本文系富凱IPO財(cái)經(jīng)解讀公司第573期，久盛電氣股份有限公司（以下簡稱“久盛電氣”）。

內(nèi)容：宋旭光

排版：孫???恒?

久盛電氣主要從事防火類特種電纜以及電力電纜等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，此前曾掛牌新三板。2020年7月7日，深交所受理了久盛電氣首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)。此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為招商證券(600999,股吧)，評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京中企華，久盛電氣擬募資4.68億元用于年產(chǎn)12000km無機(jī)絕緣電纜及年產(chǎn)600km油井加熱電纜項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

制圖：富凱IPO財(cái)經(jīng)??來源：久盛電氣招股書

3月11日公告顯示，創(chuàng)業(yè)板上市委2021年第16次審議會(huì)議將于3月18日召開，將審議久盛電氣等四家公司的首發(fā)申請(qǐng)。但就在3月10日，經(jīng)歷三度問詢的久盛電氣及其保薦代表人分別收到深交所的監(jiān)管函。

制圖：富凱IPO財(cái)經(jīng)??來源:深交所

深交所指出，保薦代表人未充分全面核查發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況，導(dǎo)致招股說明書(申報(bào)稿)中有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的信息披露存在多處錯(cuò)漏，與發(fā)行人實(shí)際情況不符。此外，對(duì)于深交所審核問詢的提問，公司和保代“選擇性”回答。

深交所指出，在首輪審核問詢問題2和問題9中，分別要求久盛電氣補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)與相關(guān)方資金拆借的情況、對(duì)疫情影響采取的應(yīng)對(duì)措施及有效性等，并要求保薦人發(fā)表核查意見。

但在回復(fù)問題2時(shí)，久盛電氣僅披露了與非關(guān)聯(lián)方的資金拆借，未披露與關(guān)聯(lián)方的資金拆借；在回復(fù)問題9時(shí)，久盛電氣刪除了有關(guān)疫情應(yīng)對(duì)措施的問題，未對(duì)該問題進(jìn)行回復(fù)，且保薦人未按要求對(duì)問題9發(fā)表核查意見。直至深交所后續(xù)問詢后，發(fā)行人及保薦人才補(bǔ)充披露并發(fā)表核查意見。

招股說明書及對(duì)審核問詢的回復(fù)，是發(fā)行上市審核的重要文件，相關(guān)信息披露應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

深交所指出，作為發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露的第一責(zé)任人，久盛電氣未按照相關(guān)規(guī)定，在招股說明書(申報(bào)稿)中準(zhǔn)確、完整地披露關(guān)聯(lián)交易信息，且未按照要求逐項(xiàng)回復(fù)審核問詢。閆坤、張陽作為保薦代表人直接承擔(dān)發(fā)行上市申請(qǐng)文件的編制和核查驗(yàn)證工作，履行保薦職責(zé)不到位，未按相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息進(jìn)行全面充分核查，導(dǎo)致招股說明書相關(guān)信息披露與發(fā)行人實(shí)際情況不符，且未按要求逐項(xiàng)回復(fù)本所審核問詢并發(fā)表核查意見。為此，深交所分別對(duì)久盛電氣和兩名保代采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

注冊(cè)制改革之下，信息披露更加受到關(guān)注。久盛電氣及兩名保代收到監(jiān)管函背后的新趨勢是，IPO審核正在收緊。2021年以來，A股IPO審核延續(xù)了2020年12月底收緊的風(fēng)向。1月29日《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》正式發(fā)布，監(jiān)管層強(qiáng)化了對(duì)發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的要求。

1月31日，證監(jiān)會(huì)快速發(fā)布了最新一期首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況，共有20家企業(yè)“中簽”，由證監(jiān)會(huì)對(duì)其信息披露質(zhì)量及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查，目前其中16家企業(yè)已主動(dòng)撤回申報(bào)材料，撤回比例高達(dá)8成。去年獲得人大常委會(huì)審議通過的刑法修正案（十一）于2021年3月1日起正式施行，大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑罰力度。此外，修正案對(duì)于律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動(dòng)中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴(yán)重的情形，最高可判處10年有期徒刑。其中就包括提供與證券發(fā)行相關(guān)的虛假的保薦文件。招商證券保代對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)控被疑形同虛設(shè)。

值得注意的是，去年至今招商證券已有8名保代遭到處罰，涉及科前生物、金達(dá)萊、安翰科技等項(xiàng)目。?

2020年5月29日，招商證券保健代表人傅承、沈韜因在安翰科技上市項(xiàng)目中保薦職責(zé)履行不到位，存在未充分關(guān)注發(fā)行人與第一大客戶之間的采購合作安排，導(dǎo)致招股說明書及問詢回復(fù)相關(guān)披露與實(shí)際情況不一致；未充分關(guān)注實(shí)際控制人資金流水異常兩項(xiàng)違規(guī)被上交所予以監(jiān)管警示。?

2020年7月3日，證監(jiān)會(huì)公示了對(duì)招商證券保薦人潘青林、蔣欣作出的監(jiān)管警示措施。具體來看，上交所對(duì)金達(dá)萊項(xiàng)目實(shí)施保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)時(shí)發(fā)現(xiàn)，潘青林、蔣欣存在未審慎核查金達(dá)萊水污染治理裝備的收入確認(rèn)相關(guān)事項(xiàng)、未充分關(guān)注BOT項(xiàng)目建造合同收入確認(rèn)的異常情況、未審慎核查BOT項(xiàng)目無形資產(chǎn)確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、未充分關(guān)注業(yè)務(wù)收入劃分及會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性等保薦職責(zé)履行不到位的情形。?

2020年8月19日，招商證券因在保薦科前生物科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)過程中，存在未發(fā)現(xiàn)2016年-2017年期間通過列支研發(fā)費(fèi)用或其他費(fèi)用將資金從發(fā)行人賬戶最終轉(zhuǎn)到財(cái)務(wù)總監(jiān)個(gè)人卡用于發(fā)放部分高管薪酬、獎(jiǎng)金或支付無票據(jù)費(fèi)用等方面問題被證監(jiān)會(huì)出具警示函，同時(shí)兩名保薦代表人傅承、沈韜因盡職調(diào)查不充分、履職不到位等問題被上交所下發(fā)警示函。?

另外今年2月份，招商證券重新任命了分管投行副總裁。公開資料顯示，新任副總裁張慶具備證監(jiān)會(huì)背景，招商證券對(duì)于張慶的任命已內(nèi)部公示。據(jù)了解，張慶曾任證監(jiān)會(huì)發(fā)行二處、四處處長，2015年4月起任證監(jiān)會(huì)債券部副巡視員。?

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