“應(yīng)對人口老齡化這場戰(zhàn)略持久戰(zhàn)，國家和居民的財富儲備就是這場戰(zhàn)爭的槍支和彈藥，不斷充實國家和居民的財富儲備才能為應(yīng)對人口老齡化帶來不斷的源頭活水。”中郵理財有限責任公司總經(jīng)理步艷紅9月6日在由《財經(jīng)》(博客,微博)、《財經(jīng)智庫》、北京資產(chǎn)管理協(xié)會主辦的“2020全球財富管理論壇”上如此表示。

　　中郵理財有限責任公司總經(jīng)理步艷紅

　　談到應(yīng)對人口老齡化的重要基礎(chǔ)養(yǎng)老金融，她認為，經(jīng)過幾十年的改革和完善，我們國家基本上建立了覆蓋相對比較廣泛，多方主體參與，龐大的養(yǎng)老金體系，但是和發(fā)達國家相比我國養(yǎng)老金整體上還是儲備不足，結(jié)構(gòu)上不均衡。

　　步艷紅分析，商業(yè)銀行和理財公司可以在四個方面發(fā)力：一是開發(fā)多樣性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和投資策略；二是提供養(yǎng)老金融規(guī)劃等咨詢服務(wù)；三是加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資；四是打造養(yǎng)老生態(tài)圈。

　　以下是發(fā)言實錄：

　　尊敬的各位嘉賓，大家下午好！

　　首先感謝中國養(yǎng)老金融50人論壇的邀請參加這次盛會，同時祝賀《中國養(yǎng)老金融報告》（2020年版）隆重發(fā)布，我所在的機構(gòu)中國郵政儲蓄銀行是全國社會養(yǎng)老金代發(fā)的重要服務(wù)機構(gòu)之一，應(yīng)該說我們長期關(guān)注養(yǎng)老金融的發(fā)展。成立時間不長的中郵理財公司也是在逐步搭建普惠+財富+養(yǎng)老的產(chǎn)品體系，積極打造養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品的特色平臺。

　　借此機會，我想就養(yǎng)老財富儲備談三個方面的意見和建議：

　　一、養(yǎng)老金融在應(yīng)對老齡化工作中的作用

　　二、我們國家養(yǎng)老財富儲備情況幾點認識

　　三、商業(yè)銀行和銀行理財子公司未來在養(yǎng)老金融中能夠發(fā)揮的重要作用

　　首先，發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對人口老齡化的重要基礎(chǔ)，剛才宋主任提到了人口老齡化是社會發(fā)展的重要趨勢，黨中央提出人口老齡化是經(jīng)過較長一段時間我國的基本國情，世界上60歲以上的人口超過1個億只有中國一個國家，我們國家人口老齡化呈現(xiàn)出來總量大、速度快、長期化的特點。應(yīng)對人口老齡化這場戰(zhàn)略持久戰(zhàn)，國家和居民的財富儲備就是這場戰(zhàn)爭的槍支和彈藥，不斷充實國家和居民的財富儲備才能為應(yīng)對人口老齡化帶來不斷的源頭活水。

　　根據(jù)人民銀行調(diào)統(tǒng)司對3萬城鎮(zhèn)居民家庭開展的資產(chǎn)負債情況調(diào)查顯示，我們國家城鎮(zhèn)居民家庭財產(chǎn)集中度是比較高，一個是體現(xiàn)在居民系數(shù)上，再有財富更多集中在家庭方面十分突出。同時，家庭資產(chǎn)以事物為主，剛才提到住房占到70%，金融資產(chǎn)僅為20.4%，就要求健全更加公平可持續(xù)的社會保障制度，家庭和個人積極開展養(yǎng)老財富儲備，要加快養(yǎng)老金的金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　我們國家當前養(yǎng)老財富儲備情況，剛才兩位領(lǐng)導提到了，我們學習了董教授研究的報告里面提到，養(yǎng)老金融可以包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個方面。在養(yǎng)老金金融方面，經(jīng)過幾十年的改革和完善，我們國家基本上建立了覆蓋相對比較廣泛，多方主體參與，龐大的養(yǎng)老金體系，但是和發(fā)達國家相比我們國家養(yǎng)老金整體上是儲備不足，結(jié)構(gòu)上不均衡。

　　目前我國養(yǎng)老金總資占GDP比重僅為10%左右，在發(fā)達國家平均是在40%。像美國、英國、澳大利亞指標是在100%以上。結(jié)構(gòu)上我們過度依賴第一支柱，第二支柱尚未發(fā)達，第三支柱剛剛起步，與現(xiàn)實的需求相比，當前的養(yǎng)老財富儲備缺口是一個不斷擴大這樣的趨勢，多層次的養(yǎng)老保障還沒有實現(xiàn)。上半年適老基金缺口超過1000億元，如果扣除財政補貼這個缺口會更大，在多層次養(yǎng)老保證上，養(yǎng)老金融產(chǎn)品存在嚴重的短缺，個性化差異化的養(yǎng)老保障需求無法滿足日常的需要。

　　最后我想談一下，在養(yǎng)老金融方面商業(yè)銀行和銀行理財公司能夠發(fā)揮的作用和優(yōu)勢。

　　養(yǎng)老財富儲備總體不足主要體現(xiàn)在服務(wù)供給上，應(yīng)該說我們引入或者更多的專業(yè)機構(gòu)能夠一方面擴大養(yǎng)老財富的儲備，同時應(yīng)該從金融機構(gòu)這個方面，提高供給側(cè)的服務(wù)水平。在國際上由資產(chǎn)管理公司、資金公司等各類金融機構(gòu)針對不同的群體需求向投資者提供多樣化的養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品，這是通用的一個做法。

　　商業(yè)銀行作為我國金融行業(yè)的核心力量，具有最龐大的群體，最廣泛的渠道網(wǎng)絡(luò)，同時具有良好的品牌和經(jīng)營的風控管理體系，具有在IT方面的雄厚實力，具備開展養(yǎng)老金融服務(wù)的天然優(yōu)勢。而理財子公司除了可以利用商業(yè)銀行資源稟賦以外，還具有資金投資廣泛，投資風格穩(wěn)健等優(yōu)勢，如果能夠充分發(fā)揮商業(yè)銀行和理財公司，開展參與到養(yǎng)老金融服務(wù)方面，首先是有助于完善我國多層次養(yǎng)老體系，減輕人口老齡化背景的財政壓力，同時有助于豐富養(yǎng)老保障體系，滿足多樣化的需求。

　　三、有助于深化金融體制改革，為資本市場和新經(jīng)濟建設(shè)引入資金。我記得銀保監(jiān)會郭樹清主席，多次提到了要把銀行中長期的儲蓄基金向資本市場引導，在這方面應(yīng)該說我們身上肩負了這樣的重要的社會職責。商業(yè)銀行和理財公司可以在以下幾個方面去發(fā)力。

　　1、開發(fā)多樣性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和投資策略，滿足不同客群的養(yǎng)老資金保障增值需求。首先抗通脹和保值增值這方面，應(yīng)該說是我們提供產(chǎn)品的一個訴求。養(yǎng)老金融服務(wù)涉及到每一個人，這里面需要基本的帳戶。近期包括監(jiān)管還有包括人社部都在探討，第三支柱個人基本養(yǎng)老帳戶的規(guī)劃。作為最基礎(chǔ)服務(wù)最廣泛的商業(yè)銀行，應(yīng)該說在這方面具有比較強大的優(yōu)勢。

　　在產(chǎn)品這個方面，剛才提到銀行理財公司作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)，在服務(wù)產(chǎn)品這個方面，我們做了一些新的嘗試。剛才提到了，既然是養(yǎng)老這樣的一部分資金和財富儲備，就需要投資機構(gòu)對這部分資金，首先要保值增值，同時降低它的風險。我們在前期通過量化投資這樣的手段，通過我們科技力量跟手段，開發(fā)了全球大類資產(chǎn)輪動的策略，同時降低我們整個投資的波動風險和投資失敗風險。

　　2、提供養(yǎng)老金融規(guī)劃等咨詢服務(wù)，通過銀行專業(yè)的理財經(jīng)理，結(jié)合投資者的需求包括年齡、風險承受能力、養(yǎng)老目標等個性化需求，推薦合適的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和投資策略，并定期幫助客戶動態(tài)調(diào)整實時方案，為達到養(yǎng)老目標提供專業(yè)化的服務(wù)。

　　3、加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資。我們在管理養(yǎng)老客戶金融資產(chǎn)的時候，事實上我們通過有限的資源加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)這方面的投資，也是我們重要的一個職責，我們可以通過債券、股權(quán)多方面的形式，在資本市場不斷深化改革開放過程中參與到中長期資本市場的創(chuàng)新金融工具這些方面提高養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配置。

　　剛才紀行長也提到了，其實在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)這個里面因為他投資周期長，回報相對穩(wěn)定但是沒有那么高。

　　我們作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，我們可以通過REITs這種方式，包括長期股權(quán)投資這種方式，利用養(yǎng)老基金的長期限和穩(wěn)定回報這樣的特征，參與到創(chuàng)新金融工具的開發(fā)當中去，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資，同時可以支撐整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的服務(wù)能力。

　　4、打造養(yǎng)老生態(tài)圈。我們聯(lián)合了商超、家政、養(yǎng)老康養(yǎng)機構(gòu)為養(yǎng)老客群提供居家購物、智慧家長、健康體驗、養(yǎng)老院優(yōu)先入駐等非金融養(yǎng)老服務(wù)，打造資產(chǎn)管理為金融保障養(yǎng)老服務(wù)為落地實體，養(yǎng)老理財為中間紐帶的“養(yǎng)老理財+服務(wù)+資產(chǎn)管理”的生態(tài)圈。

　　郵儲銀行作為一家大型的民眾商業(yè)銀行，擁有4萬個營業(yè)網(wǎng)點，覆蓋了中國99%的縣和市，服務(wù)客戶高達6.13億，我們首先可以發(fā)揮網(wǎng)點深度下沉，客戶群體龐大以及金融市場需求廣闊這樣的天然優(yōu)勢，在我們6.13億客戶里面，50歲以上中老年客群占比接近50%。為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)便捷和高效的金融服務(wù)是我們天然優(yōu)勢。

　　中郵理財充分利用銀行零售業(yè)務(wù)在客戶渠道需求方面的資源稟賦，堅持服務(wù)人民群眾資產(chǎn)保值生值和服務(wù)實體這樣為目標。在過去十幾年中，已經(jīng)累計為客戶創(chuàng)造的財富的增值超過1500億，累計也是為數(shù)萬家企業(yè)提供了多元化的金融服務(wù)支撐。

　　在養(yǎng)老金融方面，我們可以切實滿足最廣大老年客戶日常儲蓄和理財金融需求。同時，也在不斷推出層次分明的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，對養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)加大投資配置。同時，我們聯(lián)合了多家養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)，在打造養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)圈，這方面取得了一定的突破和成績。

　　未來，我們愿意和各類服務(wù)機構(gòu)一道，在養(yǎng)老財富管理和儲備以及養(yǎng)老服務(wù)平臺建設(shè)方面做出我們更多的努力，謝謝大家！

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