中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)禁入決定書(shū)（馮鑫）

〔2021〕16號(hào)

當(dāng)事人：馮鑫，男，1972年10月出生，時(shí)任暴風(fēng)集團(tuán)(300431,股吧)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱暴風(fēng)集團(tuán)）董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，住址：北京市順義區(qū)。

依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱2005年《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)對(duì)暴風(fēng)集團(tuán)信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出市場(chǎng)禁入的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人的要求，我會(huì)于2021年3月23日舉行了聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取了當(dāng)事人及其代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，馮鑫存在以下違法事實(shí)：

一、暴風(fēng)集團(tuán)未按規(guī)定披露商譽(yù)減值測(cè)試假設(shè)，未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)及資產(chǎn)

2015年7月，暴風(fēng)集團(tuán)收購(gòu)深圳暴風(fēng)智能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱暴風(fēng)智能）前身深圳統(tǒng)帥創(chuàng)智家科技有限公司31.97%股權(quán)，暴風(fēng)智能成為暴風(fēng)集團(tuán)并表子公司。此項(xiàng)收購(gòu)，形成商譽(yù)12，754.71萬(wàn)元。2018年，暴風(fēng)智能原股東青島新日日順物流有限公司退出，預(yù)期未來(lái)無(wú)法繼續(xù)銷售原股東品牌“統(tǒng)帥”系列產(chǎn)品及相應(yīng)的增值服務(wù)。自2018年下半年，暴風(fēng)智能因資金緊張不斷尋找新投資方，但一直未成功，2018年12月開(kāi)始，暴風(fēng)智能已無(wú)法發(fā)放任何員工薪酬，多名員工在當(dāng)?shù)鼗虮╋L(fēng)智能辦公地人力資源局投訴、舉報(bào)并申請(qǐng)勞動(dòng)仲裁，公司資金已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題。由于經(jīng)營(yíng)效益不佳，暴風(fēng)智能出現(xiàn)銷售和研發(fā)人員離職現(xiàn)象。2018年暴風(fēng)智能收入同比下降30.42%，虧損幅度由2017年的3.2億大幅擴(kuò)大至2018年的11.9億，截至2018年12月31日，公司流動(dòng)資產(chǎn)41，298.97萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債165，541.10萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為-109，821.75萬(wàn)元。

2018年9月，暴風(fēng)集團(tuán)與吉利科技集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱吉利科技）開(kāi)始商談合作。截至2019年5月，雙方并未簽訂有關(guān)具體合作方案的正式書(shū)面協(xié)議。2019年3月，中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中聯(lián)評(píng)估公司）接受暴風(fēng)集團(tuán)委托，就暴風(fēng)智能融資項(xiàng)目對(duì)暴風(fēng)智能進(jìn)行評(píng)估，證實(shí)因暴風(fēng)智能業(yè)務(wù)停滯，中聯(lián)評(píng)估公司采用針對(duì)特定投資主體的投資價(jià)值評(píng)估企業(yè)價(jià)值，該特定主體即為吉利科技；評(píng)估過(guò)程中，暴風(fēng)智能未向評(píng)估機(jī)構(gòu)提供任何已簽約合同預(yù)計(jì)未來(lái)執(zhí)行完成的事項(xiàng)，未提供任何尚在洽談或跟蹤業(yè)務(wù)情況，中聯(lián)評(píng)估公司證實(shí)2019年1月開(kāi)始，暴風(fēng)智能業(yè)務(wù)基本停滯，2019年一季度的收入來(lái)自于銷售原有存貨，且合并層面的營(yíng)業(yè)收入僅3，363.67萬(wàn)元，同比下降89.08%。2019年4月，北京經(jīng)緯仁達(dá)資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱經(jīng)緯仁達(dá)）接受暴風(fēng)集團(tuán)的委托就商譽(yù)減值情況進(jìn)行評(píng)估，經(jīng)緯仁達(dá)參考了上述由暴風(fēng)智能提供盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)、中聯(lián)評(píng)估公司未做實(shí)質(zhì)調(diào)整的表格，對(duì)收入增長(zhǎng)、毛利率、營(yíng)運(yùn)資金等方面做了調(diào)整，但前提為暴風(fēng)智能獲得吉利科技的融資款，解決了資金緊張問(wèn)題，評(píng)估值為6，200萬(wàn)元。暴風(fēng)集團(tuán)對(duì)該評(píng)估結(jié)果未予確認(rèn)，因而經(jīng)緯仁達(dá)未出具評(píng)估報(bào)告。暴風(fēng)集團(tuán)負(fù)責(zé)商譽(yù)減值工作的內(nèi)審人員在經(jīng)緯仁達(dá)前期版本的評(píng)估底稿基礎(chǔ)上，調(diào)高了毛利率、修改了營(yíng)運(yùn)資金部分?jǐn)?shù)據(jù)、調(diào)整了折現(xiàn)率，原較高的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)并未修改，最終評(píng)估值為24，811.90萬(wàn)元。

暴風(fēng)集團(tuán)在2018年年度報(bào)告中就收購(gòu)暴風(fēng)智能形成的商譽(yù)，未充分考慮暴風(fēng)智能面臨資金緊張、業(yè)務(wù)停滯等減值跡象，未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，構(gòu)成虛假記載。經(jīng)測(cè)算應(yīng)全額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致暴風(fēng)集團(tuán)少計(jì)資產(chǎn)減值損失12，754.71萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)12，754.71萬(wàn)元。

暴風(fēng)集團(tuán)于2019年4月27日披露2018年年度報(bào)告，5月21日更新。在其2018年年度報(bào)告中，商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)期數(shù)據(jù)假設(shè)并非持續(xù)經(jīng)營(yíng)，而是針對(duì)吉利科技投資暴風(fēng)智能并且款項(xiàng)到位的投資價(jià)值預(yù)測(cè)，暴風(fēng)集團(tuán)未按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕54號(hào)）第十九條第二十三項(xiàng)和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第8號(hào)第三十一條第二款第二項(xiàng)的規(guī)定，披露該重大假設(shè)信息，存在重大遺漏。

馮鑫時(shí)任暴風(fēng)集團(tuán)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，是商譽(yù)減值工作的最終決策人員，對(duì)暴風(fēng)集團(tuán)2018年年度報(bào)告編制、披露有最終審批決策權(quán)，是上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

二、暴風(fēng)集團(tuán)未披露《回購(gòu)協(xié)議》及進(jìn)展情況

2016年3月，暴風(fēng)集團(tuán)全資子公司暴風(fēng)（天津）投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱暴風(fēng)投資）與光大資本投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱光大資本）簽署《光大資本與暴風(fēng)投資關(guān)于共同發(fā)起設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金之合作框架協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《合作框架協(xié)議》），暴風(fēng)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方、光大資本及其關(guān)聯(lián)方擬通過(guò)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金的方式，收購(gòu)MP&Silva Holding S.A．（MPS）（以下簡(jiǎn)稱MPS項(xiàng)目）65%的股權(quán)。此后，各合伙人共同簽署了《上海浸鑫投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）有限合伙協(xié)議》及《合伙協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金上海浸鑫投資咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱上海浸鑫），其中光大浸輝投資管理（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱光大浸輝）、暴風(fēng)投資、上海群暢金融服務(wù)有限公司為普通合伙人，光大浸輝擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。上海浸鑫最終募集人民幣52.03億元，并以上海浸鑫為投資主體，于2016年5月23日完成MPS65%股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)成本折合人民幣480，771.02萬(wàn)元。

2016年3月2日，暴風(fēng)集團(tuán)與光大浸輝簽訂《北京暴風(fēng)科技股份有限公司及馮鑫與光大浸輝投資管理（上海）有限公司關(guān)于收購(gòu)MP&Silva Holding S.A．股權(quán)的回購(gòu)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《回購(gòu)協(xié)議》），約定暴風(fēng)集團(tuán)在初步收購(gòu)?fù)瓿珊蟮?8個(gè)月內(nèi)將收購(gòu)上海浸鑫持有的MPS65%股權(quán)，并承擔(dān)不可撤銷的回購(gòu)義務(wù)，因18個(gè)月內(nèi)未能完成最終對(duì)MPS收購(gòu)而造成的損失公司也需承擔(dān)賠償責(zé)任。2017年11月23日，《回購(gòu)協(xié)議》約定暴風(fēng)集團(tuán)履行回購(gòu)義務(wù)的18個(gè)月期限屆滿，暴風(fēng)集團(tuán)需承擔(dān)不可撤銷的回購(gòu)義務(wù)。2018年初，光大浸輝向馮鑫及暴風(fēng)集團(tuán)發(fā)出《告知函》，提請(qǐng)各方按照《回購(gòu)協(xié)議》履約。5月31日，因暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫尚未履約，光大浸輝與上海浸鑫共同向暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫發(fā)出《履約催告函》，再次要求履約，并按照人民幣計(jì)價(jià)的收購(gòu)成本、40%收購(gòu)溢價(jià)計(jì)算提出履約金額869，075.94萬(wàn)元。11月20日，光大資本、光大浸輝及上海浸鑫又共同向暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫發(fā)出《關(guān)于：要求及時(shí)回購(gòu)及妥善保全責(zé)任財(cái)產(chǎn)相關(guān)工作事宜》《關(guān)于：要求及時(shí)履行回購(gòu)及承諾相關(guān)工作事宜》，要求暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫履約，并以美元交易成本71，500萬(wàn)美元及相應(yīng)溢價(jià)計(jì)算回購(gòu)金額。

在不考慮回購(gòu)溢價(jià)的情況下，《回購(gòu)協(xié)議》約定的交易金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的722.03%，達(dá)到《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（2014年修訂）第9.2條第4項(xiàng)規(guī)定的披露標(biāo)準(zhǔn)，屬于2005年《證券法》第六十七條第二款第三項(xiàng)規(guī)定的重大事件。2016年至2018年，暴風(fēng)集團(tuán)未披露《回購(gòu)協(xié)議》及約定履約期限屆滿以及相關(guān)方催告暴風(fēng)集團(tuán)履行合同義務(wù)的事項(xiàng)，未履行法定的臨時(shí)報(bào)告和定期報(bào)告義務(wù)。馮鑫時(shí)為暴風(fēng)集團(tuán)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，主導(dǎo)決策M(jìn)PS項(xiàng)目，其本人代表暴風(fēng)集團(tuán)簽署了《回購(gòu)協(xié)議》，是上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

暴風(fēng)集團(tuán)及相關(guān)人員違反了2005年《證券法》第六十三條、第六十六條第六項(xiàng)、第六十七條第一款及第二款第三項(xiàng)、第四項(xiàng)、第十二項(xiàng)、第六十八條第三款的規(guī)定，構(gòu)成了第一百九十三條第一款所述“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的所述行為。

以上事實(shí)，有暴風(fēng)集團(tuán)相關(guān)公告、相關(guān)合同、相關(guān)當(dāng)事人筆錄、相關(guān)方提供材料等證據(jù)證明。

馮鑫及其代理人在聽(tīng)證會(huì)上和申辯材料中提出：其一，《事先告知書(shū)》對(duì)吉利方終止收購(gòu)暴風(fēng)智能的時(shí)間認(rèn)定存在錯(cuò)誤，暴風(fēng)集團(tuán)于2019年5月后對(duì)暴風(fēng)智能商譽(yù)進(jìn)行減值系由于吉利方于5月才終止投資暴風(fēng)智能，且暴風(fēng)智能經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化，認(rèn)定暴風(fēng)集團(tuán)2018年年報(bào)構(gòu)成虛假記載、虛增利潤(rùn)及資產(chǎn)不成立；其二，并無(wú)證據(jù)證明馮鑫系商譽(yù)減值測(cè)試工作的最終決策人員，不能認(rèn)定馮鑫系相關(guān)行為的直接主管人員；其三，《回購(gòu)協(xié)議》約定的交易金額實(shí)際未定，《事先告知書(shū)》的認(rèn)定有誤；其四，暴風(fēng)集團(tuán)已經(jīng)就《合作框架協(xié)議》等事項(xiàng)進(jìn)行了披露，主要內(nèi)容與《回購(gòu)協(xié)議》的主要內(nèi)容不存在矛盾，已經(jīng)履行了對(duì)相關(guān)重大事件的披露義務(wù)；其五，《回購(gòu)協(xié)議》已被北京高院判決認(rèn)定無(wú)效，無(wú)披露的必要，且暴風(fēng)集團(tuán)作為法人并不知悉《回購(gòu)協(xié)議》的存在，也無(wú)披露的基礎(chǔ)。綜上，馮鑫請(qǐng)求對(duì)其不予處罰或減輕處罰。

經(jīng)復(fù)核，我會(huì)認(rèn)為，其一，根據(jù)調(diào)查階段獲取的證據(jù)，2019年3月8日，吉利科技方與暴風(fēng)集團(tuán)方當(dāng)面溝通提出項(xiàng)目正式終止，且未有證據(jù)證明3月18日后雙方還存在溝通。聽(tīng)證會(huì)上，當(dāng)事人康茜補(bǔ)充提供了“快速工作群”的微信聊天內(nèi)容，該群記錄顯示，2019年4月、5月就債務(wù)緩釋或債務(wù)承接等核心問(wèn)題雙方依然在商討，據(jù)此對(duì)相關(guān)事實(shí)認(rèn)定予以調(diào)整，但一方面仍未有證據(jù)證明該時(shí)間段內(nèi)雙方合作事項(xiàng)存在明顯進(jìn)展，另一方面商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)期數(shù)據(jù)的重大假設(shè)未披露的重大遺漏依舊成立，因此該事實(shí)不影響對(duì)暴風(fēng)集團(tuán)信息披露違法行為的認(rèn)定；其二，馮鑫作為暴風(fēng)集團(tuán)的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和實(shí)際控制人，基于身份對(duì)公司的信息披露事務(wù)負(fù)有不可推卸的責(zé)任，且其實(shí)際上對(duì)公司各項(xiàng)重大事務(wù)有最終決策權(quán)，屬于“關(guān)鍵少數(shù)”，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為相關(guān)事項(xiàng)直接負(fù)責(zé)的主管人員；其三，交易金額按照上海浸鑫收購(gòu)MPS65%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)計(jì)算，亦即履約催告文件中扣除回購(gòu)溢價(jià)的金額；其四，《合作框架協(xié)議》與《回購(gòu)協(xié)議》為不同事項(xiàng)，披露《合作框架協(xié)議》不免除披露《回購(gòu)協(xié)議》的義務(wù)；其五，《回購(gòu)協(xié)議》簽訂時(shí)具備合同形式要件，其作為重大合同屬于依法應(yīng)當(dāng)披露的事項(xiàng)，合同效力存在不確定性和爭(zhēng)議這一信息本身即有可能對(duì)投資者作出投資決策有重大影響，屬于該重大事項(xiàng)的重要信息內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)一并予以披露�！痘刭�(gòu)協(xié)議》被法院判定無(wú)效后，該事件作為該重大事項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展情況也應(yīng)進(jìn)行披露。綜上，我會(huì)對(duì)馮鑫的申辯意見(jiàn)不予采納。

暴風(fēng)集團(tuán)信息披露違法行為所涉金額特別巨大，馮鑫作為直接負(fù)責(zé)的主管人員，違法行為情節(jié)嚴(yán)重，依據(jù)2005年《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）第三條、第五條第三項(xiàng)和第七項(xiàng)的規(guī)定，我會(huì)決定：對(duì)馮鑫采取終身市場(chǎng)禁入措施，自我會(huì)宣布決定之日起，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

當(dāng)事人如果對(duì)本市場(chǎng)禁入決定不服，可在收到本市場(chǎng)禁入決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本市場(chǎng)禁入決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

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2021年9月2日