今年首份上市銀行半年報(bào)來自江蘇銀行，該行凈利潤同比增長3.49%，小于營收增幅。

半年報(bào)顯示，江蘇銀行上半年凈利潤增速3.49%、營業(yè)收入同比增長14.33%，雙雙實(shí)現(xiàn)正增長，但增速有所放緩。資產(chǎn)質(zhì)量方面，江蘇銀行明顯加大了轉(zhuǎn)銷力度，資產(chǎn)減值損失同比大幅增加，報(bào)告期末不良貸款率為1.37%、較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率246.82%、較年初提升14.03個(gè)百分點(diǎn)。

近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.0萬億元、同比下降9.4%。其中城商行凈利潤增速同比降幅2.06%，民生證券金融業(yè)首席分析師郭其偉認(rèn)為，城商行依托更高的同業(yè)負(fù)債占比，保證了息差的穩(wěn)定；“率先解決風(fēng)險(xiǎn)包袱的股份行、城商行以及個(gè)別優(yōu)秀上市銀行將有望實(shí)現(xiàn)輕裝上陣，在資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)績基本面的改善進(jìn)程上更能一馬當(dāng)先。”

上半年凈利增速降幅大于營收

8月14日晚間，江蘇銀行披露了A股首份上市銀行半年報(bào)顯示，截至今年6月末，江蘇銀行資產(chǎn)總額2.23萬億元，較上年末增7.77%；各項(xiàng)存款13581億元，較上年末增長14.56%；各項(xiàng)貸款11387億元，較上年末增長9.44%。

廣為關(guān)注的是，在銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，上半年商業(yè)銀行累計(jì)凈利潤少見負(fù)增長的情況下，江蘇銀行交出了一份營收、凈利潤雙雙正增長的答卷。不過，相比往年，該營業(yè)收入和凈利潤增速均有所放緩，尤其是相比營業(yè)收入，凈利潤增速降幅明顯更大。

半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入250.57億元，同比增長14.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤81.46億元，同比增長3.49%。

和往年同期相比，該行營收、凈利增速均有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年三年間，江蘇銀行上半年歸屬于母公司股東的凈利潤增速分別為10.11%、10.93%、14.88%。相比之下，今年上半年該數(shù)據(jù)為3.49%，增速同比下滑了11.39個(gè)百分點(diǎn)。

仔細(xì)翻閱財(cái)報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，其中原因主要是，江蘇銀行信用減值損失比去年同期增長了33.23%。今年上半年，江蘇銀行的信用減值損失為98.94億元，去年同期為74.26億元。截至報(bào)告期末，該行撥備覆蓋率246.82%，較上年末提升14.03個(gè)百分點(diǎn)。

一方面是凈利潤增速放緩，一方面是撥備覆蓋率明顯提升。和這種情況相對應(yīng)，回到江蘇銀行半年報(bào)，值得注意的是，三個(gè)方面數(shù)據(jù)的變化：一是轉(zhuǎn)銷大幅增加，上半年轉(zhuǎn)銷32.16億元；二是計(jì)提的資產(chǎn)減值損失大幅增加，零售條線資產(chǎn)減值損失準(zhǔn)備大幅增加；三是撥備覆蓋率明顯上升了14個(gè)百分點(diǎn)。

很明顯，今年上半年，江蘇銀行不良貸款核銷、認(rèn)定趨嚴(yán)。半年報(bào)顯示，截至今年6月末，江蘇銀行逾期90天以上貸款余額占不良貸款比重為84.11%，比年初小幅下降了2個(gè)百分點(diǎn)。過往業(yè)績報(bào)告顯示，早在2017年，江蘇銀行逾期90天以上貸款與不良貸款“剪刀差”就已降至1以內(nèi)，持續(xù)維持在0.8-0.9的水平。

江蘇銀行方面人士介紹，“一直多措并舉持續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度，把金融科技運(yùn)用到風(fēng)險(xiǎn)防控的各個(gè)環(huán)節(jié)中，風(fēng)險(xiǎn)管理有效性持續(xù)提升”，“今年，在內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變、壓力驟增的背景下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。”

存款規(guī)模增速遠(yuǎn)超貸款，不良率較年初微降

在規(guī)模增長上，盡管受疫情影響，但江蘇銀行并未停止擴(kuò)張腳步。截至今年6月末，江蘇銀行資產(chǎn)總額2.23萬億元，較上年末增長 7.77%；各項(xiàng)存款13581億元，較上年末增長14.56%；各項(xiàng)貸款11387億元、較上年末增長9.44%，占總資產(chǎn)比例51.06%、較去年末進(jìn)一步提升，不過貸款約增速較存款明顯放緩、經(jīng)營穩(wěn)健。

分領(lǐng)域具體來看貸款投向上，該行公共行業(yè)如科研技術(shù)、衛(wèi)生管理和社會(huì)保障等幾大行業(yè)貸款與墊款占比上升；房地產(chǎn)業(yè)的貸款余額在全行貸款占比由上年末的5.72%增加了1.79個(gè)百分點(diǎn)至7.51%；建筑業(yè)的貸款余額占比較上年末增長了0.28個(gè)百分點(diǎn)至3.51%。此外，制造業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、文化、體育和娛樂業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等貸款余額占比有微降。

此外，江蘇銀行上半年規(guī)模增長，進(jìn)一步加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)投放力度，還有這幾個(gè)看點(diǎn)：

小微業(yè)務(wù)增勢穩(wěn)健。小微企業(yè)貸款余額4524億元，較上年末增長14.04%，占全部貸款比例40%，占對公貸款比例超過70%。不良貸款率1.30%，普惠口徑小微企業(yè)貸款不良率1.72%，均較上年末下降。

零售貸款占比進(jìn)一步提升。零售貸款余額4153億元，較去年末增長10.48%，占全部貸款余額36.46%，較去年末進(jìn)一步提升（去年末占比36.13%）。

江蘇地區(qū)信貸投放力度持續(xù)加大。江蘇地區(qū)信貸投放余額占總信貸投放余額比例為82.43%，較去年年末提升0.66個(gè)百分點(diǎn)。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，如上文提及，報(bào)告期末江蘇銀行不良貸款率為1.37%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款占比1.83%，較去年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率 246.82%，較上年末提升 14.03 個(gè)百分點(diǎn)。此外，該行上半年信用卡透支余額192億元，同比增長 15.63%；但信用卡業(yè)務(wù)不良率進(jìn)一步降至1.59%。從指標(biāo)看，其資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)于商業(yè)銀行平均水平。

在其他業(yè)務(wù)亮點(diǎn)上，江蘇理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型加快。理財(cái)產(chǎn)品余額3,657億元（較上年末降2%）。保本理財(cái)占比進(jìn)一步壓降至8.41%，凈值型產(chǎn)品占比進(jìn)一步上升至55.33%。截至今年6月末，該行托管業(yè)務(wù)規(guī)模超過2.8萬億元，較年初增長11%，規(guī)模居城商行前列。

業(yè)內(nèi)：率先解決風(fēng)險(xiǎn)包袱的部分股份行、城商行有望一馬當(dāng)先

8月10日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布發(fā)布《2020年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》顯示，不同于以往銀行業(yè)凈利潤的持續(xù)正增長，上半年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.0萬億元、同比下降9.4%。除民營銀行、外資行上半年凈利潤同比增加外，其它類型銀行如國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈利潤增速分別同比下降12.04%、8.49%、2.06%、11.42%。

彼時(shí)，券商中國有分析報(bào)道，凈利潤增速的下滑反映出二季度銀行業(yè)加大不良貸款確認(rèn)和處置，以及加大貸款撥備計(jì)提力度——“監(jiān)管多次提及將督促銀行保持利潤合理增長，做實(shí)利潤、用好利潤，及時(shí)填補(bǔ)撥備缺口，全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失，適當(dāng)降低分紅，不增加獎(jiǎng)金，把有限的利潤更多用于資本補(bǔ)充，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力�！�

二季度末，商業(yè)銀行（法人口徑，下同）不良貸款余額2.74萬億元，較上季末增加1243億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末增加0.03個(gè)百分點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力方面，二季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為5.0萬億元，較上季末增加2060億元，撥備覆蓋率環(huán)比下降0.80個(gè)百分點(diǎn)，但仍達(dá)到182.4%，顯著高于監(jiān)管要求——資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)佐證了這一變化趨勢。

光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，加大撥備計(jì)提力度，體現(xiàn)了在新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IFRS 9)所規(guī)定的預(yù)期損失法下的動(dòng)態(tài)撥備安排，以及針對非信貸類資產(chǎn)、表外問題資產(chǎn)回表等進(jìn)行的預(yù)防性舉措。

拆解二季度不同類型銀行的資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)，股份行和城商行資產(chǎn)質(zhì)量領(lǐng)先；二季度末國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行的不良率分別為1.45%、1.63%、2.30%、4.22%，環(huán)比分別增加6bp、-1bp、-15bp、17bp；對應(yīng)的撥備覆蓋率分別為228%、204%、153%、118%，環(huán)比分別增加-4pct、4pct、3pct、-4pct。

“股份行和城商行的撥備覆蓋率逆市上升，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出清后確實(shí)得到了加強(qiáng)�？紤]到國有行和農(nóng)商行為代表的小型銀行，其不良貸款在加強(qiáng)確認(rèn)以后需要一個(gè)較長的過程進(jìn)行化解處置，我們預(yù)計(jì)四類型銀行的不良率在年內(nèi)還會(huì)保持趨勢性地上升和下降，所以二季度的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)會(huì)是銀行業(yè)的分水嶺。率先解決風(fēng)險(xiǎn)包袱的股份行、城商行以及個(gè)別優(yōu)秀上市銀行將有望實(shí)現(xiàn)輕裝上陣，在資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)績基本面的改善進(jìn)程上更能一馬當(dāng)先�！泵裆�證券金融業(yè)首席分析師郭其偉認(rèn)為。

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