文/星空下的牛腩

　　編輯/星空下的紅布林

　　排版/星空下的小魚

　　解脫了，字節(jié)跳動。

　　此前曾傳出收購緋聞的甲骨文公司與TikTok（抖音國際版）母公司字節(jié)跳動達(dá)成協(xié)議，成為其“可信技術(shù)提供商”，而不再謀求收購。其實(shí)，就是字節(jié)的算法不賣了，改成賺技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

　　TikTok所有權(quán)不變，還得到了對岸的新客戶，沒想到吧？

　　對岸官方表態(tài)也很微妙。懟天懟地懟空氣的懂王，這次反而把聚光燈讓給了財(cái)政部長姆努欽，從后者的表態(tài)來看，懂王強(qiáng)迫TikTok出售的方案落空了，并且也不會涉及核心技術(shù)轉(zhuǎn)讓。

　　唱白臉的不說話了，唱紅臉的出來表態(tài)了（笑）

　　牛腩扒過姆努欽的履歷后，發(fā)現(xiàn)這原是一位曾在政商兩界游刃有余的紅頂商人。姆努欽出身高盛，他早年創(chuàng)辦的沙丘娛樂，是電影《金剛狼》《阿凡達(dá)》背后的金主。實(shí)際上，姆努欽是懂王和華爾街資本的平衡木，也是太平洋(601099,股吧)兩岸爭端中的溫和派與潤滑劑。

　　其實(shí)，檢索一下字節(jié)跳動的融資歷程就能知道，華爾街資本早已介入很深，其中不乏KKR、泛大西洋(600558,股吧)投資、老虎環(huán)球基金這樣的大資本、大財(cái)團(tuán)。

　　字節(jié)跳動的投資人里，還有身處風(fēng)口浪尖的孫正義

　　華爾街資本的蛋糕是那么容易動的嗎？所以，抖音贏了懂王，從困局中解脫的張一鳴同學(xué)可以開香檳慶祝了。

　　人吶，最輕松的時(shí)刻不就是從困境中解脫嘛！

　　巧的是牛腩有位朋友也從股市解脫了，準(zhǔn)確的說，是解套了。早上這位朋友興沖沖地發(fā)消息，說自己2個月前95元/股高位接盤的比亞迪(002594,股吧)（002594），今天股價(jià)盤中突破100元，終于解套了。

　　比亞迪股價(jià)創(chuàng)新高

　　被套與解套，拷問著每個韭菜的靈魂；割還是不割，造就了股市多少悲歡離合。

　　對于這個問題，牛腩是這么看的：

　　如果核心賽道上被套，還能忍的話，可以少割甚至不割；

　　如果邊緣賽道上被套，已經(jīng)忍無可忍的話，還是狠狠心割了算了，這樣才好回籠資金以便于在核心賽道上東山再起。

　　原因很簡單，也是牛腩一直提到的，尋找資金阻力最小的方向下注，而核心賽道就是這樣的方向。

　　這位朋友高位站崗了2個月，終能解套，也從另一個角度說明，比亞迪所在的純電動車產(chǎn)業(yè)就是核心賽道。

　　占據(jù)了核心賽道，如果能再押中商業(yè)模式很好的個股，那么贏面就很大了。在各種商業(yè)模式中，穩(wěn)坐上游是個不錯的選擇，就像當(dāng)年加州淘金熱潮中，最先富起來的是“賣鏟子”給淘金者的人。

　　純電動車產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)中，最重要的一環(huán)便是鋰電池。鋰電池成本大約能占純電動車整車成本的40%；而鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，除了牛腩之前文章寫過的鈷和鎳，便是鋰。

　　鋰電池怎么能離開鋰呢？一般而言，一輛純電動車鋰電池制造中：

　　鈷的使用量為5~12kg；

　　鎳的使用量在12~14kg；

　　碳酸鋰的使用量高達(dá)50~70kg！

　　除了碳酸鋰之外，鋰的另一種化合物氫氧化鋰，由于近年來鋰電池的高鎳化趨勢，其需求也在不斷增加。

　　對應(yīng)到股市中，在純電動車賽道上在對鋰這種戰(zhàn)略資源進(jìn)行布局的題材及相關(guān)個股，很受主力資金歡迎。牛腩總結(jié)有以下3個原因：

　　1

　　純電動車產(chǎn)業(yè)下游對鋰電池需求的增長是毋庸置疑的；

　　2

　　鋰資源公司股價(jià)驅(qū)動因素簡單明了，公司股價(jià)與碳酸鋰、氫氧化鋰的價(jià)格走勢密切相關(guān)；

　　3

　　鋰資源行業(yè)競爭格局已初步穩(wěn)定，龍頭已經(jīng)出現(xiàn)。

　　挖掘鋰資源公司的投資機(jī)會，需要對鋰從自然狀態(tài)到工業(yè)產(chǎn)品的過程進(jìn)行梳理。鋰在自然界中，主要存在于鋰輝石、鹽湖鋰和鋰云母中。

　　就目前的情況而言，從鋰輝石中提取鋰是最成熟的技術(shù)。龍頭公司贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)（002460）在澳大利亞買的就是這種資源。

　　鋰輝石

　　鹽湖鋰是我國鋰資源主要的存在形態(tài)，占比超過80%。但遺憾的是這種形態(tài)的鋰資源開發(fā)起來有不小的難度。主要是因?yàn)槲覈�鋰鹽湖主要分布在青藏高原，開發(fā)起來環(huán)保壓力大，成本也不菲，而且其中雜質(zhì)的含量（主要是鎂）較高。自然條件及技術(shù)路線限制下，國內(nèi)企業(yè)通常選擇從南美進(jìn)口鹵水，從鹽湖鹵水中提取鋰。

　　從鋰云母中提鋰，目前尚且不具備大規(guī)模生產(chǎn)的條件。鋰云母往往含鋰量偏低，而且傳統(tǒng)工藝能耗高，并沒有成本上的優(yōu)勢；而且鋰云母只占我國鋰資源的2%左右。

　　云母鋰無法低成本量產(chǎn)

　　所以，股市里的一些股市就聽聽吧，真信你就輸了。

　　在昨天的文章（科創(chuàng)50ETF獲批！特斯拉搶鎳，鎳電池機(jī)會幾何？）中，牛腩提到，一些券商提示了周期型行業(yè)的機(jī)會。在純電動車這一增長的賽道上，鋰資源公司還疊加了周期屬性，畢竟鋰作為一種商品，也脫離不了供求規(guī)律。

　　那么，A股的鋰資源公司有沒有周期機(jī)會呢？

　　牛腩覺得有這樣的機(jī)會，可以密切關(guān)注。梳理出的投資邏輯有3點(diǎn)：

　　1

　　當(dāng)前碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格處于低位，已經(jīng)逼近鋰輝石提鋰的成本線，周期品價(jià)格波動，不可能永遠(yuǎn)是地板價(jià)；

　　2

　　行業(yè)龍頭目前的財(cái)務(wù)狀況十分難看，低估的狀態(tài)反而適合抄底之后等待業(yè)績修復(fù)；

　　3

　　龍頭開始向下游鋰電池延伸，具有成本優(yōu)勢，也能豐富業(yè)務(wù)。

　　圖片來源：百川資訊，中原證券

　　最后聊一聊盤面。今天優(yōu)勢縮量的一天，盡管三大股指都以紅盤報(bào)收，并且上證和深證已經(jīng)收復(fù)了指數(shù)上周三的失地，但是在整體的賺錢效應(yīng)上，綠盤稍多于紅盤。不難發(fā)現(xiàn)，最近三個交易日的反彈，并不是普漲行情。

　　那么，局勢不明的情況下，投資者如何才能獲得解脫呢？

　　其實(shí)解脫之道，也正是前面提到的，在資金阻力最小的核心賽道下注。不過牛腩還是要提醒關(guān)于擇時(shí)的問題，核心賽道好公司的車票，自然也是越便宜越好，而這個方面最能體現(xiàn)出大資金和散戶心態(tài)的區(qū)別。

　　畢竟，好公司的車票也要用合理的價(jià)格來買。

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