[ 對(duì)于基本養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，中央與地方之間，以及沿海與中西部省份之間，都有不同的利益訴求和博弈。所以對(duì)于實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌絕不是一件容易的事。實(shí)際上，我國(guó)提出基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌已經(jīng)多年，但是迄今仍未看到全國(guó)統(tǒng)籌的操作方案，其難度可見一斑。 ]

　　 [ 今后即使65歲以上老年人增加到人口總量的30%，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放總額也僅為GDP的1.8%，是完全可以承受的。 ]

　　 《養(yǎng)老金改革的分析框架與路徑選擇》是根據(jù)中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周小川多年來關(guān)于養(yǎng)老金改革的論述匯編而成。周小川長(zhǎng)期在商業(yè)銀行、外匯管理局與央行擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)，運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí)，長(zhǎng)期關(guān)注和深入思考我國(guó)養(yǎng)老金體制改革問題，尤其是養(yǎng)老基金管理、養(yǎng)老金資產(chǎn)管理與保值增值的相關(guān)體制機(jī)制問題。書中的論述側(cè)重從經(jīng)濟(jì)學(xué)、歷史與全球的視角來審視養(yǎng)老金改革問題，在討論宏觀問題的同時(shí)也關(guān)注養(yǎng)老基金管理與養(yǎng)老金資產(chǎn)投資、企業(yè)負(fù)擔(dān)等微觀水平的問題。

　　 核心觀點(diǎn)

　　 以我的理解，本書強(qiáng)調(diào)了以下重要觀點(diǎn)或看法：

　　 第一，要從不同視角與維度來思考養(yǎng)老金改革問題。該書認(rèn)為，我國(guó)養(yǎng)老金改革是一個(gè)多維復(fù)雜的系統(tǒng)，涉及企業(yè)、政府與民生等多個(gè)利益相關(guān)方，并不存在一個(gè)簡(jiǎn)單的解決方案，而是需要多種政策舉措的結(jié)合和利弊權(quán)衡，如適當(dāng)延遲退休年齡，在公共養(yǎng)老金中增加積累制的繳費(fèi)基準(zhǔn)型的個(gè)人賬戶的比例，提升養(yǎng)老金可攜帶性，發(fā)展自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值等。

　　 第二，要抓緊推進(jìn)養(yǎng)老金改革。我國(guó)強(qiáng)有力的計(jì)劃生育政策和經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，推動(dòng)我國(guó)人口生育率的快速下降和預(yù)期壽命的快速提高，結(jié)果是我國(guó)人口老齡化進(jìn)程快于世界上其他國(guó)家。我國(guó)老年人口相對(duì)于勞動(dòng)年齡人口的比率即老年贍養(yǎng)率持續(xù)上升，迫切需要通過養(yǎng)老金改革來提升養(yǎng)老金財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。由于養(yǎng)老金改革的復(fù)雜性與政治敏感性，世界各國(guó)養(yǎng)老金改革都有拖延的傾向。雖然拖延改革在短期內(nèi)可以避免改革引發(fā)的社會(huì)矛盾與沖突，但是在長(zhǎng)期內(nèi)只會(huì)貽誤解決問題的良機(jī)，增加改革的難度。

　　 第三，在我國(guó)的現(xiàn)行養(yǎng)老金體制中，現(xiàn)收現(xiàn)付的“受益基準(zhǔn)制”（Defined Benefit, DB）的比例過大，而預(yù)籌積累的“供款基準(zhǔn)制”（Defined Contribution, DC）的比例過小。這不利于應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)，不利于提高養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資回報(bào)率，也不利于增強(qiáng)參保激勵(lì)。

　　 第四，養(yǎng)老金繳費(fèi)率過高會(huì)擠壓企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力與生存空間。該書用一個(gè)舉例來說明養(yǎng)老金繳費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)企業(yè)成本與利潤(rùn)的影響：給定一個(gè)企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，如果養(yǎng)老金繳費(fèi)率從目前工資總額的24%增加到34%（增加10個(gè)百分點(diǎn)），勞動(dòng)力成本占銷售收入的比例將從21%增加到23.1%，企業(yè)利潤(rùn)占銷售收入的比例將相應(yīng)地從5%降為2.9%。

　　 第五，由于養(yǎng)老金改革是一個(gè)多維的系統(tǒng)，養(yǎng)老金改革的評(píng)價(jià)體系也是多維的。書中提出了一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)體系，其中包括：1）社會(huì)安全保障的完善程度以及與此相應(yīng)的社會(huì)安全感；2）社會(huì)公平程度；3）對(duì)個(gè)人的激勵(lì)作用；4）對(duì)積累及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)等。

　　 本書對(duì)養(yǎng)老金體制改革的主要建議是，中國(guó)養(yǎng)老金體制需要徹底改革，未來改革的核心方向包括：其一，養(yǎng)老保障籌資模式應(yīng)從現(xiàn)收現(xiàn)付的受益基準(zhǔn)制（DB）向預(yù)籌積累的供款基準(zhǔn)制（DC）轉(zhuǎn)軌，增強(qiáng)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。其二，逐步形成由政府保障、個(gè)人賬戶和商業(yè)保險(xiǎn)構(gòu)成的、比例關(guān)系比較平衡的“三支柱”養(yǎng)老金體制。其三，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)中進(jìn)入“個(gè)人賬戶”的比例，增強(qiáng)激勵(lì)和提高效率。其四，做實(shí)個(gè)人賬戶，通過資本市場(chǎng)投資實(shí)現(xiàn)保值增值。其五，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力自由流動(dòng)與養(yǎng)老金可攜帶。其六，通過電子支付發(fā)展實(shí)現(xiàn)“N對(duì)1”付款。

　　 關(guān)于“三支柱”的5個(gè)問題

　　 我本人作為一個(gè)研究社會(huì)保障體制改革問題的學(xué)者，對(duì)于周小川在書中的基本看法持非常贊同的態(tài)度。我非常贊成逐步形成由政府保障、個(gè)人賬戶與商業(yè)保險(xiǎn)構(gòu)成的、比例關(guān)系比較平衡的“三支柱”養(yǎng)老金體制。下面僅圍繞三支柱養(yǎng)老金體制問題，結(jié)合書中的觀點(diǎn)與我國(guó)現(xiàn)有的養(yǎng)老金體制展開一些討論。

　　 第一個(gè)問題：我國(guó)三支柱養(yǎng)老金體制中的第一支柱如何實(shí)現(xiàn)？

　　 根據(jù)該書第六章的論述，OECD養(yǎng)老金三支柱體制中的第一支柱是政府提供的基礎(chǔ)保障，相當(dāng)于世界銀行建議的五支柱體制的“零支柱”。書中對(duì)三支柱中的第一支柱（以下除非另有說明，簡(jiǎn)稱為“第一支柱”）如何實(shí)現(xiàn)的問題沒有詳細(xì)展開。實(shí)際上，在我國(guó)實(shí)現(xiàn)第一支柱已經(jīng)有了一個(gè)現(xiàn)成的基礎(chǔ)，即城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（下稱“城鄉(xiāng)居�！保�。

　　 根據(jù)人社部的“人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)”披露的數(shù)據(jù)，2019年末城鄉(xiāng)居保參保人數(shù)53266萬人，其中實(shí)際領(lǐng)取待遇人數(shù)16032萬人。城鄉(xiāng)居保的參保人數(shù)和領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)均遠(yuǎn)大于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。當(dāng)年城鄉(xiāng)居�；�金收入4107億元，支出3114億元。而且城鄉(xiāng)居�；�金的收入，主要來源于中央與地方各級(jí)財(cái)政的撥款（約占基金收入的四分之三左右）。

　　 所以，可以將城鄉(xiāng)居保升級(jí)為全民共享的非繳費(fèi)型基礎(chǔ)養(yǎng)老保障，作為三支柱養(yǎng)老金體制中的第一支柱。為此，我們還要做一些改革或完善的工作。

　　 首先，明確第一支柱養(yǎng)老金是“非繳費(fèi)型”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，其資金來源于中央財(cái)政。目前城鄉(xiāng)居保覆蓋了我國(guó)的城鄉(xiāng)低收入群體，通過他們繳納稅費(fèi)來籌集基礎(chǔ)養(yǎng)老金收入非常困難�；�礎(chǔ)保障由中央財(cái)政負(fù)擔(dān)可以確保養(yǎng)老金待遇的公平性，避免地方政府收入能力分化造成的基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇差距懸殊的問題，可以更好地適應(yīng)人口（包括老年人口）的流動(dòng)性。對(duì)于向全國(guó)老年人口提供基礎(chǔ)收入保障這樣一個(gè)全國(guó)性問題上增加中央的事權(quán)，也符合我國(guó)全面小康社會(huì)的要求和財(cái)政體制改革的大方向。原來城鄉(xiāng)居保還包括個(gè)人賬戶部分，建議將基礎(chǔ)養(yǎng)老金中的個(gè)人賬戶剝離出來，另行管理與運(yùn)作。

　　 其次，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的受益水平要適當(dāng)提高。2019年城鄉(xiāng)居�；�金支出3114億元，假定全部用于養(yǎng)老金發(fā)放，按全年實(shí)際領(lǐng)取人數(shù)為15965萬人（2018年末與2019年末實(shí)際領(lǐng)取待遇人數(shù)的平均值）估算，全年人均養(yǎng)老金領(lǐng)取額約為1950元（月均162.5元），僅相當(dāng)于當(dāng)年農(nóng)村貧困線3747元的52%。要使基礎(chǔ)養(yǎng)老金的受益水平略高于農(nóng)村貧困線，可將受益水平提高到當(dāng)年人均GDP的6%。2019年我國(guó)人均GDP（7.08萬元）的6%約為4248元，高于當(dāng)年的農(nóng)村貧困線約500元。當(dāng)年65歲以上老年人占全國(guó)人口的12.6%，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放總額相當(dāng)于我國(guó)GDP的0.76%（6%×12.6%）。而且基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)劃實(shí)施后，原來對(duì)城鄉(xiāng)居保的全部財(cái)政補(bǔ)貼和民政扶貧救助的部分支出可以被基礎(chǔ)養(yǎng)老金取代，所以實(shí)際增加的支出要小得多。今后即使65歲以上老年人增加到人口總量的30%，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的發(fā)放總額也僅為GDP的1.8%，是完全可以承受的。

　　 再次，基礎(chǔ)養(yǎng)老金按同等待遇向全體65歲以上的城鄉(xiāng)老人發(fā)放（高收入老人可以自愿放棄）。與核查收入（means-tested）的待遇發(fā)放辦法相比，向全體城鄉(xiāng)老人發(fā)放更容易取得全民的共識(shí)與支持，可以減少管理與發(fā)放成本，而且有利于鼓勵(lì)老年人繼續(xù)就業(yè)，因?yàn)槔^續(xù)就業(yè)獲得的勞動(dòng)收入不會(huì)影響他們領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金的資格。

　　 第二個(gè)問題：第二支柱養(yǎng)老金要不要保留現(xiàn)收現(xiàn)付與個(gè)人賬戶的混合制？

　　 三支柱養(yǎng)老金體制中的第二支柱，可以現(xiàn)行的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（下稱“城職�！保�為基礎(chǔ)。根據(jù)人社部公布的數(shù)據(jù)，2019年末參加城職保人數(shù)為43488萬人，其中參保職工31177萬人，參保離退休人員12310萬人。全年城職保金收入52919億元，基金支出49228億元。基金收入中，中央調(diào)劑比例為3.5%，基金調(diào)劑規(guī)模為6303億元。

　　 在我國(guó)人口快速老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)城職保的參保離退休人員與參保職工的比率即城職保的體制贍養(yǎng)比不斷上升。本書第13章強(qiáng)調(diào)了養(yǎng)老金體制改革需要解決未來養(yǎng)老金財(cái)務(wù)不可持續(xù)的問題。世界銀行、李揚(yáng)、馬駿、曹遠(yuǎn)征等的研究都預(yù)測(cè)了未來城職保養(yǎng)老金的巨額隱性負(fù)債問題。此外，正如本書所討論的那樣，城職保還面臨繳費(fèi)率較高，可攜帶性較差，參保率較低，個(gè)人激勵(lì)不足等問題。

　　 城職保體制的另一個(gè)問題是對(duì)我國(guó)就業(yè)人員的覆蓋率較低，許多中青年勞動(dòng)者沒有參加城職保，人為地提高了它的體制贍養(yǎng)率。2019年全國(guó)就業(yè)人員77471萬人，其中第二、第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)為58026萬人，參保職工僅占第二、第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的53.7%。2017年我國(guó)農(nóng)民總量28652萬人，其中僅6202萬人參加了職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，占農(nóng)民工總量的21.6%（2018年及以后人社部門不再公布農(nóng)民工參保人數(shù)）。此外，未來的第二支柱養(yǎng)老金，還應(yīng)該將農(nóng)業(yè)部門的就業(yè)人員包括在內(nèi)，只是由于他們的收入較低，所以他們的強(qiáng)制繳費(fèi)率（和養(yǎng)老金替代率）也可以相應(yīng)降低。

　　 所以，如果城職保的覆蓋率不能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上大幅提升，則第二支柱養(yǎng)老金就會(huì)把將近一半的第二、第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人員，以及將近80%的農(nóng)民工排除在覆蓋范圍之外。而這些未覆蓋人群正是流動(dòng)性較大的低收入人群，老年退休以后極易陷入貧困。在研究我國(guó)未來三支柱養(yǎng)老金體制時(shí)，不能不對(duì)這一問題給予更多關(guān)注。

　　 城職保采取了“社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合”的混合體制。但是在實(shí)踐中，由于社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金入不敷出，所以個(gè)人賬戶資金被大量挪用，形成數(shù)萬億元個(gè)人賬戶“空賬”，未來將不可持續(xù)，必須及早進(jìn)行改革。

　　 但是要將城職保全部轉(zhuǎn)型為完全積累制的DC型養(yǎng)老金將涉及巨額轉(zhuǎn)軌成本。城職保參保離退休人員已達(dá)1.2億多，今后每年還要增加幾百萬人（2019年增加513萬人）。如果將城職保轉(zhuǎn)型為完全積累制的DC型養(yǎng)老金，這些規(guī)模巨大的參保離退休人員養(yǎng)老金待遇的發(fā)放，就需要另辟渠道來籌集資金。此外，轉(zhuǎn)軌成本還包括做實(shí)參保職工的個(gè)人賬戶。但是本世紀(jì)初我國(guó)從東北三省開始做實(shí)個(gè)人賬戶的試點(diǎn)未能取得成功。

　　 本書介紹的智利兩次養(yǎng)老金體制改革的情況，對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金體制改革不無啟發(fā)。智利在上世紀(jì)70年代進(jìn)行養(yǎng)老金體制改革，從現(xiàn)收現(xiàn)付的DB型轉(zhuǎn)制為完全積累制的DC型，但是后來發(fā)生了養(yǎng)老金覆蓋面過小、替代率太低、私營(yíng)養(yǎng)老金管理公司的管理成本過高等問題，2008年智利養(yǎng)老金制度進(jìn)行二次改革，建立由財(cái)政籌資的“團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金”，以及由財(cái)政與雇主共同籌資的“補(bǔ)充團(tuán)結(jié)養(yǎng)老金”作為第一支柱。此外，在強(qiáng)制性完全積累的DC型養(yǎng)老金以外，鼓勵(lì)發(fā)展自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第三支柱。

　　 我認(rèn)為，要在現(xiàn)行城職保的基礎(chǔ)上發(fā)展完善第二支柱養(yǎng)老金，可能比較可行的辦法還是繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制DB型與積累制DC型的混合制。對(duì)于現(xiàn)收現(xiàn)付部分，要進(jìn)一步降低強(qiáng)制繳費(fèi)率，擴(kuò)大覆蓋面，提升養(yǎng)老金權(quán)益的可攜帶性，更好地體現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金受益與繳費(fèi)的相關(guān)性，增強(qiáng)個(gè)人激勵(lì)。同時(shí)要做實(shí)部分個(gè)人賬戶，提高養(yǎng)老金資產(chǎn)投資回報(bào)率，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)的保值增值。

　　 第三個(gè)問題：第二支柱養(yǎng)老金要不要實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌？

　　 本書對(duì)基本養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌有較多猶豫。應(yīng)該說，這種猶豫不無道理。對(duì)于基本養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌，中央與地方之間，以及沿海與中西部省份之間，都有不同的利益訴求和博弈。所以對(duì)于實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌絕不是一件容易的事。實(shí)際上，我國(guó)提出基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌已經(jīng)多年，但是迄今仍未看到全國(guó)統(tǒng)籌的操作方案，其難度可見一斑。

　　 但是由于我國(guó)不同地區(qū)間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政收入能力的顯著差異，以及勞動(dòng)力從中西部地區(qū)向沿海地區(qū)的大規(guī)模遷移流動(dòng)，已使以地市或省級(jí)統(tǒng)籌為主的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)難以為繼。

　　 2018年，中央決定實(shí)施養(yǎng)老金中央調(diào)劑制度，旨在將養(yǎng)老金結(jié)余地區(qū)的一部分收入向養(yǎng)老金虧損地區(qū)轉(zhuǎn)移。但是要使養(yǎng)老金更好地適應(yīng)勞動(dòng)力的流動(dòng)性和促進(jìn)全國(guó)城鄉(xiāng)統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)的形成，更有效地克服各地養(yǎng)老金財(cái)務(wù)狀況的分化，還需要進(jìn)一步推進(jìn)第二支柱養(yǎng)老金的全國(guó)統(tǒng)籌。即使像美國(guó)這樣的聯(lián)邦制國(guó)家，雖然憲法賦予各州較多自治權(quán)，但是包括公共養(yǎng)老金、遺屬保險(xiǎn)和傷殘保險(xiǎn)在內(nèi)的社會(huì)保障計(jì)劃（social security）和老年人醫(yī)療照顧計(jì)劃(Medcare)都由聯(lián)邦政府直接籌資和管理運(yùn)行。

　　 當(dāng)然，在實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌的過程中，要認(rèn)真考慮如何充分調(diào)動(dòng)中央與地方兩個(gè)積極性，如何適當(dāng)兼顧勞動(dòng)力流出與流入地區(qū)的利益。

　　 在第二支柱養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌的改革中，全國(guó)統(tǒng)籌養(yǎng)老金應(yīng)該以較低的繳費(fèi)率（如12%~14%），向參保離退休人員提供合適的替代率。這個(gè)“合適的”替代率可以參照全國(guó)各省份替代率的平均水平來選�。ㄈ�40%~43%）。由于各省養(yǎng)老金替代率的分布是偏態(tài)的，大部分省份統(tǒng)籌前的實(shí)際替代率低于全國(guó)統(tǒng)籌的養(yǎng)老金替代率，意味著這些省份的養(yǎng)老金替代率有所提高；小部分省份統(tǒng)籌前的實(shí)際替代率高于全國(guó)統(tǒng)籌的養(yǎng)老金替代率，可以采取“地方補(bǔ)差額”的辦法，即允許地方自籌資金，將兩者的差額補(bǔ)齊，確保全國(guó)統(tǒng)籌后各地的養(yǎng)老金替代率不下降。

　　 此外，目前沿海各地的養(yǎng)老基金有相當(dāng)數(shù)量的結(jié)余。實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌后，這些結(jié)余可以部分或全部留在地方，中央不予征用。

　　 第四個(gè)問題：第二支柱的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金要不要做實(shí)？

　　 假定第二支柱養(yǎng)老金的現(xiàn)收現(xiàn)付部分實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌，主要由中央部委負(fù)責(zé)籌資與管理運(yùn)行，而個(gè)人賬戶部分可以繼續(xù)由各省份管理并逐步做實(shí)。問題是目前我國(guó)城職保個(gè)人賬戶空賬規(guī)模巨大，而且還在不斷增長(zhǎng)，全部做實(shí)將非常困難。

　　 一個(gè)可行的辦法，是將參保人分為老人（全國(guó)統(tǒng)籌前已經(jīng)退休）、中人（全國(guó)統(tǒng)籌前參保，全國(guó)統(tǒng)籌時(shí)尚未退休）與新人（全國(guó)統(tǒng)籌后參保）。對(duì)于老人可全部采用現(xiàn)收現(xiàn)付，確保全國(guó)統(tǒng)籌前的替代率不降低。對(duì)于中人，將全國(guó)統(tǒng)籌改革前的個(gè)人賬戶做成名義個(gè)人賬戶（NDC），改革后的個(gè)人賬戶全部做實(shí)。對(duì)于新人，將個(gè)人賬戶全部做實(shí)。

　　 第五個(gè)問題：關(guān)于第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展

　　 目前我國(guó)的企業(yè)年金和職業(yè)年金可作為第三支柱養(yǎng)老金的基礎(chǔ)。近年來，我國(guó)出臺(tái)了許多政策來鼓勵(lì)企業(yè)年金和職業(yè)年金的發(fā)展，但是效果并不顯著。如2019年全國(guó)參加企業(yè)年金的職工2548萬人，僅占企業(yè)參保人數(shù)37905萬人的6.7%。其中的一個(gè)重要原因是我國(guó)養(yǎng)老金的強(qiáng)制繳費(fèi)率過高，擠壓了自愿性養(yǎng)老金的發(fā)展空間。如果我國(guó)的強(qiáng)制繳費(fèi)率能在目前的基礎(chǔ)上進(jìn)一步有所降低，則可為第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。

　　 此外，我國(guó)還有大量自雇勞動(dòng)者，這些人參加企業(yè)年金或職業(yè)年金有一定困難，為此，可以借鑒美國(guó)等國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，通過減免稅來鼓勵(lì)個(gè)人退休賬戶（Individual Retirement Account, IRA）的發(fā)展，并將它看成是第三支柱的重要組成部分。

　　 （作者系上海社會(huì)科學(xué)院原副院長(zhǎng)、研究員）

　　來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)