在沉寂了一周后，A股終于又迎來了大漲，萬億成交也回來了！

今日收盤，上證指數(shù)大漲2.06%，逼近3300點(diǎn)關(guān)口，深成指漲3.12%，創(chuàng)業(yè)板大漲3.78%，兩市成交額重回萬億大關(guān)，市場情緒再度被點(diǎn)燃。整體來看，A股整體市值一天大漲超1.8萬億。

盤面上，申萬一級28個(gè)行業(yè)板塊全線上漲，家電、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)領(lǐng)漲，其中，電子和醫(yī)藥生物行業(yè)的成交額均超過1000億元；作為“牛市旗手”的券商板塊今天也扛起進(jìn)攻大旗，板塊大漲4.34%，成交額達(dá)到737.64億元。

此外，北向資金也回來了，終結(jié)此前連續(xù)4個(gè)交易日凈流出局面，全日合計(jì)凈流入77.31億元。

券商、醫(yī)藥和電子爆發(fā)，兩市成交重回萬億

萬億成交是牛市的標(biāo)配，然而昨日兩市成交量已經(jīng)縮至9000億，已經(jīng)連續(xù)兩日低于1萬億元，加上行情的持續(xù)調(diào)整有些看不到盡頭，本周市場情緒頗為低沉。

然而今日早盤，隨著券商、家電、醫(yī)藥和電子等權(quán)重板塊相繼發(fā)力，指數(shù)走出了單邊上行的強(qiáng)勢走勢，午后市場情緒徹底被點(diǎn)燃。截至收盤，上證指數(shù)大漲2.06%，逼近3300點(diǎn)關(guān)口，深成指漲3.12%，創(chuàng)業(yè)板大漲3.78%，兩市成交重回萬億。

盤面上，申萬一級28個(gè)行業(yè)板塊全線上漲，無一下跌。家電、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)領(lǐng)漲，漲幅分別達(dá)到5.37%、4.07%、3.71%，共有16個(gè)行業(yè)漲幅超過2%，其中，電子和醫(yī)藥生物行業(yè)的成交額均超過1000億元。

具體來看，家電行業(yè)中，海爾智家(600690,股吧)和澳柯瑪(600336,股吧)漲停，老板電器(002508,股吧)大漲9.27%，美的集團(tuán)則大漲6.74%，股價(jià)創(chuàng)下歷史新高，市值突破5000億大關(guān)，繼續(xù)穩(wěn)居家電板塊市值“一哥”，空調(diào)老大格力電器(000651,股吧)亦大漲超4%；電子行業(yè)，士蘭微(600460,股吧)、瑞芯微、聞泰科技(600745,股吧)等十多只股票漲停；醫(yī)藥生物板塊則繼續(xù)狂歡，板塊內(nèi)多達(dá)20只股票漲停，其中，智飛生物(300122,股吧)繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)到2800億。

截至目前，今年以來醫(yī)藥生物板塊的漲幅高達(dá)58.46%，在申萬28個(gè)行業(yè)中排名第二，僅次于休閑服務(wù)，該板塊上漲69.04%。此外，食品飲料今年以來漲幅也達(dá)到43.55%。

作為“牛市旗手”的券商板塊今天也扛起進(jìn)攻大旗，板塊大漲4.34%，成交額達(dá)到737.64億元。其中，財(cái)通證券漲停，西南證券(600369,股吧)、中信建投、東方財(cái)富(300059,股吧)漲幅均超過7%。

此外，科創(chuàng)板今天也迎來大爆發(fā)，科創(chuàng)50指數(shù)大漲5.45%，成交金額達(dá)484.68億元，年初至今漲幅已經(jīng)達(dá)到47.69%。

值得注意的是，今日科創(chuàng)板迎來了眼科醫(yī)療器械第一股愛博諾德，發(fā)行價(jià)33.55元/股，今日開盤暴漲500%，收盤大漲616.84%，總市值達(dá)到253億元。

兩大原因或致A股大漲

為何市場突然爆發(fā)，一家大型私募負(fù)責(zé)人告訴記者，今天大漲可能主要有兩方面原因，一方面是海外疫苗有比較好的進(jìn)展，所以醫(yī)藥尤其是疫苗行業(yè)領(lǐng)漲；另一方面可能這周召開政治局會議，市場預(yù)計(jì)將見到結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、貨幣政策或不會緊縮等預(yù)期。

截至7月28日，美國新冠病毒肺炎確診病例數(shù)高達(dá)440多萬。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，周一，由美國國立衛(wèi)生研究院(NIH)和摩德納（Moderna）公司而開發(fā)新冠疫苗進(jìn)入了最后的試驗(yàn)階段并開始了其最大規(guī)模的人體測試，參與測試大概有30,000名志愿者；另一家疫苗研發(fā)公司——輝瑞公司（Pfizer Inc.），也在周一晚些時(shí)候宣布已經(jīng)開始對其公司的疫苗招募試驗(yàn)志愿者。

此外，由中國和英國牛津大學(xué)生產(chǎn)的其他幾種疫苗，也于本月初在巴西和其他受災(zāi)嚴(yán)重的國家開始了較小規(guī)模的最后階段試驗(yàn)。

今日上午，北京市發(fā)改委主任談緒祥介紹，北京經(jīng)受住了新發(fā)地批發(fā)市場聚集性疫情的嚴(yán)峻考驗(yàn)，科技抗疫支撐作用突出，目前已有5個(gè)新冠疫苗獲批進(jìn)入臨床研究，其中2個(gè)已進(jìn)入Ⅲ期臨床試驗(yàn)，4個(gè)中和抗體藥物獲批臨床試驗(yàn)。

中國疾控中心主任高福在上周日的一場網(wǎng)絡(luò)研討會上表示，自己已經(jīng)接種一實(shí)驗(yàn)型新冠病毒疫苗。

本周，備受關(guān)注的二季度政治局會議即將召開，會議將總結(jié)上半年經(jīng)濟(jì)形勢，并對未來宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面定下基調(diào)，處于節(jié)點(diǎn)的貨幣政策走向何方值得期待。

方正證券方正證券(601901,股吧)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色表示，貨幣政策將在保持總體穩(wěn)健的同時(shí)強(qiáng)調(diào)靈活適度，總體而言還是延續(xù)5月底、6月初以來貨幣政策總體偏穩(wěn)健，但是還要強(qiáng)調(diào)靈活適度，以及進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)降準(zhǔn)降息、再貸款。

“而且今天漲得好的以科技、消費(fèi)為主，這兩大板塊前期調(diào)整了一段時(shí)間，現(xiàn)在反彈一波也正常。”上述私募負(fù)責(zé)人表示。

安信證券認(rèn)為，市場在經(jīng)歷7月過快上漲，短期在面臨外部不確定環(huán)境下，可能還面臨一個(gè)階段的整固，新一輪上行行情還需要等待轉(zhuǎn)機(jī)。從中期看，全球流動性泛濫、中國復(fù)蘇趨勢占優(yōu)，A股配置吸引力占優(yōu)這三個(gè)核心因素都還沒有破壞，我們對A股市場中期看多維持不變。

北向資金又回來了，全天凈買入超70億

值得注意的是，在連續(xù)4個(gè)交易日凈流出后，北向資金終于又回來了。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，北向資金全日合計(jì)凈流入77.31億元，其中，滬股通凈流入4.15億元，深股通凈流入73.16億元。

值得注意的是，隨著北向資金在A股的權(quán)重不斷上升，已經(jīng)逐漸成為A股的風(fēng)向標(biāo)。由于北向資金的數(shù)據(jù)公開透明，如何跟隨北向資金發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會備受市場關(guān)注。

中郵證券在研報(bào)中指出，北向資金可以分為三類風(fēng)格：

第一類資金我們給它起名叫“配置型外資”，主要托管在外資銀行，配置型外資的投資風(fēng)格比較穩(wěn)健，交易頻次較低，且配置風(fēng)格比較穩(wěn)健，這部分資金是北向資金中最重要的組成部分，占比在60%-70%左右。

第二類資金我們可以稱作“交易型外資”，主要托管于外資券商，交易型外資奉行高頻交易，根據(jù)中信證券(600030,股吧)研究所的分析，其交易頻繁系數(shù)是配置型外資的117倍，資產(chǎn)配置風(fēng)格較為多樣化，這部分資金在北向資金中占比為25%-30%，但在成交量部分貢獻(xiàn)極大，我們每日看到的流入流出大多為這部分資金所為。

第三類資金我們可以叫它“兩岸游資及散戶”，主要托管于中資、港資金融機(jī)構(gòu)，同樣是高頻交易，但配置撲朔迷離，因其在北向資金中占比不足10%，所以不做特別的分析關(guān)注。

值得注意的是，從2018年9月份以來，無論滬深300如何波動，配置型外資基本呈勻速流入狀態(tài)。從2020年以來，配置型北向資金主要集中在醫(yī)藥、電子、家電、電力板塊。

交易型外資追漲殺跌起來毫不手軟，而且擇時(shí)及其精準(zhǔn)。

開源證券也表示，2020年7月以來北上資金波動加劇和風(fēng)格漂移，不建議投資者以“假外資”和“洋游資”的態(tài)度選擇性忽視。這種力量在熱錢流入的背景下，大概率不是“曇花一現(xiàn)”，未來我們認(rèn)為將重構(gòu)市場對于原先北上資金的風(fēng)格、交易者結(jié)構(gòu)的認(rèn)知。我們目前能夠觀察到的現(xiàn)象是：“熱錢”正在涌入A股的估值“洼地”，這與當(dāng)前國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者抱團(tuán)高估值成長板塊形成鮮明對比，這或?qū)⑹呛罄m(xù)市場風(fēng)格與波動的重要預(yù)期差來源，A股專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)該從配置上為迎接“遠(yuǎn)方來客”做好準(zhǔn)備：衡量當(dāng)下所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益比。

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