野村東方國際被爆研究所違規(guī)，官方聲明未明確說明爆料內(nèi)容是否屬實。

12月13日，有微博自媒體爆料了一則野村東方國際研究所的“違規(guī)”丑聞。

事情的經(jīng)過是，近期，野村東方國際研究所組織了一個電話會，電話會上，受邀的陶氏化學(xué)專家，分享了幾個下游企業(yè)中芯國際的敏感觀點。隨后，研究所的機構(gòu)銷售，授意實習(xí)生把電話會的會議紀(jì)要轉(zhuǎn)到微信上，同時轉(zhuǎn)發(fā)給國內(nèi)的買方機構(gòu)，此舉的問題是這份會議紀(jì)要沒有通過公司內(nèi)部的合規(guī)審核。結(jié)果這份未經(jīng)合規(guī)審核的紀(jì)要被傳了出去。

中芯國際獲悉電話會議內(nèi)容后，馬上向野村集團發(fā)函，表示會起訴陶氏化學(xué)專家和野村集團。野村集團也作出了快速的反應(yīng)，要求其控股子公司野村東方國際證券進行嚴(yán)查。

爆料人認(rèn)為，野村東方國際這次把鍋甩給了實習(xí)生，減輕了涉及這件事的機構(gòu)銷售人員的責(zé)任。

爆料人強調(diào)，當(dāng)時轉(zhuǎn)這份文件時，幾個實習(xí)生就有抵觸情緒，本來不愿意轉(zhuǎn)發(fā)給機構(gòu)，但是迫于領(lǐng)導(dǎo)壓力。事發(fā)后，相關(guān)實習(xí)生被要求開除，這次“背鍋”事件可能導(dǎo)致涉事實習(xí)生終身遭到外資行禁入，對其職業(yè)生涯是重大打擊。

同時，爆料人還稱，野村東方國際證券內(nèi)部公司治理混亂不堪，是某部分“派系”人員的一言堂。公司開業(yè)不到一年，合規(guī)總監(jiān)由于無法忍受公司內(nèi)部毫無合規(guī)意識和合規(guī)文化，早早匆忙離職，同時，合規(guī)部的兩名高級別副總裁（VP）亦于最近兩個月相繼離職，這或多或少預(yù)示著野村東方國際的合規(guī)有可能存在重大系統(tǒng)性風(fēng)險。

對于這次“違規(guī)”事件，野村東方國際發(fā)布了一項官方聲明，聲明稱：1）我司作為首批新設(shè)外資控股券商之一，一直重視合規(guī)文化建設(shè)，在依法合規(guī)經(jīng)營的同時，持續(xù)推進合規(guī)文化建設(shè)和合規(guī)管理；2）所謂“傳聞”已嚴(yán)重侵害我司良好商譽及我司員工名譽，我司保留追究相關(guān)主體法律責(zé)任的所有權(quán)利；3）就“傳聞”事件，我司已按規(guī)定向相關(guān)部門進行匯報。

不過，野村東方國際的官方聲明并未明確解釋“傳聞”內(nèi)容是否屬實，未澄清是否屬于“謠言”，而是用“傳聞”指代相應(yīng)內(nèi)容。

首批新設(shè)外資券商之一出師不利？

野村東方國際于2019年在上海成立，注冊資本20億元，是在本輪金融開放過程中，首批獲準(zhǔn)開業(yè)的新設(shè)外資控股券商之一，背后三大股東分別是：野村控股株式會社（51%）、東方國際（集團）有限公司（24.9%）、上海黃浦投資控股（集團）有限公司（24.1%）。

從上述爆料內(nèi)容來看，野村東方國際組建研究所時，主要從內(nèi)資券商中金公司挖了不少人。

如果爆料內(nèi)容屬實，野村東方國際的在中國業(yè)務(wù)的開展，顯得有些“出師不利”。

“合規(guī)”被不少外資券商視為打開中國業(yè)務(wù)大門的手段。缺乏國內(nèi)積淀的外資券商，往往以“合規(guī)”為賣點與中國本土券商展開競爭。

有外資券商高層管理人員坦承：“中國本土券商的業(yè)務(wù)開展更為激進，這讓他們能夠快速拿下許多業(yè)務(wù)，但其背后，也是隱藏了不少風(fēng)險，過去中國的債務(wù)爆雷印證了這些風(fēng)險是真實存在的。外資券商入華，非常強調(diào)合規(guī)，這可能會導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展的速度不亮眼，但長期來看，會更穩(wěn)健和安全�！�

“另外，外資券商在國內(nèi)也不太敢違規(guī)。相比都是國企的本土券商，外資券商在業(yè)務(wù)開展之初即出現(xiàn)違規(guī)，將會獲得監(jiān)管很低的容忍度，并不利于未來開展業(yè)務(wù)�！鄙鲜鐾赓Y券商高層人士稱。

但是，野村東方國際卻在成立一年后，研究所被爆出違規(guī)丑聞，后續(xù)，等待的可能是中國監(jiān)管部門的深入調(diào)查。

券商研究所違規(guī)案例頻發(fā)

今年以來，與上市公司聯(lián)系緊密的研究所，頻頻出現(xiàn)違規(guī)，并受到中國監(jiān)管部門的注意。

11月30日，北京證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施稱，中信建投因研報質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位，被責(zé)令整改。

11月4日，申萬宏源(000166,股吧)因未對某分析師某篇研報進行發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查，被上海證監(jiān)局出具責(zé)令改正的監(jiān)管函。

上月，愛康國賓“遠程”在自己公司的公眾號上舉報國信證券(002736,股吧)研究所的分析師與美年健康(002044,股吧)，直指研究所存在諸多虛假內(nèi)容及刻意編造誤導(dǎo)性信息、疑似與上市公司合謀操縱股價。

年初，方正證券(601901,股吧)某分析師在客戶微信群發(fā)布了未經(jīng)合規(guī)審查的研究報告，被湖南證監(jiān)局出具警示函。

同樣是年初，華創(chuàng)證券傳媒組組織的電話會中，上市公司高管接入電話會怒懟研究所邀請假專家評價公司，引起輿論強勢圍觀，華創(chuàng)證券研究所發(fā)表公開致歉聲明，證監(jiān)會也介入了調(diào)查。

研究所違規(guī)頻頻，以致今年年中，證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會開展了一輪對券商研究所研報合規(guī)情況的審查，各家研究所都要進行自查。

比違規(guī)情況更嚴(yán)重的，是去年中信建投發(fā)布了一系列信創(chuàng)的研報，涉及多項需保密的網(wǎng)絡(luò)安全數(shù)據(jù)，受到國家安全部門的注意。

在資本市場改革如火如荼之際，券商研究所亂象頻出。而這些亂象的背后，則是競爭加劇、券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)越來越不賺錢的背景下，研究所對買方服務(wù)傭金的爭奪以及轉(zhuǎn)型的迷茫。

“有的券商是純傭金為導(dǎo)向，研究什么不重要，本來大家的研究就挺同質(zhì)化，想辦法搞定買方的各種需求就行�！币晃蝗�商研究人員稱，“也有的一些媒體爭相報道的‘明星’分析師。研究能力和觀點可能不受業(yè)內(nèi)認(rèn)可，但是擅長發(fā)出一些抓眼球的觀點，能搞定上市公司，拿到比較快的數(shù)據(jù)。有時候感覺，分析師們之間的競爭，仿佛不是在比研究深度，是在比消息的快、比新，或者就是純拼服務(wù)搶客戶�！�

（作者：王媛媛 編輯：朱益民）