以前，我們一直說高風(fēng)險(xiǎn)，高收益。沒想到現(xiàn)在低收益也存在高風(fēng)險(xiǎn)！

一個(gè)預(yù)期收益率4.1%的理財(cái)產(chǎn)品，竟能達(dá)到50%的虧損。

這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)真是一點(diǎn)都不比炒股低。

怎么回事呢？ 

最近，工商銀行(601398,股吧)代銷，鵬華基金子公司鵬華資產(chǎn)作為管理人的理財(cái)產(chǎn)品“鵬華聚鑫1號(hào)-25號(hào)資管計(jì)劃產(chǎn)品”竟然全線違約。

這款產(chǎn)品收益只有4.1%、封閉期是6個(gè)月、投資門檻是100萬起�？傄�(guī)模超40億。

這款產(chǎn)品是在工行這樣的宇宙第一行在賣的，鵬華這個(gè)大基金公司做資管。兩個(gè)這么大的機(jī)構(gòu)一起管理。

現(xiàn)在居然出現(xiàn)20億的虧損！

按理說這是一款低收益，低流動(dòng)性的理財(cái)產(chǎn)品，安全性應(yīng)該挺高的，然而，居然造成無法兌付，太意外了。

這件事已經(jīng)很明顯了，理財(cái)產(chǎn)品踩雷沒有按時(shí)兌付的債券，導(dǎo)致資金不能按時(shí)回籠無法兌付給投資者。

買了這個(gè)產(chǎn)品的人這下倒霉了！

之前給大家說過，有些銀行理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)橥顿Y了債券，但是今年債券價(jià)格下跌， 導(dǎo)致不少人買的理財(cái)產(chǎn)品是虧的，但是這種債券跌的一般不多，最差也就虧個(gè)3%。

因此，即使再怎么加杠桿也不可能撬出這么高的虧損。

就像之前招行代銷的“季季開1號(hào)”， 虧損也就是在4%左右。

而如今這個(gè)產(chǎn)品居然能虧損50%，不可思議!

雖然兩個(gè)機(jī)構(gòu)都一直不肯透露產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是什么，但很多人都看出來應(yīng)該是重倉了“海航債”。

這就難怪了啊。

2019年海航的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)72.07%，再疊加上疫情影響，凈資產(chǎn)收益率是負(fù)。

這就肯定沒法還了。

而這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在今年年初的時(shí)候發(fā)車的，那時(shí)候入手海航債，難道鵬華是一棒蠢驢嗎？

肯定不是! 不難發(fā)現(xiàn)，海航最大的債主是正是本次事件的主角之一——工行。

而這次踩雷的“13海航債”債權(quán)代理人，也是中國工商銀行�？谛氯A支行。

這里面是否存在著不為人知的暗箱操作，這個(gè)只能留給你細(xì)品。

今年4月份的時(shí)候，“13海航債“的就召開臨時(shí)會(huì)議表決債券延期兌付的問題，結(jié)果是，延期兌付一年。

而這次工行給出的答復(fù)，也是先兌付50%，剩下的延期兌付一年。

這個(gè)也太巧了。

說到底，還是工行為了處置這個(gè)資產(chǎn)債務(wù)，使的一個(gè)手段罷了。

今年也不知怎么了，那些財(cái)大氣粗的商業(yè)銀行接連出事。

先是中行原油寶，后來還有招行的季季開，還有這次工行這件事。

第一個(gè)的產(chǎn)品本身比較特殊，就不說了。

后面兩個(gè)屬于傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品，一直以來給人的印象就是保本收益，雖說資管新規(guī)之后，銀行理財(cái)打破了剛性兌付，但是信仰還是在的，大家普遍還是覺得銀行理財(cái)產(chǎn)品比較靠譜。

然而，央視報(bào)道過，截至6月28日，居然一共有391只理財(cái)產(chǎn)品凈值跌破面值1元，虧損幅度最大的達(dá)到了40%。

這個(gè)波及范圍可不小，不少人被忽悠買了這些銀行產(chǎn)品的，只怕都是負(fù)收益。

而今年不斷出現(xiàn)虧損, 是為何呢？

你要明白，這些銀行理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)都是債券產(chǎn)品，而今年債券產(chǎn)品波動(dòng)不斷，在之前的文章也跟大家詳細(xì)解讀過。

驚呆我了！連銀行理財(cái)都開始虧錢！

接連的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，大家要清晰的認(rèn)識(shí)到一個(gè)點(diǎn)，銀行理財(cái)再也不是過去的銀行理財(cái)了，銀行的客戶經(jīng)理跟你推銷產(chǎn)品的時(shí)候，要特別注意，畢竟很多產(chǎn)品都不是銀行的，都是銀行代銷而言。

以前商業(yè)銀行是有壟斷意義存在的，想怎么搞就怎么搞。后來互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，螞蟻金服，理財(cái)通等等平臺(tái)的沖擊之下，他們也要想辦法提高收益率，而提高收益率的代價(jià)就是提高了風(fēng)險(xiǎn)。

所以，給大家的建議是，做投資，絕不能偷懶：

首先，絕不能盲目的迷信大機(jī)構(gòu)，看看之前P2P多少國有資管，或者大集團(tuán)旗下的平臺(tái)還不是說雷就雷。

其次，大家買理財(cái)產(chǎn)品要擦亮眼睛，一定要看清楚這些產(chǎn)品的底層資產(chǎn)和投資方式不要盲目。

也要看下產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，一般情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)由低到高會(huì)被分為五個(gè)級(jí)別。

R1一般是國債，存款這些，這個(gè)是非常安全，不用擔(dān)心，保證本金。

R2和R3一般會(huì)有債券，信托，混合基金，這個(gè)已經(jīng)不保本了。

R4 已經(jīng)開始投資股票，黃金這些，R5還投資期貨期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)就比較高了。

當(dāng)前我們建議大家做一些權(quán)益類的投資，特別是基金，未來的投資越來越是專業(yè)化的事情了，普通散戶想賺錢真的更難，這個(gè)是個(gè)大趨勢。

另外，我們建議要做分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)一定要配置好，不要"裸奔"�；�金可以買一些，之前給大家講過好多次基金了，風(fēng)險(xiǎn)承受力低的就定投指數(shù)就好，股票這玩意，就根據(jù)自己的能力買吧。

如果你搞不懂的,那就少投或者不要投, 把握不準(zhǔn)的，給我們留下言多問一句。

投資界有句至理名言：你永遠(yuǎn)賺不到認(rèn)知以外的錢，不懂不做應(yīng)是任何一筆投資遵循的原則。

說句題外話，今年這個(gè)行情下，保險(xiǎn)產(chǎn)品真的很香，至少安全有保障，即使保險(xiǎn)公司垮臺(tái)了，也有銀保監(jiān)會(huì)接管然后給其他保險(xiǎn)公司繼續(xù)承包。

所以有投資需求的可以考慮年金這種產(chǎn)品（參考我們之前的介紹）：

年金理財(cái)是什么？

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