10月29日，螞蟻集團A股網(wǎng)上網(wǎng)下申購同時開始。綜合其A+H股募資總額，接近2300億元，刷新全球IPO項目規(guī)模之最。在這一中國乃至全球資本市場的省事中，螞蟻集團更為清晰的業(yè)務版圖也逐漸呈現(xiàn)——在為人熟知的支付、數(shù)字金融業(yè)務之外，以“信任”為核心，打造信任體系，成為其著力解決的核心問題。螞蟻集團董事長井賢棟在招股書致投資者的公開信中表示：“我們死磕信任問題，因為信任成本是生意中最大的障礙和成本�！�

　　而在解決信任問題的過程中，一項僅在招股書中出現(xiàn)10次的業(yè)務“芝麻信用”低調(diào)扮演了重要的角色。數(shù)據(jù)顯示，芝麻信用5年來僅在租賃行業(yè)已經(jīng)為全國用戶免除了超過2000億元的押金。在催生和挽救了一大批新興行業(yè)的同時，芝麻信用的發(fā)展，正在使“信用等于財富”的觀念逐漸普及。

　　“信用免押”成就共享經(jīng)濟

　　從螞蟻集團的歷程來看，解決信任問題始終是推動其發(fā)展的主要動力。從最初支付寶通過擔保交易解決電商交易的信任問題，到依靠技術和數(shù)據(jù)能力提供小微企業(yè)的純信用、無抵押貸款，都在廣義上為建立信用體系提供支持。而芝麻信用則成為螞蟻集團在商業(yè)信用領域的主要抓手。

　　2017年11月，芝麻信用宣布投入10億元，推動商家向信用分較高的用戶免收押金。以共享單車、共享充電寶、共享衣柜等行業(yè)為代表的“共享經(jīng)濟”市場，成為信用免押的最大受益者。

　　共享單車行業(yè)是其中的典型代表。此前，絕大部分共享單車企業(yè)均以押金模式開展經(jīng)營。然而，押金模式一方面影響了用戶使用的積極性，降低了用戶體驗；另一方面，押金缺乏監(jiān)管，也導致部分企業(yè)挪用押金，過快擴張。2018年底，曾經(jīng)市場占有率第一的OFO單車“爆雷”，就是令人痛惜的案例。

　　芝麻信用通過“信用免押”的模式，為芝麻分滿足條件的用戶免去押金。2018年，通過接入芝麻信用，哈羅單車成為首家在全國實現(xiàn)信用免押的共享單車企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，以信用取代押金后，共享單車行業(yè)租金的欠款率下降了52%，違章罰款欠款率下降了27%，丟車比率下降46%。

　　事實上，不僅是共享單車行業(yè)，以信用免押金為核心的“新租賃經(jīng)濟”整體均呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2019年底國內(nèi)共享經(jīng)濟的規(guī)模已經(jīng)突破8萬億元。而在共享出行、共享住宿、共享充電寶、共享衣柜、共享辦公空間等領域，芝麻信用帶動的信用免押已成為“標配”。目前，芝麻信用在租賃行業(yè)已經(jīng)為用戶免去了超過2000億元的利息。

　　讓“先享后付”成為習慣

　　在推動全行業(yè)免押的同時，“信用——財富”的轉換機制也帶來了創(chuàng)新的業(yè)態(tài)。例如，在健身房、美發(fā)沙龍等業(yè)態(tài)中，商家為了吸引顧客長期消費，往往通過充值卡優(yōu)惠的形式引導客戶先行充值，從而享受優(yōu)惠價格。但是，預先充值不但較多占用了消費者的資金，還令消費者面臨商家倒閉、消失的風險。

　　而依托芝麻信用建立的信用體系，“先享優(yōu)惠，后完成約定”的新一代會員卡模式正逐漸流行。借助這一模式，消費者只需承諾在一定時間內(nèi)消費滿額，就能先享受到優(yōu)惠，在承諾到期時，如消費未滿額，則扣回此前享受的優(yōu)惠，相當于以正常價格接受服務。這一方面保證了消費者“保本不虧”，另一方面有效避免了預付費、預充值模式中的風險問題。而對商家而言，通過芝麻信用發(fā)放的會員卡同樣能起到吸引顧客長期消費的作用。

　　依托芝麻信用體系，越來越多的實體與虛擬商品正在實現(xiàn)“先用后付”“先試后買”。以酒店住宿為例，以往入住酒店需要先付房費、押金，退房時還要等待查房、退還押金，一方面造成顧客資金被占用，另一方面也導致入住、退房時間過長。而在接入芝麻信用的“信用住”后，酒店即可實現(xiàn)“0元預訂，0元押金，0秒退房”。目前，信用住目前已經(jīng)覆蓋國內(nèi)外超過20萬家酒店、民宿，相當于為住客節(jié)省了超過1400萬小時的排隊等待時間。可以預見，伴隨著芝麻信用的進一步普及與覆蓋，還將會有更多的行業(yè)發(fā)生改變。

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