12月3日，由中央廣播電視總臺(tái)粵港澳大灣區(qū)總部和南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)聯(lián)合主辦、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道承辦的南方財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇2021年年會(huì)在廣州舉辦。年會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，21世紀(jì)資本研究院南方責(zé)任投資行動(dòng)正式啟動(dòng)。

啟動(dòng)儀式參與者包括南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)副總編輯、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道副主編賈肖明，南開大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)劉瀾飚、廣東領(lǐng)益智造(002600,股吧)股份有限公司董事長(zhǎng)曾芳勤、紅星美凱龍(601828,股吧)家具集團(tuán)執(zhí)行總裁潘曉林、盟浪可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限責(zé)任公司CEO白虹、深圳市萬全智策企業(yè)管理咨詢服務(wù)股份有限公司董事長(zhǎng)崔紅以及21資本-聯(lián)儲(chǔ)并購(gòu)研究中心負(fù)責(zé)人、聯(lián)儲(chǔ)證券投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人尹中余等。

ESG理念不斷深入人心

在本次年會(huì)上，由21世紀(jì)資本研究院、南方責(zé)任投資行動(dòng)和銀華基金(博客,微博)三方聯(lián)合出品的《“雙碳”使命下的ESG實(shí)踐路線圖暨中國(guó)上市公司ESG發(fā)展評(píng)價(jià)報(bào)告（2021）》，正式對(duì)外公開發(fā)布。

ESG投資是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)責(zé)任（Social）、公司治理（Governance）的縮寫，是提倡責(zé)任投資和弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展的新興投資方式。從上世紀(jì)90年代以來，隨著全球資源緊缺問題的凸顯，可持續(xù)發(fā)展和綠色金融的理念開始普及，現(xiàn)代化的ESG投資理念開始形成并蓬勃發(fā)展。

近年來，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放明顯提速，在加快與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的背景下，國(guó)內(nèi)ESG投資的生態(tài)圈正處于不斷自我完善的過程。

進(jìn)入2021年后，全球新冠疫情的持續(xù)與反復(fù)和國(guó)內(nèi)“雙碳”目標(biāo)的明確，為ESG投資帶來了新的催化劑，環(huán)境、社會(huì)和治理問題比以往任何時(shí)候都更加突出。

根據(jù)MSCI的調(diào)查，經(jīng)調(diào)查200位機(jī)構(gòu)主管后，77%的投資者為了應(yīng)對(duì)疫情大幅地增加或適度增加了對(duì)ESG的投資。其中，30%大型機(jī)構(gòu)投資者明確表示，在未來的3-5年內(nèi)，將會(huì)視氣候變化為投資考量非常重要的關(guān)鍵因素。

另一邊，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)建設(shè)的不斷完善，尤其是“雙碳”目標(biāo)的明確，對(duì)各傳統(tǒng)行業(yè)帶來了深刻改變，這使得ESG理念以前所未有之勢(shì)融入至國(guó)內(nèi)各個(gè)領(lǐng)域。

市場(chǎng)主體積極參與

以往傳統(tǒng)的企業(yè)評(píng)價(jià)主要是基于公司的基本面情況和財(cái)務(wù)指標(biāo)。與傳統(tǒng)投資方式單純追求財(cái)務(wù)績(jī)效的目標(biāo)不同，社會(huì)責(zé)任投資更提倡實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)回報(bào)，更強(qiáng)調(diào)促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

那么以ESG為代表的社會(huì)責(zé)任投資會(huì)給資本市場(chǎng)參與各方帶來怎樣的回報(bào)？市場(chǎng)主體給予了積極的答案。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，通過構(gòu)建環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將ESG納入授信全流程有助于促進(jìn)金融支持進(jìn)一步向低碳項(xiàng)目及低碳企業(yè)傾斜。踐行ESG理念還可以減少因自身業(yè)務(wù)活動(dòng)、產(chǎn)品服務(wù)對(duì)環(huán)境造成的負(fù)面影響。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)以ESG為抓手，通過提供多樣化的低碳金融產(chǎn)品，促進(jìn)低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

銀行方面，上市銀行定期報(bào)告顯示，國(guó)有六大行2020年末綠色貸款余額就達(dá)到了6.27萬億元。截至2020年末，工商銀行(601398,股吧)、農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)和建設(shè)銀行(601939,股吧)綠色貸款余額均突破1萬億元。

公募基金方面，以ESG為主題的公募基金產(chǎn)品數(shù)量迅速增長(zhǎng)，也給投資者帶來了不錯(cuò)的回報(bào)。今年9月，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《ESG基金：國(guó)際實(shí)踐與中國(guó)體系構(gòu)建》顯示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有優(yōu)勢(shì)。整體來看，今年以來超八成的ESG基金都取得了正收益。具體來看，在全市場(chǎng)可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的160只ESG主題基金中，今年以來收益超過20%的有47只，其中有8只基金的收益超過了40%。不過，盡管國(guó)內(nèi)ESG主題基金發(fā)展迅速，但與全球水平相比，占比仍然顯著偏低。

而在上市公司方面，在政策和監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)下，我國(guó)上市公司的ESG信披報(bào)告數(shù)量和質(zhì)量不斷提升。從目前市場(chǎng)上很多機(jī)構(gòu)對(duì)ESG評(píng)級(jí)及投資回報(bào)進(jìn)行過數(shù)據(jù)分析，盡管評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不同但是結(jié)論都趨同的，即評(píng)級(jí)高或者評(píng)級(jí)提高均會(huì)提升公司價(jià)值。

21世紀(jì)資本研究院南方責(zé)任投資形式課題組將與業(yè)界一起聯(lián)手研究共建ESG體系，助力推動(dòng)責(zé)任投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（作者：張玉潔 編輯：李新江）