作為“看門人”，券商的一舉一動(dòng)始終落在監(jiān)管的“火眼金睛”之下。2020年，因內(nèi)控缺陷問題兩度被證券監(jiān)管部門責(zé)令整改，中郵證券有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中郵證券）在“2020證券公司分類結(jié)果”更是顯示被降級(jí)。值得注意的是，中郵證券曾在2013年被評(píng)級(jí)為C類。

　　因內(nèi)控缺陷兩度被責(zé)令整改：信息技術(shù)投入排名倒數(shù)第一

　　從2020年全年來看，中郵證券兩度被監(jiān)管責(zé)令改正，重要原因直指內(nèi)控缺陷。

　　12月22日，陜西證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)中郵證券有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》。該決定顯示，中郵證券有限責(zé)任公司在全面風(fēng)險(xiǎn)管理、公司債券和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在多個(gè)問題。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　“一是風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系不健全，未設(shè)置公司整體及自營(yíng)業(yè)務(wù)外其他各業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類型的風(fēng)險(xiǎn)容忍度水平；風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不完善，未能實(shí)現(xiàn)對(duì)部分風(fēng)控指標(biāo)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，部分風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)采集依靠人工錄入，部分日終風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算誤差較大；信用交易、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)部門未配備專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員�！�

　　“二是公司債券業(yè)務(wù)決策機(jī)制不合理，未明確內(nèi)核委員會(huì)固定委員、其他委員具體職責(zé)，2020年多數(shù)內(nèi)核會(huì)議無固定委員參會(huì)；個(gè)別有條件通過的公司債項(xiàng)目立項(xiàng)委員未在項(xiàng)目組補(bǔ)充資料后發(fā)表明確立項(xiàng)意見，質(zhì)量控制部門意見尚未完全落實(shí)即通過質(zhì)控驗(yàn)收；制度未明確質(zhì)量控制現(xiàn)場(chǎng)核查比例，個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查質(zhì)量控制不到位，如未及時(shí)關(guān)注并核查發(fā)行人重要固定資產(chǎn)變動(dòng)對(duì)盈利能力的影響及重要子公司股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)，缺少對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)報(bào)告等第三方意見的核查記錄，未對(duì)不同盡調(diào)方式獲得的證據(jù)差異進(jìn)一步核實(shí)等�！�

　　“三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資決策委員會(huì)成員均為資管業(yè)務(wù)條線人員，且個(gè)別項(xiàng)目合規(guī)、風(fēng)控人員均明確提示違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，決策委員會(huì)仍審議通過�！�

　　“上述情況反映出你公司內(nèi)部控制存在較大缺陷,違反了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十七條第一款規(guī)定。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條第一款規(guī)定，現(xiàn)責(zé)令你公司改正”，上述決定顯示。

　　另外，2020年6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于對(duì)中郵證券有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》顯示，中郵證券有限責(zé)任公司開展債券交易業(yè)務(wù)存在多個(gè)問題。

　　“一是人員崗位混同，投資決策、風(fēng)險(xiǎn)控制和交收結(jié)算等關(guān)鍵崗位兼任，混合操作�！�

　　“二是異常交易缺乏管控，2019年2月，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以高于中證估值2.93%的價(jià)格將‘17海發(fā)03’賣給財(cái)通資管，無法提供詢價(jià)記錄；2019年6月，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以低于基準(zhǔn)利率214基點(diǎn)的價(jià)格與新華基金(博客,微博)開展逆回購(gòu)交易，相關(guān)交易未向公司風(fēng)控部報(bào)備；2019年1月，資管分公司以偏離中證估值1.81%的凈價(jià)賣出‘18新昌02’，異常交易未向公司風(fēng)控部報(bào)備；2019年10月，西王債券已出現(xiàn)違約，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以高于市場(chǎng)估值130.2%的凈價(jià)賣出西王債券，報(bào)備僅說明‘雙方蹉商決定’�！�

　　“三是信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)建設(shè)不完善，債券審批環(huán)節(jié)未全部納入系統(tǒng)管理，逆回購(gòu)交易監(jiān)控指標(biāo)設(shè)置不充分并發(fā)現(xiàn)5筆逆回購(gòu)交易首期質(zhì)押率超過100%，資管系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)閾值調(diào)整不審慎。”

　　“四是自營(yíng)遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)交易對(duì)手管理制度缺位。”

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　“上述情況，反映出公司內(nèi)部控制等存在缺陷，經(jīng)營(yíng)管理混亂。在債券異常交易監(jiān)控方面尤為薄弱，公司風(fēng)控部未及時(shí)全面掌握債券交易情況，也未主動(dòng)采取有效措施對(duì)異常交易的價(jià)格偏離度情況及交易意圖進(jìn)行核查，風(fēng)控重大不作為”，證監(jiān)會(huì)在上述決定中表示。

　　需要注意的是，上述兩則責(zé)令整改措施中，均提及到中郵證券的相關(guān)信息系統(tǒng)、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等方面的問題以及風(fēng)險(xiǎn)。而這些問題的出現(xiàn)，或歸根到中郵證券在實(shí)際中的投入問題。

　　根據(jù)中證協(xié)公布的證券公司2019 年度信息技術(shù)投入排名（有98家證券公司參與排名），數(shù)據(jù)顯示，中郵證券在2019年度的信息技術(shù)投入費(fèi)用為僅為2299萬元，排名第98名即倒數(shù)第一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于排名第一券商的12.39億元。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)）

　　內(nèi)部多名員工遭點(diǎn)名：或約談、或被禁止兩年內(nèi)任券商風(fēng)控主管

　　除了公司層面違規(guī)被采取監(jiān)管措施外，中郵證券內(nèi)部員工在年內(nèi)亦曾多次違規(guī)被責(zé)令處分或被約談，或被采取認(rèn)定為不適合人選的監(jiān)管措施。

　　2020年8月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于對(duì)中郵證券有限責(zé)任公司采取責(zé)令處分有關(guān)人員措施的決定》，顯示，

　　中郵證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部鄭文學(xué)作為“14西王債”相關(guān)交易投資經(jīng)理，吳昊作為“14西王債”、“17海發(fā)03”以及新華基金開展逆回購(gòu)交易的交易員，未妥善留存異常交易詢價(jià)記錄并向風(fēng)控部門充分明晰交易動(dòng)機(jī)，對(duì)異常交易監(jiān)控與報(bào)備制度的實(shí)際執(zhí)行流于表面，對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)管理部未采取充足、有效措施以確保全面、及時(shí)掌握公司債券交易情況，在業(yè)務(wù)部門風(fēng)控指標(biāo)管控、信息監(jiān)測(cè)機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)上存在較多不足，特別是異常交易監(jiān)控方面尤為薄弱，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人王常鑒對(duì)此負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

　　（來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：責(zé)令你公司在收到本決定書之日起10個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)你公司的有關(guān)制度規(guī)定，作出處分鄭文學(xué)、吳昊、王常鑒的決定，按照你公司內(nèi)部規(guī)定對(duì)上述人員進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處分與問責(zé)，并在作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向我會(huì)書面報(bào)告。

　　同日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于對(duì)王常鑒采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選措施的決定》，顯示，上述決定中存在的問題，中郵證券有限責(zé)任公司風(fēng)險(xiǎn)管理部未采取充足、有效措施以確保全面、及時(shí)掌握公司債券交易情況，在業(yè)務(wù)部門風(fēng)控指標(biāo)管控、信息監(jiān)測(cè)機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)上存在較多不足，特別是異常交易監(jiān)控方面尤為薄弱。王常鑒作為風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人，對(duì)此負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第十條的規(guī)定。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：認(rèn)定王常鑒（身份證號(hào)：410203196603030019）為不適當(dāng)人選，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理部主要負(fù)責(zé)人。

　　此外，2020年6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于對(duì)鄭文學(xué)、吳昊采取監(jiān)管談話措施的決定》，顯示，中郵證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱公司）在開展債券交易業(yè)務(wù)中存在以下問題：一是資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部投資經(jīng)理鄭文學(xué)兼任信評(píng)經(jīng)理。二是異常交易監(jiān)控缺乏管控，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部多筆價(jià)格顯著偏離價(jià)格基準(zhǔn)的交易未向風(fēng)險(xiǎn)管理部門備案并作出合理說明，或存在詢價(jià)記錄缺失，相關(guān)交易包括：2019年2月，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以高于中證估值2.93%的價(jià)格將“17海發(fā)03”賣給財(cái)通資管，無法提供詢價(jià)記錄；2019年6月，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以低于基準(zhǔn)利率214基點(diǎn)的價(jià)格與新華基金開展逆回購(gòu)交易，相關(guān)未向公司風(fēng)控部報(bào)備；2019年10月，西王債券已出現(xiàn)違約，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部以高于市場(chǎng)估值130.2%的凈價(jià)賣出西王債券，報(bào)備僅說明“雙方蹉商決定”。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　該決定顯示，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部鄭文學(xué)作為西王債相關(guān)交易投資經(jīng)理，吳昊作為西王債、“17海發(fā)03”以及新華基金開展逆回購(gòu)交易的交易員，未妥善留存異常交易詢價(jià)記錄并向風(fēng)控部門充分明晰交易動(dòng)機(jī)，對(duì)異常交易監(jiān)控與報(bào)備制度實(shí)際執(zhí)行流于形式，對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第十條、第三十二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)鄭文學(xué)、吳昊采取監(jiān)管談話措施。

　　證券公司分類結(jié)果顯示“被降級(jí)”：失守“BBB”、曾被評(píng)為C類

　　中證協(xié)發(fā)布的《證券公司 2019 年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名情況》顯示，中郵證券在2019年度的信息技術(shù)方面的投入排名，適用于“2020 年證券公司分類評(píng)價(jià)工作�！�

　　根據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布2020年證券公司分類結(jié)果》，中郵證券“2020年證券公司分類結(jié)果”顯示為“BB”。而在2019年、2018年、2017年，中郵證券均顯示為“BBB”。

　　換言之，中郵證券在2020年的評(píng)級(jí)相比上一年，體現(xiàn)為“降級(jí)”。

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動(dòng)與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及因發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　值得注意的是，中郵證券曾在2013年度的證券公司分類結(jié)果中顯示為“CCC”。

　�。▉碓矗褐袊�(guó)證監(jiān)會(huì)）

　　據(jù)天眼查，中郵證券有限責(zé)任公司成立于2002年09月17日，注冊(cè)資本為50.6億元，股東包括西安投資控股有限公司、中郵資本管理有限公司、中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司，分別持股9.46%、32.86%、57.68%。

　�。▉碓矗禾煅鄄椋�