10月26日，TCL科技（000100.SZ）發(fā)布2021年三季報，今年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1209.3億元，同比增長148.3%；實現(xiàn)凈利潤131.6億元，同比增長538.5%；歸屬于上市公司股東凈利潤91.0億元，同比增長349.4%。

　　半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料兩大核心業(yè)務(wù)全面超額完成預(yù)算，業(yè)績創(chuàng)歷史新高。其中，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入665.6億元，同比增長106%，凈利潤97.4億元，同比增長16.2倍；中環(huán)半導(dǎo)體實現(xiàn)營業(yè)收入290.9億元，同比增長117%，凈利潤32.8億元，同比增長190%。

　　TCL華星推進中尺寸和產(chǎn)品高端化戰(zhàn)略，凈利97.4億元增16.2倍

　　今年前三季度，TCL華星實現(xiàn)銷售面積2847.7萬平方米，同比增長31.3%。半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入665.6億元，同比增長106%，凈利潤97.4億元，同比增長16.2倍，其中第三季度實現(xiàn)凈利潤31.3億元，同比增長347%。

　　今年上半年，供需關(guān)系及上游材料供應(yīng)緊缺，主要顯示產(chǎn)品價格繼續(xù)上漲，第三季度，受海運物流影響及全球部分區(qū)域市場需求擾動，TV面板價格高位回調(diào)。

　　在TV面板價格高位回調(diào)之際，中尺寸產(chǎn)品成為盈利基礎(chǔ)。TCL華星在2020年初預(yù)測到高端IT面板市場快速增長的機遇，確定了快速突破中尺寸戰(zhàn)略。TCL華星一方面調(diào)整已有產(chǎn)線的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，今年前三季度t3產(chǎn)線非手機類產(chǎn)品出貨占比提升至30%，產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，產(chǎn)線盈利能力提升。9月底完成t10（原蘇州三星液晶顯示工廠）剩余30%少數(shù)股權(quán)收購，進一步增強TCL華星在曲面電競顯示屏、特顯等市場的競爭優(yōu)勢。此外，TCL華星加快投建第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線t9項目，主要生產(chǎn)和銷售中尺寸高附加值IT顯示屏(包括Monitor、Notebook、平板)等。

　　報告期內(nèi)，TCL華星中尺寸業(yè)務(wù)份額快速增長，電競顯示器市場份額全球第二，LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量全球第一，LTPS車載導(dǎo)入多家國內(nèi)外頭部客戶，出貨量快速提升，搭載Miniled背光的顯示器和筆電產(chǎn)品與品牌客戶達成合作，VR/AR新型顯示產(chǎn)品加速拓展。

　　TCL華星同步推進大尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域的高端化戰(zhàn)略，不斷優(yōu)化產(chǎn)線和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前，全球最高世代線11代線不足10條，TCL華星獨占2條，其t6和t7主要定位是大尺寸超高清新型顯示生產(chǎn)線，可彌補大尺寸8K超高清產(chǎn)品的市場空缺。TCL華星65吋及以上尺寸產(chǎn)品出貨面積占比接近50%，65吋和75吋產(chǎn)品份額全球第二，8K和120HZ高端電視面板市場份額躍居全球第一，高端化戰(zhàn)略成效顯著。

　　值得一提的是，面板需求短期擾動難改格局長期向好的趨勢。對于近期面板價格的調(diào)整，華西證券認(rèn)為更多是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)間的短期博弈，短期供需關(guān)系轉(zhuǎn)變，面板資源向頭部品牌聚集趨勢不變，頭部面板廠商有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更好的客戶、有更豐富的世代線產(chǎn)能儲備，會有更好的整體盈利能力。

　　中環(huán)半導(dǎo)體優(yōu)勢產(chǎn)能持續(xù)釋放，凈利32.8億元

　　中環(huán)半導(dǎo)體在光伏和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高速發(fā)展，今年前三季度完成營業(yè)收入290.9億元，同比增長117%，凈利潤32.8億元，同比增長190%。

　　半導(dǎo)體光伏上游材料供應(yīng)短缺，價格上漲，加速了光伏硅片產(chǎn)品大尺寸化、薄片化趨勢。硅片尺寸的增加，可以直接提升組件功率，促進度電成本的降低。

　　中環(huán)半導(dǎo)體的G12恰好符合光伏硅片大尺寸化、薄片化趨勢，市場持續(xù)供不應(yīng)求，中環(huán)半導(dǎo)體積極擴大優(yōu)勢產(chǎn)品產(chǎn)能，天津和內(nèi)蒙地區(qū)的鉆石線切割超薄硅片智慧工廠項目投產(chǎn)順利，寧夏中環(huán)六期項目預(yù)計年底投產(chǎn)。報告期末，公司單晶總產(chǎn)能提升至73.5GW，其中G12產(chǎn)能占比約59%，公司G12硅片市場滲透率由年初6%提升至報告期末的20%。同時，伴隨先進工藝技術(shù)積累，晶體單爐月產(chǎn)及硅片A品率持續(xù)提升，單位產(chǎn)品硅耗明顯下降，盈利能力逆勢季度性改善。

　　同時，中環(huán)半導(dǎo)體在光伏電池及組件端，推進“G12+疊瓦”兩大技術(shù)平臺與工業(yè)4.0制造的深度融合，產(chǎn)品市占率穩(wěn)步提高。江蘇地區(qū)G12高效疊瓦組件項目產(chǎn)能實現(xiàn)6GW，天津地區(qū)投建的G12高效疊瓦組件項目已正式進入投產(chǎn)階段，為業(yè)務(wù)高速成長增添動能。

　　在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，全球缺芯潮持續(xù)，半導(dǎo)體材料供應(yīng)緊張情況未見緩和，行業(yè)景氣度高漲。8英寸、12英寸的大硅片保持高速增長，根據(jù)ICInsights預(yù)測，2021年12英寸硅片產(chǎn)能占比有望提升至71.2%。

　　為彌補中國大陸12英寸大硅片產(chǎn)能不足，中環(huán)半導(dǎo)體通過與下游客戶協(xié)同建立柔性化合作模式，并依托特色工藝構(gòu)筑競爭壁壘，加速先進制程產(chǎn)品發(fā)力。報告期末，已形成月產(chǎn)能8英寸65萬片，12英寸10萬片，新增布局小直徑擴產(chǎn)和8英寸新產(chǎn)品項目。預(yù)計2021年年末，公司可實現(xiàn)月產(chǎn)能8英寸75萬片，12英寸17萬片的既定目標(biāo)，加速半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　展望未來，TCL科技表示，作為中國制造業(yè)和中國企業(yè)全球化的先行者，TCL科技將把握全球經(jīng)濟格局調(diào)整和中國制造業(yè)發(fā)展的黃金時期，從追趕者轉(zhuǎn)變?yōu)轭I(lǐng)跑者，以更加強勁的發(fā)展動力邁向全球行業(yè)領(lǐng)先。

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