作者： 杜川

　　3月2日上午十點(diǎn)，銀保監(jiān)會主席郭樹清出席國新辦新聞發(fā)布會回應(yīng)市場熱點(diǎn)關(guān)切問題，這距離他上次亮相國新辦發(fā)布會已過去四年。

　　在一個(gè)半小時(shí)的會議中，郭樹清從房地產(chǎn)泡沫到金融科技監(jiān)管，從銀行業(yè)不良貸款到輸入性風(fēng)險(xiǎn)防范，在充分肯定防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)所取得的決定性成就同時(shí)，冷靜指出了當(dāng)前金融業(yè)存在的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　在市場分析人士看來，郭樹清提示的幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)并非孤立，而是相互關(guān)聯(lián)，焦點(diǎn)仍是如何在宏觀審慎前提下進(jìn)行監(jiān)管，平衡好金融風(fēng)險(xiǎn)防范與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系問題，這也透露出2021年金融監(jiān)管思路。

　　過去三年，金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)成效顯著。但任務(wù)依然艱巨，一些新的風(fēng)險(xiǎn)不斷挑戰(zhàn)金融掌舵者的智慧，和金融監(jiān)管對全局性和系統(tǒng)性的把握。比如，由于經(jīng)濟(jì)已經(jīng)高度全球化，中國的經(jīng)濟(jì)和其他國家的經(jīng)濟(jì)密切相連，外國資本流入中國數(shù)量會明顯增加。

　　在談及中外政策步調(diào)差異對中國市場產(chǎn)生的影響時(shí)，郭樹清擔(dān)憂稱，“很擔(dān)心金融市場，特別國外金融資產(chǎn)泡沫哪一天會破裂。”但他也表示，目前看，規(guī)模和速度還在可控范圍內(nèi)，也在繼續(xù)研究怎么采取更有效的辦法鼓勵資本要素跨境流動，又不能造成國內(nèi)金融市場太大波動。

　　值得注意的是，在會上，郭樹清指出，因?yàn)榻衲暾麄�(gè)市場利率回升，估計(jì)貸款利率會有回升和調(diào)整，但總體利率還是較低。這也一度被市場解讀為監(jiān)管層對政策不急轉(zhuǎn)彎基調(diào)的再次明確。

　　對此，第一財(cái)經(jīng)記者了解到，所謂貸款利率會提升，主要還是指前期一些貸款財(cái)政貼息等政策會退出，而非口頭加息。

　　不良貸款處置力度不會減

　　2020年，金融政策定力十足，支持國民經(jīng)濟(jì)迅速從停滯下滑恢復(fù)到正常發(fā)展。截至2020年末，人民幣貸款比年初增加19.6萬億元，累計(jì)對6.6萬億元貸款實(shí)施延期還本付息，全年實(shí)現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元目標(biāo)。

　　不過，金融體系在經(jīng)受疫情沖擊、全球衰退、中美經(jīng)貿(mào)摩擦等多重考驗(yàn)下，一些新的風(fēng)險(xiǎn)也在顯現(xiàn)。比如，不良貸款不斷攀升、房地產(chǎn)貸款泡沫化傾向較強(qiáng)等。

　　提及不良貸款問題，郭樹清指出，“我們每年的貸款都是凈增長，貸款增速保持12%左右。去年情況非常特殊，增長速度非常快，量非常大。但全年沒有超過13%，這是為什么沒有實(shí)行過度寬松的貨幣政策的原因。在疫情發(fā)生以后，一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動肯定處于不正常的狀態(tài)，還款就會有困難，甚至有相當(dāng)一部分企業(yè)可能會面臨破產(chǎn)重整或者破產(chǎn)清算的狀況，更沒有能力償還貸款。所以不良貸款上升是必然趨勢�！�

　　事實(shí)上，2020年已開始加大不良貸款處置力度，全年處置不良資產(chǎn)3.02萬億元。郭樹清在會上也進(jìn)一步指出，銀行業(yè)不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，2017年至2020年累計(jì)處置不良貸款8.8萬億元，超過之前12年總和。

　　得益于不良貸款處置力度的加大，2020年四季度商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量明顯好轉(zhuǎn)，不良貸款率為1.84%，實(shí)現(xiàn)2020年度以來首次下降；撥備覆蓋率為184.5%，較上季末上升4.58個(gè)百分點(diǎn)。

　　東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師郭妍芳表示，2020年疫情期間，商業(yè)銀行對未來風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期上升，加大了撥備計(jì)提力度以應(yīng)對未來的不良風(fēng)險(xiǎn)，全年撥備覆蓋率水平較為平穩(wěn)，撥備計(jì)提充分�？紤]到不良貸款率對經(jīng)濟(jì)周期的滯后性，預(yù)計(jì)短期商業(yè)銀行不良生成率仍將上升，但依托較強(qiáng)的不良清收和核銷能力，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力可控。

　　郭樹清強(qiáng)調(diào)，2021年將保持處置力度不減。第一要加大力度，第二要穩(wěn)中求進(jìn)，保證在經(jīng)濟(jì)和銀行金融體系的可承受范圍內(nèi)。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)董事長谷澍在會上表示，信用風(fēng)險(xiǎn)歷來都是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的重中之重。近年來，農(nóng)行持續(xù)加大不良貸款處置力度，2020年克服了疫情沖擊，處置不良貸款比較高�！�2020年延期還本付息的那部分貸款，結(jié)點(diǎn)是2021年3月31日，這是一個(gè)比較重要的時(shí)點(diǎn)。我們這段時(shí)間一直都在監(jiān)控這部分貸款的資產(chǎn)質(zhì)量情況。從目前的情況看，比普通貸款不良率高一些，但是仍然可控。從農(nóng)行的樣本來看，受疫情影響，不良貸款的反彈風(fēng)險(xiǎn)是有的，但這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基本可控�！�

　　買房投機(jī)很危險(xiǎn)

　　房子與老百姓(603883,股吧)息息相關(guān)，一直以來有關(guān)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的問題總能引起市場熱議。

　　“房地產(chǎn)的問題應(yīng)該說現(xiàn)在金融化、泡沫化傾向還比較強(qiáng)�！惫鶚淝逶诎l(fā)布會上的一番言論，再度引起市場關(guān)注。

　　此前，郭樹清就曾在《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》文章中指出，房地產(chǎn)是現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險(xiǎn)方面最大的“灰犀�！�。

　　在此次發(fā)布會上，郭樹清再次提示房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)，“很多人買房子不是為了居住，而是為了投資或者投機(jī)，這是很危險(xiǎn)的�！�

　　從金融行業(yè)視角看，房地產(chǎn)與金融是一對孿生兄弟，房地產(chǎn)貸款占整個(gè)銀行業(yè)貸款的三分之一，長期的共生互利關(guān)系將兩個(gè)行業(yè)緊緊捆綁在一起。但房價(jià)的過快上漲，也推高了金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　去年以來，房企融資“三道紅線”、金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度等政策不斷落地，各城市“一城一策”推出房地產(chǎn)綜合調(diào)控舉措，體現(xiàn)出金融監(jiān)管層穩(wěn)健發(fā)展房地產(chǎn)市場的決心。

　　穆迪評論稱，房地產(chǎn)貸款新規(guī)對中資銀行具有正面信用影響，原因是這將限制其房地產(chǎn)貸款敞口，并應(yīng)對房市過熱跡象增加可能削弱銀行體系穩(wěn)定性的問題。

　　“目前一二線熱點(diǎn)城市的平均樓價(jià)與普通工薪階層已經(jīng)脫節(jié)明顯，樓市再度瘋漲，未來潛在經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)巨大，國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控任務(wù)仍艱巨�！�光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，從銀行角度還是要落實(shí)銀行房貸“兩條紅線”，引導(dǎo)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)健經(jīng)營。

　　從目前看，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制，2020年房地產(chǎn)貸款增速8年來首次低于各項(xiàng)貸款增速。

　　“這個(gè)成績來之不易。我們相信，房地產(chǎn)的問題會逐步得到好轉(zhuǎn)。”郭樹清強(qiáng)調(diào)。

　　2021年開好頭很關(guān)鍵

　　除了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)、中外政策步調(diào)差異帶來的輸入性風(fēng)險(xiǎn)外，金融體系自身風(fēng)險(xiǎn)防范也是此次會議傳遞的重要信號之一。

　　“把防范風(fēng)險(xiǎn)作為金融業(yè)的永恒主題，毫不松懈地監(jiān)控和化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融法治，完善長效機(jī)制�！惫鶚淝鍙�(qiáng)調(diào)。

　　其中之一便是，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下進(jìn)行。

　　郭樹清表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺在中國參與金融（業(yè)務(wù)）在全世界規(guī)模和范圍可能都是最大的。其中，數(shù)字信貸、數(shù)字保險(xiǎn)和其他方面的服務(wù)做得很好，在世界領(lǐng)先，也有很多創(chuàng)新，對小微企業(yè)（金融）服務(wù)走到世界最先進(jìn)的階段有很大幫助。監(jiān)管部門鼓勵這些創(chuàng)新，但也要求任何業(yè)態(tài)的經(jīng)營業(yè)務(wù)都要按照相應(yīng)的規(guī)則、規(guī)范、法律法規(guī)管理，不能有特殊、例外。

　　對比2016年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議和2017年全國金融工作會議提出的任務(wù)要求，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)從快速發(fā)散轉(zhuǎn)為逐步收斂，一批重大問題隱患“精準(zhǔn)拆彈”，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　2021年，經(jīng)濟(jì)金融工作已開新局，在金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得決定性成就后，接下來如何在宏觀審慎前提下進(jìn)行監(jiān)管備受關(guān)注。

　　周茂華表示，2021年是“十四五”開局之年，盡管“十三五”期間，一系列金融風(fēng)險(xiǎn)得到妥善化解處置，關(guān)鍵基礎(chǔ)性監(jiān)管制度等加快補(bǔ)齊，金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得很好戰(zhàn)果，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融仍面臨復(fù)雜環(huán)境，2021年如何“開好頭、起好步”非常關(guān)鍵。

　　郭樹清稱，將著力做好以下工作：完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制；深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；把防范風(fēng)險(xiǎn)作為金融業(yè)的永恒主題；維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張；實(shí)施更深層次的金融市場和機(jī)構(gòu)改革，推進(jìn)更高水平的金融開放；持之以恒全面從嚴(yán)治黨，深入開展金融反腐敗斗爭。