財(cái)聯(lián)社12月18日訊，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會議，國務(wù)院國資委黨委書記、主任郝鵬表示，著力推進(jìn)戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合。中國星網(wǎng)、中國電氣裝備、中國物流集團(tuán)掛牌成立、中化集團(tuán)和中國化工聯(lián)合重組，中國電科重組中國普天，鞍鋼集團(tuán)重組本鋼，國家管網(wǎng)集團(tuán)資產(chǎn)重組順利完成，稀土、煤炭等專業(yè)化整合深入實(shí)施，物流大數(shù)據(jù)平臺、海工裝備創(chuàng)新平臺加快落地。

　　海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國11月份稀土出口4859噸，同比增86.1%。中國11月份成品油出口419萬噸，同比減少15.3%，其中汽油出口81萬噸，同比減少35.8%。中國11月份液化天然氣進(jìn)口690萬噸，同比增加5.5%。

　　國信證券(002736)研報(bào)指出，1、稀土行業(yè)供給存在剛性。中國是全球最重要的稀土供應(yīng)國，是稀土供應(yīng)增量的核心來源。在國內(nèi)，稀土開采和冶煉分離總量受到嚴(yán)格管控，指標(biāo)由工信部、自然資源部每年分批下達(dá)。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源、不可再生資源，增長幅度與市場需求增長以及環(huán)境承載能力密切相關(guān)，近年來呈現(xiàn)有序增長的態(tài)勢。在海外，雖然稀土資源開采動力充足，多國也存在潛在增量，但短期內(nèi)受到融資進(jìn)展、開發(fā)建設(shè)周期限制，以及資源、環(huán)保等要求影響，尚難以放量。

　　2、新能源車高速發(fā)展帶動磁材需求爆發(fā)。全球汽車電動化趨勢確定。從國內(nèi)市場來看，新能源汽車已進(jìn)入高速發(fā)展期，從補(bǔ)貼驅(qū)動逐步切換向市場驅(qū)動發(fā)展，行業(yè)成長迅猛，新能源車產(chǎn)銷量持續(xù)超預(yù)期。從海外市場來看，歐洲市場高景氣，美國市場有望迎來大發(fā)展。永磁同步電機(jī)因其優(yōu)異的性能占據(jù)絕對優(yōu)勢，帶動稀土消費(fèi)全面爆發(fā)。我們預(yù)計(jì) 2025 年電動汽車領(lǐng)域氧化鐠釹的消費(fèi)量將超過 5 萬噸，5 年間復(fù)合增速達(dá) 47%。

　　3、 節(jié)能降耗需求推動稀土消費(fèi)新發(fā)展。近年來永磁電機(jī)得到較快發(fā)展，相較于感應(yīng)電動機(jī)，永磁同步電動機(jī)采用永磁體勵磁，不需要無功勵磁電流，可顯著提高功率因數(shù)，有效提升效率，輕載運(yùn)行時節(jié)能效果更為顯著。其中，稀土永磁電機(jī)的能效等級更為優(yōu)異。在碳中和背景下，能源成本升高，政策導(dǎo)向下，稀土永磁電機(jī)滲透率有望持續(xù)提升，帶動稀土需求抬升。

　　4、 隨著新能源車等產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，磁材需求全面爆發(fā)，稀土行業(yè)迎來根本性變革。預(yù)計(jì)未來五年，氧化鐠釹供需長期存在缺口，基本面驅(qū)動下，稀土價值迎來重估。在當(dāng)前時點(diǎn)，我們推薦關(guān)注稀土永磁產(chǎn)業(yè)兩條投資主線。一是氧化鐠釹供不應(yīng)求，看好擁有資源優(yōu)勢的稀土冶煉企業(yè)。二是高端釹鐵硼需求高速增長，看好快速擴(kuò)張的磁材龍頭企業(yè)。建議關(guān)注北方稀土(600111)、金力永磁(300748)等。