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自2020年9月19日正式實(shí)施車(chē)險(xiǎn)綜改，其究竟會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生哪些影響一直備受關(guān)注。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，車(chē)險(xiǎn)綜改首月（2020年9月19日至10月18日），財(cái)險(xiǎn)業(yè)車(chē)均保費(fèi)從3700元下降到2700元，平均降幅為27%，90%的消費(fèi)者車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)下降。其中，保費(fèi)下降超過(guò)30%的消費(fèi)者占比達(dá)到 69%。

可以說(shuō)，面向消費(fèi)者，車(chē)險(xiǎn)綜改“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的目標(biāo)已經(jīng)初步達(dá)成，但對(duì)于險(xiǎn)企而言，考驗(yàn)才剛剛開(kāi)始。

『慧保天下』關(guān)注車(chē)險(xiǎn)綜合改革給消費(fèi)者、行業(yè)帶來(lái)的改革紅利、宏觀影響，卻也高度關(guān)注每一個(gè)市場(chǎng)主體在這個(gè)過(guò)程中的掙扎蛻變。車(chē)險(xiǎn)綜改的影響注定是深遠(yuǎn)的，而那些最終在游戲中生存下來(lái)的，一定就代表了行業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)。

近日，上市財(cái)險(xiǎn)公司人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)相繼發(fā)布10月保費(fèi)數(shù)據(jù)，交出車(chē)險(xiǎn)綜改后的首個(gè)完整月份成績(jī)單。而他們的數(shù)據(jù)顯示，即便是巨頭險(xiǎn)企，也扛不住車(chē)險(xiǎn)綜合改革導(dǎo)致車(chē)均保費(fèi)下降的負(fù)面影響。

人保、平安10月單月原保險(xiǎn)保費(fèi)都出現(xiàn)了顯著下滑，同比增速分別為-11%、-4%；車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速下滑是導(dǎo)致這些險(xiǎn)企總保費(fèi)下滑的主要原因，10月單月分別下滑7%、4%；出人意料的是，非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同期也出現(xiàn)明顯下滑，10月單月，人保下滑22%，平安也下滑4%。

從人保給出的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，信保業(yè)務(wù)收縮是其非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)下滑的主要原因，7-10月單月，人保信保業(yè)務(wù)分別下滑82%、85%、99%、97%，近兩月，其信保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入已不足5000萬(wàn)元。

太保沒(méi)有公布車(chē)險(xiǎn)、非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但從單月保費(fèi)收入來(lái)看，其卻是“老三家”中唯一一個(gè)在“月考”中實(shí)現(xiàn)單月保費(fèi)正增長(zhǎng)的險(xiǎn)企——10月單月保費(fèi)增速高達(dá)6%。這或與其準(zhǔn)備充分有關(guān)。

人保財(cái)險(xiǎn)

單月原保費(fèi)下降達(dá)11%，其中車(chē)險(xiǎn)下降7%，非車(chē)險(xiǎn)下降22%，信保業(yè)務(wù)再拖后腿

作為財(cái)險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)頭羊，人保財(cái)險(xiǎn)前10月保費(fèi)收入3703.45億元，同比增長(zhǎng)2.52%。但就單月來(lái)看，10月份人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入261.72億元，較2019年同期下滑11%，成為3月財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)回暖以來(lái)，單月保費(fèi)收入最低的一個(gè)月，甚至是全年增速最低的一個(gè)月。

從不同業(yè)務(wù)板塊看，受9月開(kāi)始實(shí)施的車(chē)險(xiǎn)綜改等因素影響，人保財(cái)險(xiǎn)10月份車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入194.17億元，同比下滑7.15%，較9月份驟降45個(gè)億，環(huán)比降幅達(dá)到18.8%。同樣的，10月也就成為2020年以來(lái)人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)收入第二低的月份，僅高于疫情最嚴(yán)重的2月份。雖然從整體看，前10月的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)仍然保持了5%的增幅，但車(chē)險(xiǎn)綜改落地也不過(guò)月余，由此帶來(lái)的保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)或許還只是個(gè)開(kāi)始。

車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速下滑，非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則需要扛起大旗。但從數(shù)據(jù)看，前10月人保財(cái)險(xiǎn)非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入增幅為6.36%，較車(chē)險(xiǎn)僅高出1.4個(gè)百分點(diǎn)。就單月來(lái)看，7月份開(kāi)始，人保財(cái)險(xiǎn)非車(chē)業(yè)務(wù)整體出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，8月份下滑幅度一度達(dá)到-24%，9月份雖有所好轉(zhuǎn)，但在10月又重新跌落到-22%。

分具體險(xiǎn)種看，信保業(yè)務(wù)的收縮或是人保財(cái)險(xiǎn)非車(chē)業(yè)務(wù)下滑的主要原因。2019年，人保財(cái)險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)承保虧損高達(dá)29.5億元，開(kāi)始主動(dòng)收縮信保規(guī)模。2020年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)又卷入助貸部門(mén)調(diào)整、武漢金凰假黃金等事件，截至2020年6月末，人保財(cái)險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入同比下滑58%。7-10月單月，信保業(yè)務(wù)分別下滑82%、85%、99%、97%，近兩月，其信保業(yè)務(wù)保費(fèi)收入已不足5000萬(wàn)元，其決心可見(jiàn)一斑。

值得注意的是，雖然信保業(yè)務(wù)全方面收縮，人保財(cái)險(xiǎn)的農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍保持著較高增速，除了8月份下滑5%以外，6-10月份單月均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，9月單月農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到21億元，增幅高達(dá)39.5%。但整體來(lái)看，隨著車(chē)險(xiǎn)綜改壓縮車(chē)險(xiǎn)利潤(rùn)空間，非車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，農(nóng)險(xiǎn)的高增速仍然難掩單月非車(chē)頹勢(shì)。

平安產(chǎn)險(xiǎn)

車(chē)險(xiǎn)單月下滑4%，非車(chē)險(xiǎn)同樣單月下滑4%

如上圖所示，從累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)看，平安產(chǎn)險(xiǎn)在前10月依然維持正增長(zhǎng)——其累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2406.63億元，同比增速達(dá)到9.9%。

但與前9月增速相比，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)大幅回落。前9月，其累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2194.90億元，同比增速高達(dá)11.49%。

如上圖所示，平安產(chǎn)險(xiǎn)前10月累計(jì)保費(fèi)增速大幅回落的原因無(wú)他，就是10月單月保費(fèi)收入大幅回落導(dǎo)致的。

統(tǒng)計(jì)顯示，10月單月，其實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入211.74億元，同比增速為-4.20%，即相較去年同比下滑超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)——車(chē)險(xiǎn)巨頭也難以擺脫車(chē)險(xiǎn)綜合改革帶來(lái)的負(fù)面影響。

有分析認(rèn)為，其車(chē)險(xiǎn)主要以家用車(chē)為主，是此次綜合改革中降價(jià)幅度較大的業(yè)務(wù)類(lèi)型，因此承受的壓力也相對(duì)更大。

具體到車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，前10月，依然維持正增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1622.29億元，同比增速5.0%，相較于前9月的6%略有回調(diào)。

但就單月保費(fèi)收入而言，其車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)10月單月的保費(fèi)收入為151.57億元，同比增速則從9月單月的9.7%，迅速降至-4.3%，車(chē)險(xiǎn)綜改首月，業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇冰封。

就2020年前10月各個(gè)月份而言，10月的表現(xiàn)僅略好于受疫情影響嚴(yán)重的2月，2月單月，平安產(chǎn)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增速低至-15.0%。

值得注意的是，前10月，平安產(chǎn)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)在總保費(fèi)收入中的占比達(dá)到67%，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入的單邊下滑，也因而成為導(dǎo)致其10月單月保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)最重要的原因之一。

令人頗感意外的是，在車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入下降的同時(shí)，平安產(chǎn)險(xiǎn)非車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入也出現(xiàn)顯著的下降，10單月保費(fèi)增速同比下降4.0%，與車(chē)險(xiǎn)下降幅度類(lèi)似。業(yè)內(nèi)人士分析，這或與其收縮保證保險(xiǎn)規(guī)模有關(guān)。

不過(guò)，盡管非車(chē)險(xiǎn)在10月也出現(xiàn)了顯著的負(fù)增長(zhǎng)，但整體上，得益于前期的高速增長(zhǎng)，前10月，其累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入784.34億元，同比增速依然高達(dá)21.7%，成為拉動(dòng)平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)的重要原因，在全部保費(fèi)收入中的占比依然較低，僅為33%。

其中意健險(xiǎn)更是成為增長(zhǎng)主力，前10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入140.39億元，同比增速高達(dá)32%。

太保產(chǎn)險(xiǎn)

“老三家”綜改“王者”，10月單月保費(fèi)不降反升，達(dá)6%

太保產(chǎn)險(xiǎn)出人意料的成為了“老三家’中當(dāng)之無(wú)愧的“王者”——前10月其累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1250.11億元，同比增速高達(dá)14.04%，遠(yuǎn)高于人保財(cái)險(xiǎn)同期的2.52%，平安產(chǎn)險(xiǎn)同期的9.9%。

更難能可貴的是其10月單月保費(fèi)收入也維持了正增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入104.01億元，同比增速高達(dá)5.70%，成為“老三家”中唯一實(shí)現(xiàn)10月單月保費(fèi)正增長(zhǎng)的險(xiǎn)企。

當(dāng)然，與其他月份相比，10月的頹勢(shì)依然是顯著的，2020年1-10月，太保產(chǎn)險(xiǎn)單月保費(fèi)同比增速分別為14.83%、-10.82%、16.41%、14.80%、16.38%、12.23%、21.69%、18.45%、22.24%、5.70%，可以看到，10月單月保費(fèi)增速僅優(yōu)于受疫情影響嚴(yán)重的2月。而其之所以能夠保持整體兩位數(shù)的正增長(zhǎng)，也主要得益于三季度的高速增長(zhǎng)，其中7月、9月單月保費(fèi)增速甚至高達(dá)20%以上。

業(yè)內(nèi)人士分析，車(chē)險(xiǎn)綜改的推進(jìn)有比較明確的時(shí)間表，很多險(xiǎn)企為應(yīng)對(duì)車(chē)險(xiǎn)綜改導(dǎo)致的保費(fèi)收入下滑，紛紛提前布局，加大費(fèi)用投入力度，搶占市場(chǎng)，在車(chē)險(xiǎn)綜改推出后，也利用窗口期大肆收攬保費(fèi)，這成為一些險(xiǎn)企能夠逆勢(shì)而上的主要原因之一。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)一直馬太效應(yīng)明顯，龍頭險(xiǎn)企因?yàn)橐?guī)模龐大，品牌價(jià)值突出，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)明顯，但此番車(chē)險(xiǎn)綜改，以人保、平安為首的龍頭險(xiǎn)企都承受不住，單月車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)紛紛下滑的同時(shí)，搶抓的非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)卻也承壓明顯，其余中小險(xiǎn)企的處境就更加可想而知。而這還只是首個(gè)完整月份的成績(jī)，隨著車(chē)險(xiǎn)綜改的持續(xù)，其影響也勢(shì)必更加深入，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的改變才剛剛開(kāi)始。

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