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【正文】

2020年8月22日（周六），銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布新聞發(fā)言人答記者問內(nèi)容，對普惠小微貸款過快增長帶來的風(fēng)險、中小銀行補(bǔ)充資本、上半年銀行凈利潤大幅下滑、金融支持脫貧、美國制裁中國以及金融對外開放等六個問題重磅發(fā)聲。

實際上今年5月以來，基本每個月均有一定新聞發(fā)言人或負(fù)責(zé)人的答記者問，對市場關(guān)注的焦點進(jìn)行說明。本次答記者問涉及的六個主題這里僅分析其中四個（金融支持脫貧和美國制裁中國等兩個主題這里給予忽略）。

一、銀保監(jiān)會認(rèn)可了“普惠小微信貸過快增長會帶來風(fēng)險上升”這一結(jié)論

今年上半年普惠小型小微貸款余額達(dá)到13.73萬億（較年初增長17.68%），其中國有大行4.26萬億（較年初大幅增長30.84%）、股份行2.38萬億（較年初增長9.94%）、城商行2.01萬億（較年初增長15.42%）、農(nóng)商行4.87萬億（較年初增長12.62%）。可以看出國有大行雖然絕對規(guī)模并不高，但增速相當(dāng)驚人，遠(yuǎn)超其它類型銀行，如此快速的增長讓市場不禁對其風(fēng)險產(chǎn)生擔(dān)憂。

（一）今年上半年新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率達(dá)到5.94%（新發(fā)放一般貸款平均利率水平為5.26%）、不良率達(dá)到2.99%（各項貸款不良貸款率為2.11%），而普惠小微貸款的不良率已經(jīng)接近監(jiān)管設(shè)定的容忍限度（4%）。

當(dāng)然以上信息也可以給我們一些啟示，即新發(fā)放一般貸款和普惠小微貸款的利差水平約為70BP、不良率約差0.88個百分點，這可以給定價帶來一些參考。

（三）從表述上看，銀保監(jiān)會基本承認(rèn)了普惠小微信貸投放的大幅增長必然會帶來風(fēng)險的明顯上升，而按照普惠小微信貸風(fēng)險釋放的滯后性特征，可以預(yù)見的是這一趨勢還將持續(xù)。

二、中小銀行補(bǔ)充資本：地方政府是主角、嚴(yán)控業(yè)務(wù)擴(kuò)張（特別是跨區(qū)域經(jīng)營）

之前銀保監(jiān)會等五部委聯(lián)合下發(fā)的《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》已經(jīng)釋放出重要信息（如通過地方專項債支持中小銀行補(bǔ)充資本）等，而針對目前進(jìn)展，銀保監(jiān)會主要釋放以下幾個信息：

（一）目前地方政府是該方案的實施主角，而當(dāng)務(wù)之急是銀保監(jiān)會配合地方政府摸清風(fēng)險底數(shù)、組織清單核資并據(jù)此“一行一策”制定實施方案，這意味著目前區(qū)域中小金融機(jī)構(gòu)（特別是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險仍處于釋放和暴露的階段，后續(xù)區(qū)域中小金融機(jī)構(gòu)的兼并重組過程仍將持續(xù)。

（二）強(qiáng)化高管人員任職資格管理，嚴(yán)防大股東操縱和內(nèi)部人控制。

（三）引導(dǎo)中小銀行下沉服務(wù)、不跨區(qū)域，嚴(yán)格限制通過貸款、投資、同業(yè)、非標(biāo)等業(yè)務(wù)擴(kuò)張。這實際上是非常強(qiáng)烈的嚴(yán)監(jiān)管信號，目前表內(nèi)信貸的異地投放已經(jīng)明確限制且正處于約束的過程中，后面北金所等投資類業(yè)務(wù)以及線上業(yè)務(wù)的異地投放預(yù)計也將受到限制，這可能只是時間問題，因此當(dāng)前就變得尤其關(guān)鍵。

實際上早在2020年4月3日的“銀保監(jiān)會國新辦新聞發(fā)布會答問實錄”中，銀保監(jiān)會副主席周亮便明確要“堅決扭轉(zhuǎn)中小銀行偏離主業(yè)、盲目追求速度和規(guī)模的發(fā)展模式……對異地經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范”。

（四）保持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)縣域法人地位總體穩(wěn)定。

三、兩個原因?qū)е律习肽晟虡I(yè)銀行凈利潤同比明顯下降，下半年可能會更不樂觀

今年上半年商業(yè)銀行凈利潤同比下滑9.41%（其中二季度當(dāng)季同比下降24.06%），引起市場激烈討論，對此銀保監(jiān)會認(rèn)為主要有兩個原因造成（實際上這和我們之前的分析結(jié)論是一致的，參見2020年8月16日的銀行業(yè)和首份上市銀行半年報有什么值得挖掘的地方？）：

（一）前7個月通過降低利率、減少收費(fèi)、財務(wù)重組和延期還本付息等舉措向?qū)嶓w讓利0.87萬億（2019年上半年與2020年上半年商業(yè)銀行凈利潤分別為11334億元和10268億元）。

（二）不良處置和撥備計提力度加大所致。如上半年合計處置不良貸款1.10萬億（同比增長1689億元）、計提減值準(zhǔn)備1.30萬億（同比增34.40%），相當(dāng)于這里就會導(dǎo)致凈利潤相應(yīng)凈減少0.20萬億元（當(dāng)期計提的減值準(zhǔn)備減去處置的部分）。

考慮到今年全年會處置不良資產(chǎn)3.40萬億元左右（同比增加1.10萬億），因此下半年的不良處置規(guī)模（約為2.30萬億）還將明顯上升（同比增加0.9310萬億元），相對應(yīng)減值準(zhǔn)備計提規(guī)模也會相應(yīng)明顯上升，因此今年下半年商業(yè)銀行的凈利潤增長其實也不樂觀。

四、金融業(yè)對外開放仍在穩(wěn)步進(jìn)行，第二家合資理財子公司獲批籌建

對于金融業(yè)對外開放的問題，銀保監(jiān)會也給予了說明。

（一）金融業(yè)對外開放的步伐仍在進(jìn)行。其實從上半年外資行的凈利潤同比增速來看，外資行的表現(xiàn)是非常亮眼的。例如，今年一季度和二季度外資行凈利潤同比增速分別高達(dá)43.40%和36.84%（上半年合計為40.66%）。

（二）繼2019年12月20日銀保監(jiān)會批復(fù)東方匯理資產(chǎn)（持股55%）和中銀理財（持股45%）在上海市合資籌建匯華理財有限公司后，近期由貝萊德金融管理公司、建信理財、新加坡淡馬錫旗下富登管理在上海合資籌建的貝萊德建信理財獲批，意味著目前已有兩家合資理財子公司。

當(dāng)然需要說明的是，這兩家合資理財子公司均為中方理財子公司與外資合資籌建、并非中資銀行與外資直接合資籌建。

（三）2018年以來銀保監(jiān)會已經(jīng)陸續(xù)出臺34條銀行業(yè)保險業(yè)對外開放措施，且2018年以來銀保監(jiān)會合計批準(zhǔn)近100家來華設(shè)立的各類機(jī)構(gòu)，如除合資理財子公司外，中法合資、中澳合資和中英合資的3家外資保險公司也分別設(shè)下了專門的資產(chǎn)管理公司等。

【完】

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