)游離于金融監(jiān)管之外或利用現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管的空白進(jìn)行套利。例如，部分大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)新設(shè)機(jī)構(gòu)、控股或參股金融企業(yè)等方式，已演化為事實(shí)上的金融控股集團(tuán)，但其本身并不直接受到監(jiān)管。其中，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以單純獲取金融牌照為目的，將所控金融機(jī)構(gòu)作為資本運(yùn)作平臺(tái)，追逐高額金融投資回報(bào)，偏離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　此外，報(bào)告認(rèn)為，金融科技的發(fā)展也存在信息安全隱患。部分機(jī)構(gòu)掌握了海量消費(fèi)者數(shù)據(jù)，壟斷整個(gè)信息鏈條，一旦發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊，甚至可能對(duì)整個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)安全造成威脅。

　　因此，報(bào)告建議，應(yīng)完善現(xiàn)有政策法規(guī)，改進(jìn)監(jiān)管框架，加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)：

　　一是制定完善金融科技公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融業(yè)態(tài)的法律法規(guī)，明確經(jīng)營(yíng)范圍、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管規(guī)則、法律責(zé)任等。

　　二是將互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)控股形成的互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團(tuán)以及金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、金融機(jī)構(gòu)第三方技術(shù)服務(wù)商納入監(jiān)管范圍，適用相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保金融市場(chǎng)安全。

　　三是研究現(xiàn)有金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制適用于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有關(guān)問(wèn)題，明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

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