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知乎近日向美國(guó)SEC更新F-1招股文件，計(jì)劃以“ZH”為代碼在紐交所掛牌上市。知乎此次公開(kāi)發(fā)行將同步進(jìn)行私募配售（CPP），最高融資額超10億美元，預(yù)計(jì)3月26日掛牌上市。

據(jù)文件顯示，知乎將以每ADS9.5至11.5美元的價(jià)格，公開(kāi)發(fā)行5500萬(wàn)股ADS（行使超額配股權(quán)前），每股ADS對(duì)應(yīng)0.5股A類普通股。瑞信、高盛、摩根大通擔(dān)任此次上市主承銷商，并享有825萬(wàn)股ADS的超額配售權(quán)。

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本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

*后臺(tái)回復(fù)“知乎”獲取完整招股書(shū)。

據(jù)知乎更新的招股書(shū)顯示，阿里巴巴、京東、騰訊、Lilith Games一并參與此次私募配售，合計(jì)認(rèn)購(gòu)2.5億美元等值股份。

其中，阿里巴巴認(rèn)購(gòu)1億美元、京東認(rèn)購(gòu)1億美元，騰訊旗下Image Frame認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元，Lilith Games認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)美元。

知乎計(jì)劃將此次募集所得款項(xiàng)用于產(chǎn)品和服務(wù)的開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷和用戶的增長(zhǎng)、研究與開(kāi)發(fā)技術(shù)，以及一般公司用途，包括潛在的戰(zhàn)略投資和收購(gòu)。

知乎成立于2010年，聚集了中文互聯(lián)網(wǎng)科技、商業(yè)、影視、時(shí)尚、文化等領(lǐng)域極具創(chuàng)造力的人群。自創(chuàng)立至今，知乎招股書(shū)首次對(duì)其營(yíng)收情況、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等核心信息進(jìn)行全面披露。

招股書(shū)顯示，知乎2020年總營(yíng)收為13.52億 ，同比增長(zhǎng)101.7%。截至2020年12月31日，知乎累計(jì)擁有4310萬(wàn)內(nèi)容創(chuàng)作者，已貢獻(xiàn)3.53億條內(nèi)容，其中包括3.15億個(gè)問(wèn)答。

知乎多元化布局現(xiàn)成效

營(yíng)收增長(zhǎng)101.7%

招股書(shū)顯示，2020年知乎總營(yíng)收為13.52億，相比2019年?duì)I收6.71億，同比增長(zhǎng)101.7%；全年毛利為7.58億，同比增長(zhǎng)142.7%；全年毛利率為56%，同比增長(zhǎng)20.2%。

知乎主要是以內(nèi)容為中心的多元化變現(xiàn)方法，線上廣告、付費(fèi)會(huì)員、商業(yè)內(nèi)容解決方案以及其他服務(wù)（包括在線教育、電商）為主要變現(xiàn)途徑。2020年知乎線上廣告收入為8.43億，同比增長(zhǎng)46%，對(duì)總營(yíng)收占比從2019年的86.1%降至2020年的62.4%，這意味著，知乎在商業(yè)多元化布局上初見(jiàn)所成。

招股書(shū)中披露，知乎仍處于變現(xiàn)的早期階段，并在多個(gè)新的變現(xiàn)渠道上擁有巨大的增長(zhǎng)前景。其中，付費(fèi)會(huì)員收入大幅度增長(zhǎng)，2020年收入3.2億，同比增長(zhǎng)264%，對(duì)總營(yíng)收貢獻(xiàn)從2019年的13.1%上升至2020年的23.7%，反映出付費(fèi)會(huì)員業(yè)務(wù)在知乎用戶之間的滲透加深。

此外，作為擴(kuò)大內(nèi)容池并適應(yīng)用戶不斷變化的內(nèi)容消費(fèi)趨勢(shì)的一部分，知乎不斷探索并推出新的服務(wù)模式。于2020年初推出首創(chuàng)性的商業(yè)內(nèi)容解決方案，全年貢獻(xiàn)收入達(dá)1.36億；在線教育和電商服務(wù)全年收入5263萬(wàn)，同比增長(zhǎng)1083%。

中國(guó)最大問(wèn)答式在線社區(qū)

前五大綜合在線內(nèi)容社區(qū)之一

知乎內(nèi)容主要包括UGC及PUGC，有問(wèn)答、文章、專欄、視頻、直播、想法及圈子，包含豐富的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)及見(jiàn)解。知乎以自身的“問(wèn)答平臺(tái)”為豪，在十余年的發(fā)展歷程中，用戶和內(nèi)容創(chuàng)作者通過(guò)不斷的創(chuàng)作和參與，穩(wěn)步積累值得信賴的內(nèi)容。

根據(jù)CIC的調(diào)查，就2020年平均移動(dòng)月活用戶和收入而言，知乎是中國(guó)最大的問(wèn)答式在線社區(qū)，也是中國(guó)前五大綜合在線內(nèi)容社區(qū)之一。

招股書(shū)顯示，截至2020年12月31日，知乎累計(jì)擁有4310萬(wàn)內(nèi)容創(chuàng)作者，已貢獻(xiàn)3.53億條內(nèi)容，其中包括3.15億個(gè)問(wèn)答。

高質(zhì)量?jī)?nèi)容使得知乎以低成本迅速擴(kuò)展用戶群體，同時(shí)保持較高的用戶參與度和忠誠(chéng)度。2020年第四季度平均月活用戶數(shù)達(dá)7570萬(wàn)，較2019年第四季度增長(zhǎng)33%。

受益于不斷擴(kuò)大的用戶群和較高的用戶參與度，知乎付費(fèi)會(huì)員規(guī)模進(jìn)一步提升。平均每月付費(fèi)會(huì)員數(shù)從2019年的60萬(wàn)增長(zhǎng)到2020年的240萬(wàn)。2020年第四季度付費(fèi)比例為4%，較2019年第四季度的1.8%增長(zhǎng)122%。2020年四季度日活躍用戶平均每天打開(kāi)知乎應(yīng)用程序6.2次。

值得注意的是，2020年第四季度，知乎用戶日均搜索量為2570萬(wàn)次，較2019年第四季度增長(zhǎng)了38.2%，在尋找信息作出決策或?qū)ふ掖鸢阜矫�，知乎成為中�?guó)所有在線內(nèi)容社區(qū)的首選。

獨(dú)特的內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)和社區(qū)氛圍，形成了知乎極具辨識(shí)度的社區(qū)文化和價(jià)值觀，也使得知乎成為中國(guó)最值得信賴、并被廣泛視為提供最優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的在線內(nèi)容社區(qū)。

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