面對新冠肺炎疫情的沖擊，逆周期經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)受到市場關(guān)注。近期以水泥建材等為代表的“老基建”，和以5G等為代表的“新基建”交替上升，帶動A股頑強(qiáng)的抵抗住外圍市場的暴跌。

　　今日早盤，5G板塊再度活躍，德威新材(300325,股吧)、萬馬科技(300698,股吧)、依米康(300249,股吧)、中通國脈(603559,股吧)等11股漲停，海特高新(002023,股吧)、亞光科技(300123,股吧)、通鼎互聯(lián)(002491,股吧)等漲幅居前。

　　在5G板塊強(qiáng)勢帶動下，上證指數(shù)早盤放量高開高走，截至午間收盤漲1.40%，深證成指漲1.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.04%。而與5G一起被譽為“新基建”之一的特高壓概念股走強(qiáng)，平高電氣、智慧能源、通光線纜、漢纜股份等11股早盤漲停；充電樁板塊也大幅活躍，華體科技、和順電氣、韶能股份、森源電氣等8股漲停；風(fēng)能、光伏等板塊均較為活躍，板塊內(nèi)多只個股漲停。

　　政策持續(xù)加碼

　　消息面上，中共中央政治局常務(wù)委員會昨日召開會議指出，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)，應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。要注重調(diào)動民間投資積極性。

　　工業(yè)和信息化部于日前召開加快推進(jìn)5G發(fā)展、做好信息通信業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作電視電話會議。會議明確要加快5G商用步伐，提出從加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、加快建設(shè)進(jìn)度、推動融合發(fā)展和豐富應(yīng)用場景四方面推動信息通信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。各地方政府也積極響應(yīng)。近日，湖南省政府辦公廳印發(fā)《加快第五代移動通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》的通知，從優(yōu)化5G建設(shè)環(huán)境、促進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展、拉伸5G產(chǎn)業(yè)鏈條等七大方面，加快湖南5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，并提出對影響大、帶動強(qiáng)的重大項目，采取“一事一議”方式給予支持。深圳也發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作的若干措施》，其中提及，2020年累計建成基站4.5萬個，在全國率先實現(xiàn)5G基礎(chǔ)設(shè)施全覆蓋和獨立組網(wǎng)。聯(lián)通與電信均表示將在2020年前三季度完成25萬5G基站的建設(shè)計劃，中國移動2020年暫時的建設(shè)計劃為30萬。同時華為、中興等在內(nèi)的5G設(shè)備廠商，均在2月底全面升級了5G全系列商用產(chǎn)品。據(jù)中國信通院預(yù)計，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達(dá)到1.2萬億元，僅網(wǎng)絡(luò)化改造未來5年的投資規(guī)模就有望達(dá)到5000億元，另外5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資，預(yù)計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

　　產(chǎn)業(yè)鏈長 上市公司眾多

　　5G產(chǎn)業(yè)鏈非常長，發(fā)揮5G建設(shè)對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有積極作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，A股5G產(chǎn)業(yè)鏈上個股主要有：設(shè)備商：中興通訊(000063,股吧)、烽火通信(600498,股吧)；PCB：深南電路(002916,股吧)、滬電股份(002463,股吧)、生益科技(600183,股吧)；光模塊：光迅科技(002281,股吧)、中際旭創(chuàng)(300308,股吧)、華工科技(000988,股吧)；天線：通宇通訊(002792,股吧)、東山精密(002384,股吧)、世嘉科技(002796,股吧)；天線振子：碩貝德(300322,股吧)、信維通信(300136,股吧)、飛榮達(dá)(300602,股吧)、科創(chuàng)新源(300731,股吧)；射頻：卓勝微(300782,股吧)；濾波器：大富科技(300134,股吧)、武漢凡谷(002194,股吧)、世嘉科技、東山精密、春興精工(002547,股吧)；小基站：宜通世紀(jì)(300310,股吧)、華星創(chuàng)業(yè)(300025,股吧)、邦訊技術(shù)(300312,股吧)；網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃實施：國脈科技(002093,股吧)、杰賽科技(002544,股吧)、日海智能(002313,股吧)、中通國脈、富春股份(300299,股吧)；基站配套：數(shù)知科技(300038,股吧)、北訊集團(tuán)、英維克(002837,股吧)、日海智能、中光防雷(300414,股吧)。

　　券商提高5G標(biāo)的目標(biāo)價

　　券商也看好5G等“新基建”對GDP拉動作用，紛紛大幅調(diào)高相關(guān)上市公司的目標(biāo)價。中興通訊為重要的5G設(shè)備提供商，近期也宣布全面升級5G全系列商用產(chǎn)品家族，包括推出一款將行業(yè)最寬的400MHz帶寬和最輕的22kg重量合二為一的明星5GAAU產(chǎn)品，一款可更好滿足共建共享部署場景、具有320W最大輸出功率的AAU，以及一款幫助運營商降低對天面的要求、支持2.6G+3.5GHz的雙頻點5GAAU等。富時羅素昨日公布，將中興通訊A股納入富時中國A50指數(shù)，該變更將于3月20日收盤后生效。昨日北上資金斥資2.18億元，增持中興通訊431萬股。融資客節(jié)后也是大幅加倉中興通訊，本周一融資凈買入高達(dá)9.74億元，節(jié)后合計凈買入13.5億元。國金證券(600109,股吧)認(rèn)為，疫情影響中興通訊營收節(jié)奏，但不影響總量，全年5G投資存在較大超預(yù)期可能。5G作為科技基建最核心方向，預(yù)期疫情后將持續(xù)出臺舉措推動5G使能經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升民生福利。預(yù)計公司2019年—2021年營收分別為885億元、1090億元、1277億元，凈利潤分別53億元、71億元、110億元，對應(yīng)每股收益1.25元、1.54元、2.39元，給予2021年30倍市盈率估值，對應(yīng)目標(biāo)價72元，目標(biāo)市值3311億。今日午間收盤，中興通訊報收51.77元。太平洋證券認(rèn)為，鵬鼎控股(002938,股吧)是全球消費電子產(chǎn)業(yè)鏈中為數(shù)不多的通過純內(nèi)生增長實現(xiàn)產(chǎn)品品類擴(kuò)張的企業(yè)， FPC和SLP均穩(wěn)定供應(yīng)下游客戶，隨著5G的到來，智能手機(jī)內(nèi)部FPC和SLP的應(yīng)用量和密度將進(jìn)一步提升。預(yù)計公司2019年—2021年將分別實現(xiàn)凈利潤29.20億元、37.08億元和42.53億元，給予56.17元目標(biāo)價。今日午間收盤，鵬鼎控股報收41.43元，距離目標(biāo)價有逾35%的空間。天風(fēng)證券研報表示，歐菲光(002456,股吧)為國內(nèi)光學(xué)龍頭，5G時代具備β和α邏輯。2019年業(yè)績扭虧為盈拐點顯現(xiàn)，基本面向上盈利能力持續(xù)提升。股權(quán)轉(zhuǎn)讓+國資入股順利緩解資金壓力，堅定看好光學(xué)創(chuàng)新升級，持續(xù)推薦，給予26.6元目標(biāo)價。今日午間收盤，歐菲光報收18.53元。招商證券(600999,股吧)給予奧飛數(shù)據(jù)(300738,股吧)69元目標(biāo)價，較現(xiàn)價59.01元有17%的空間；招銀國際給予立訊精密(002475,股吧)55.4元目標(biāo)價，較現(xiàn)價44.83元有24%的空間；國金證券給予聯(lián)瑞新材93元目標(biāo)價。

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