華為最強代工“備胎”中芯國際獲得了股東的看好，在其沖刺A股科創(chuàng)板計劃中，兩大股東均放棄了人民幣股份優(yōu)先認購權(quán)，或以戰(zhàn)投身份參與以獲取更多股份。

6月1日下午，中芯國際將舉行股東大會，就人民幣股份發(fā)行事宜進行表決。就在昨晚，中芯國際發(fā)布公告，公司股東大唐電信(600198,股吧)科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司（簡稱“大唐”）以及國際集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（簡稱“國家集成電路基金”）均表示，放棄人民幣股份發(fā)行的優(yōu)先認購權(quán)。

中芯國際獲悉，大唐及國家集成電路基金的聯(lián)屬公司正考慮以戰(zhàn)略投資者身份參與建議人民幣股份發(fā)行。資深投行人士王驥躍向記者表示，股東通過戰(zhàn)略投資形式參與可以獲得超過優(yōu)先認購權(quán)部分的股份數(shù)量，意味著股東看好公司未來發(fā)展，希望用發(fā)行價認購更多股份。

中芯國際此番登陸科創(chuàng)板，募資所投向三大項目所需資金約200億，其中約80億將用于投入中芯南方在進行的12英寸芯片SN1項目。而就在5月份，中芯國際再對中芯南方進行了新一輪增資擴股，其注冊資本增至65億美元，目標是將產(chǎn)能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產(chǎn)需要。

兩大股東均放棄人民幣發(fā)行優(yōu)先認購權(quán)

5月5日，中芯國際宣布將在國內(nèi)科創(chuàng)板申請上市，發(fā)行16.86億股股份，占不超過2019年末已發(fā)行股份總數(shù)的25%，所募資金主要用于投資12英寸芯片SN1項目。31日晚間，中芯國際表示，兩大股東均放棄了優(yōu)先認購權(quán)。

這也并不意外，早在5月8日晚間，中芯國際發(fā)布的《建議根據(jù)特別授權(quán)進行人民幣股份發(fā)行建議修訂組織章程大綱及章程細則及股東特別大會通告》中，也提到了大唐和國家集成電路基金的優(yōu)先認購權(quán)。

根據(jù)雙方與中芯國際簽訂的購買協(xié)議，倘若發(fā)行任何新股份或者可兌換股份的證券，除若干例外情況外，大唐/國家集成電路基金擁有優(yōu)先認購權(quán)，以相等于緊接該證券發(fā)行前大唐/國家集成電路基金當時所擁有本公司已發(fā)行股本百分比的比例，認購所發(fā)行的新證券；倘有關(guān)發(fā)行新股份或可兌換為股份的證券導(dǎo)致單一投資者或一群一致行動的投資者實益擁有的股份多于大唐及其全資附屬公司所擁有者，則認購較建議將由該本公司可能最大股東實益擁有的股份數(shù)目多一股。優(yōu)先認購權(quán)適用于人民幣股份發(fā)行。

至2019年年末，中芯國際有兩個大股東，其中大唐通過大唐控股（香港）投資有限公司持股比例17%，且中國華馨投資有限公司與大唐為一致行動人；國家集成電路基金通過全資附屬公司鑫芯（香港）投資有限公司持股約15.77%。

據(jù)悉，5月6日，中芯國際已經(jīng)遵照購買協(xié)議相關(guān)條款，向大唐和國家集成電路基金發(fā)出通知，若10個工作日內(nèi)未作回復(fù)，視為選擇不行使優(yōu)先認購權(quán)。當時的公告也顯示，“鑒于中國監(jiān)管機構(gòu)對人民幣股份發(fā)行的要求，本公司明白大唐/國家集成電路基金將不會行使優(yōu)先認購權(quán)�！�

資深投行人士王驥躍向記者表示，股東通過戰(zhàn)略參與可以獲得超過優(yōu)先認購權(quán)部分的股份數(shù)量，意味著股東看好公司未來發(fā)展，希望用發(fā)行價認購更多股份。

中芯國際是中國內(nèi)地規(guī)模最大、技術(shù)最先進的晶圓代工企業(yè)。其主要業(yè)務(wù)是為客戶提供14納米至0.35微米晶圓代工和技術(shù)服務(wù)。當前，中芯國際是國內(nèi)企業(yè)中，唯一能夠提供14納米制程的晶圓代工企業(yè)，被視為華為最強代工“備胎”。

募資主要投向12英寸芯片SN1項目

在披露科創(chuàng)板發(fā)行計劃后，中芯國際在5月8日的公告中進一步明確了募資總額，在扣除發(fā)行費用后，為三大項目所需總投資人民幣200億元，即約80億用于投資12英寸芯片SN1項目，40億作為本公司先進及成熟工藝研發(fā)項目的儲備資金，另外80億用于補充流動資金。

倘若人民幣股份發(fā)行的募集資金超過上述投資項目所需的總額，中芯國際將按照有關(guān)規(guī)定將超募資金用于公司主營業(yè)務(wù)；倘人民幣股份發(fā)行募集的資金不足，將通過自籌資金解決資金缺口。

值得一提的是，12英寸芯片SN1項目為中芯南方集成電路制造有限公司所進行的項目，旨在擴大其專注于14納米及以下先進制程和技術(shù)的12存集成電路生產(chǎn)線的產(chǎn)能至每月3.5萬片晶圓，這是中芯國際的核心競爭力。

一年前（2019年5月份）中芯國際從紐交所退市，繼續(xù)保持ADR(美國存托憑證)，主動降級到OTC(場外交易市場)，主要原因是交易量較為有限，以及維持美股上市義務(wù)要承擔的行政負擔和成本過大。當時就有坊間猜測，中芯國際將回歸A股。彼時，中美貿(mào)易正處敏感期。當時有傳聞稱，如果臺積電一旦不再代工生產(chǎn)海思芯片 14納米工藝，長期來看此部分業(yè)務(wù)有望轉(zhuǎn)交中芯國際負責代工生產(chǎn)。

就在披露科創(chuàng)板沖刺計劃后，中芯國際再對中芯南方進行了新一輪增資擴股，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分別注資15億美元和7.5億美元——合計達22.5億美元（約合160億元人民幣）。通過本次增資擴股，中芯南方注冊資本將由35億美元增加至65億美元。

中芯國際表示，由于預(yù)期先進制程的市場需求持續(xù)急增，中芯南方的目標為將產(chǎn)能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產(chǎn)需要。

中芯國際被國內(nèi)外研究機構(gòu)一致看好。5月7日，瑞信將中芯國際評級上調(diào)至中性，目標價17港元；隨后，美銀美林將中芯國際目標價由16港元升至18.5港元，維持“中性”評級。該行預(yù)期，集團今年首季純利為3400萬美元，基于臺積電和聯(lián)華電子等同業(yè)第二季的指引穩(wěn)固，預(yù)期中芯的強勁表現(xiàn)也會在第二季持續(xù)。

中芯國際5月13日晚發(fā)布的2020年一季報顯示，公司單季實現(xiàn)營業(yè)收入9.05億美元，環(huán)比增長7.8％，同比增長35.3％，創(chuàng)季度營收歷史新高；歸母凈利潤為6416.4萬美元，環(huán)比下降27.7％，同比增長422.8％。

中芯國際港股股價5月份出現(xiàn)明顯上漲，整體振幅43.30%，區(qū)間最高價至20.70元。5月29日收盤價為16.84元，全月漲幅13.63%。