7月12日晚間，歐菲光(002456,股吧)（002456）發(fā)布2021年半年度業(yè)績預(yù)告。公告顯示，公司預(yù)計(jì)2021上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3,200–4,800萬元，較上年同期下降90.44%–93.63%。

　　對(duì)于業(yè)績變動(dòng)的原因，公司表示有以下三點(diǎn)：第一，受到境外特定客戶終止采購關(guān)系的影響，公司與特定客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量同比下降；同時(shí)，在出售子公司股權(quán)及資產(chǎn)的交割過渡期間，公司承擔(dān)了所需的相關(guān)運(yùn)營管理費(fèi)用。第二，因國際貿(mào)易環(huán)境發(fā)生較大變化，公司H客戶智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等限制措施，導(dǎo)致公司多個(gè)產(chǎn)品出貨量同比大幅下降。第三，公司在發(fā)展核心業(yè)務(wù)的同時(shí)積極拓展新業(yè)務(wù)，布局VR/AR、無人機(jī)、安防、工業(yè)、醫(yī)療、運(yùn)動(dòng)相機(jī)等新領(lǐng)域光學(xué)光電業(yè)務(wù)，目前新業(yè)務(wù)尚處于導(dǎo)入期或投資建設(shè)期。

　　VR/AR終端市場提速，攝像頭行業(yè)放量在即

　　近年來，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，光學(xué)鏡頭的應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步豐富，自動(dòng)駕駛、智能家居、VR/AR設(shè)備、無人機(jī)、3DSensing等領(lǐng)域?qū)映霾桓F，為光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了新的動(dòng)力。

　　2020年，疫情造成的社交隔離刺激VR游戲、虛擬會(huì)議等需求爆發(fā)，推動(dòng)了人們對(duì)VR/AR終端產(chǎn)品的需求。2020年全球VR頭顯出貨量達(dá)670萬臺(tái)，較2019年增長72%，AR眼鏡出貨量40萬臺(tái)，同比增長33%。隨著終端產(chǎn)品價(jià)格逐漸親民化以及5G商用成本的降低，虛擬現(xiàn)實(shí)終端出貨量有望快速增長。根據(jù)IDC的預(yù)測，2024年終端出貨量超7500萬臺(tái)，2020-2024五年期間虛擬現(xiàn)實(shí)出貨量年復(fù)合增速約為85%，其中VR、AR增速分別為56%、188%，預(yù)計(jì)2023年AR終端出貨量有望超越VR。攝像頭作為VR/AR技術(shù)的核心部件，承擔(dān)了拍照、位置追蹤和環(huán)境映射等主要功能，部分AR、HMD還需要通過內(nèi)部攝像頭來感知環(huán)境和周圍目標(biāo)。VR/AR等設(shè)備的快速普及將賦予攝像頭行業(yè)新的增長動(dòng)能，攝像頭行業(yè)放量在即。

　　為抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，2016年歐菲光就通過并購進(jìn)行了VR/AR相關(guān)投資布局，不僅如此，歐菲光還同深圳大學(xué)開展產(chǎn)研合作，合作研發(fā)自由曲面技術(shù)等，在深圳成立了VR/AR光學(xué)研發(fā)中心。此外，2015年歐菲光與以色列在智能終端和VR等領(lǐng)域開展廣泛的合作。值得注意的是，以色列在4D雷達(dá)和激光雷達(dá)、AR/VR、HUD、傳感器領(lǐng)域極具技術(shù)優(yōu)勢。在VR/AR放量增長的大浪潮下，公司踏浪而行，相關(guān)業(yè)務(wù)有望迎來新增長點(diǎn)。

　　車載鏡頭爆發(fā)在即，公司有望深度收益

　　除了VR/AR外，光學(xué)鏡頭還廣泛應(yīng)用于智能駕駛中。隨著汽車駕駛智能化的升級(jí)，自動(dòng)駕駛將對(duì)車輛安全、行人安全、駕駛員監(jiān)控等主動(dòng)安全功能提出更高的要求。在智能駕駛汽車感知方面，達(dá)到L3自動(dòng)駕駛級(jí)別時(shí)，單車攝像頭搭載量平均能達(dá)到8顆以上，到L4/L5階段有望達(dá)到10顆甚至15顆以上，相比 L1 級(jí)別1顆的用量，車載攝像頭搭載量將顯著提升。同時(shí)，ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）作為自動(dòng)駕駛的前奏，將隨著技術(shù)和系統(tǒng)滲透率不斷提高，逐步推動(dòng)車載鏡頭單車配備量大幅提升，也推動(dòng)行業(yè)快速增長。據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2023年全球平均每輛汽車搭載鏡頭將從2018年的1.5顆增加至3顆，未來車載鏡頭將為鏡頭產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)明顯增量。據(jù)Allied Market Research數(shù)據(jù)，2017年全球車載攝像頭市場規(guī)模約114億美元，2025年將有望達(dá)到241億美元，對(duì)應(yīng)2018-2025年復(fù)合增長率為9.7%。

　　國泰君安證券研究指出，現(xiàn)階段車載攝像頭成長邏輯類似十年前的手機(jī)攝像頭，類比2010-2020智能手機(jī)帶來的黃金十年，新黃金十年車載攝像頭將迎來騰飛。據(jù)Allied Market Research數(shù)據(jù)，全球車載攝像頭市場規(guī)模將有望于2025年達(dá)到241億美元，對(duì)應(yīng)2018-2025年復(fù)合增長率為9.7%，未來車載鏡頭將為鏡頭產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)明顯增量。

　　早在2015年，歐菲光就開始進(jìn)軍智能汽車領(lǐng)域，通過收購華東汽電和南京天擎，順利成為國內(nèi)整車廠商的Tier1供應(yīng)商，目前已取得20余家國內(nèi)汽車廠商的供貨商資質(zhì)，并積極進(jìn)行國外汽車廠商的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證。2018年，公司收購富士天津鏡頭工廠，進(jìn)一步加強(qiáng)在車載鏡頭方面的布局，推動(dòng)智能汽車業(yè)務(wù)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，歐菲光2020年智能汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.57億元，同比增長20.56%，其中增長最快的是ADAS，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.45億元，同比增長128.40%，業(yè)務(wù)占比已達(dá)四分之一左右。

　　在今年6月發(fā)布的《未來五年(2021-2025年)戰(zhàn)略規(guī)劃》中，歐菲光提出要開拓智能汽車、VR/AR、安防等新業(yè)務(wù)，使之成為公司新的增長動(dòng)力。隨著VR/AR以及智能汽車的快速發(fā)展和不斷放量，歐菲光有望憑借在光學(xué)光電領(lǐng)域的技術(shù)、市場等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，以及深入的整體布局和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，實(shí)現(xiàn)新的突破和增長。

   【免責(zé)聲明】本文僅代表合作供稿方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。