盡管美國(guó)股市目前繼續(xù)徘徊在紀(jì)錄高位附近，不過(guò)在全球金融市場(chǎng)的多個(gè)角落，投資者已開(kāi)始能明顯察覺(jué)到市場(chǎng)對(duì)Delta變異株擴(kuò)散的擔(dān)憂情緒。

據(jù)總部位于加州的基因檢測(cè)公司Helix統(tǒng)計(jì)，Delta變異株目前已在90多個(gè)國(guó)家出現(xiàn)，同時(shí)已成為美國(guó)、英國(guó)等全球主要金融中心新增新冠病例中最常見(jiàn)的變種。

盡管就目前而言，還很難說(shuō)這一來(lái)勢(shì)洶洶的變異株將在多大程度上破壞全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。但至少在眼下，對(duì)于Delta變異株的擔(dān)憂已開(kāi)始導(dǎo)致一些資產(chǎn)走勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

以下便是目前全球股債匯市場(chǎng)中多個(gè)令人感到憂心的現(xiàn)象：

航空股和旅游業(yè)面臨沖擊

在美股市場(chǎng)上，路透提供的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)航空、西南航空、達(dá)美航空和嘉年華郵輪等多只航空股和旅游股，在過(guò)去一個(gè)月躋身了表現(xiàn)最差的25只個(gè)股之列。

道瓊斯美國(guó)旅游休閑指數(shù)（Dow Jones U.S. Travel & Leisure Index）在6月份下跌了3.35%，而標(biāo)普500指數(shù)（S&P 500 Index）同期則上漲了2.2%。

而放眼全球市場(chǎng)，亞太多國(guó)是此次Delta變異株肆虐下受到?jīng)_擊最明顯的地區(qū)。泰國(guó)、馬來(lái)西亞等多個(gè)亞太國(guó)家的疫情出現(xiàn)惡化趨勢(shì)，當(dāng)?shù)卣�府均已重啟或延長(zhǎng)了封鎖措施。根據(jù)彭博匯編的數(shù)據(jù)，受此影響，泰國(guó)、菲律賓和馬來(lái)西亞在4月至6月期間的股市外資流出總額達(dá)到了27億美元，這是自2020年三季度以來(lái)最大的資金外流幅度。

泰國(guó)市值第二大銀行Kasikornbank Pcl私人銀行業(yè)務(wù)主管Jirawat Supornpaibul表示：

“該地區(qū)的股市估值偏高令人尤為感到擔(dān)憂。此前該地區(qū)經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放和疫苗推出提振了盈利樂(lè)觀情緒。但新冠病例的激增將削弱這種樂(lè)觀情緒，可能促使更多投資者從股票轉(zhuǎn)向更安全的債券�！�

疫情地區(qū)貨幣紛紛承壓

對(duì)Delta變異株肆虐的擔(dān)憂情緒，也在外匯市場(chǎng)上引發(fā)了動(dòng)蕩。那些受到新一輪疫情蔓延影響的貨幣紛紛承壓——包括澳元和英鎊。

英國(guó)此前因?yàn)镈elta變異株的來(lái)襲，將原定于6月21日的解封日延后至了7月19日。本周稍早英國(guó)的單日確診人數(shù)一度突破2.2萬(wàn)人，創(chuàng)下5個(gè)月來(lái)新高。Delta變異株擴(kuò)散的威脅給英鎊匯率帶來(lái)了明顯壓力，自6月初以來(lái)英鎊兌美元匯率在短短1個(gè)月的時(shí)間里重挫了近500點(diǎn)，最新交投于1.3750一線。

同樣因疫情復(fù)發(fā)呈現(xiàn)明顯貶值傾向的還有澳元。周五亞市盤中澳元兌美元進(jìn)一步刷新年內(nèi)低位至0.7460。目前，約有一半的澳洲民眾受到居家令的影響，悉尼防疫封鎖將持續(xù)至7月9日。新西蘭也關(guān)閉了其與澳洲大部分地區(qū)的“旅游泡泡”（“旅行泡泡”是一個(gè)安全旅行圈計(jì)劃，是指在新冠疫情期間，一些疫情相對(duì)受控的國(guó)家間互通旅行，這些旅行通�？梢钥s短隔離時(shí)間或是免除隔離。 ）。不少業(yè)內(nèi)人士指出，澳洲突然大規(guī)�；謴�(fù)防疫封鎖措施，可能使澳洲聯(lián)儲(chǔ)下周召開(kāi)7月政策會(huì)議時(shí)對(duì)前景變得更加謹(jǐn)慎。

而在上述貨幣走軟的同時(shí)，具有避險(xiǎn)屬性的美元和日元近來(lái)則持續(xù)走強(qiáng)。6月份，美元兌一籃子貨幣大漲了2.7%。如果說(shuō)，美元的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)更多受到美聯(lián)儲(chǔ)鷹派決議提振而不單單因?yàn)橐咔榈脑挘�那么日元的反彈無(wú)疑更具有說(shuō)服性。盡管過(guò)去一個(gè)月跑輸美元，但日元兌其他所有G10貨幣均錄得了上漲。

避險(xiǎn)美債顯露罕見(jiàn)韌性

長(zhǎng)期美債收益率在鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后不漲反跌，曾令不少債市投資者直呼看不懂。但如今細(xì)細(xì)想來(lái)，避險(xiǎn)需求或許也是美債在當(dāng)下能顯露出罕見(jiàn)韌性的關(guān)鍵原因之一。

一些投資者近幾周大舉買入美債，因預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能見(jiàn)頂，且美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)消費(fèi)者物價(jià)上漲的容忍度將降低，而變異毒株帶來(lái)的新的不確定性也提振了債市買需。美國(guó)國(guó)債是全球最受歡迎的避險(xiǎn)資產(chǎn)之一。

EAB Investment Group策略師Arnim Holzer周三在一份報(bào)告中寫道：

“對(duì)可能再次出現(xiàn)逐步封鎖的擔(dān)憂，是最近美債多頭建倉(cāng)的原因之一。隨著美債和美元走強(qiáng)，人們對(duì)多元資產(chǎn)和避險(xiǎn)投資的興趣確實(shí)已明顯升溫。”

價(jià)值股和成長(zhǎng)股博弈再起

價(jià)值股和成長(zhǎng)股的強(qiáng)弱易勢(shì)，也反映出了眼下人們對(duì)新一輪疫情爆發(fā)的擔(dān)憂。價(jià)值股在今年早些時(shí)候因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期而走高，但最近卻顯著回落。與此同時(shí)，像亞馬遜、奈飛、Zoom和ETSY這類成長(zhǎng)型公司的股價(jià)則強(qiáng)勁上漲。

摩根大通（JP Morgan）策略師Marko Kolanovic認(rèn)為，這種轉(zhuǎn)變有些類似于2月份的情況，當(dāng)時(shí)投資者因?qū)�Alpha變異株的擔(dān)憂而一度采取防御姿態(tài)，但當(dāng)威脅過(guò)去后，他們便又賣出國(guó)債，重新涌入價(jià)值股。

Kolanovic稱:

“我們預(yù)計(jì)，隨著投資者繼續(xù)評(píng)估Delta變異株的威脅，這種輪動(dòng)還將再次上漲�！�