安信證券近日因投行業(yè)務(wù)被采取監(jiān)管措施，同時(shí)被采取監(jiān)管措施的還有時(shí)任5位相關(guān)負(fù)責(zé)人和2位保薦代表人

《投資時(shí)報(bào)》研究員 田文會(huì)

對(duì)于前些年呈現(xiàn)出一派蒸蒸日上氣象的安信證券股份有限公司（下稱安信證券）來說，近一年頗有些動(dòng)蕩。

近日，該公司因在開展浙江亞太藥業(yè)(002370)股份有限公司（下稱亞太藥業(yè)，002370.SZ）相關(guān)業(yè)務(wù)中未勤勉盡責(zé)被證監(jiān)部門采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，同時(shí)，證監(jiān)部門對(duì)該公司時(shí)任5位相關(guān)負(fù)責(zé)人采取監(jiān)管措施，并認(rèn)定該公司2位保薦代表人為不適當(dāng)人選。

2021年，安信證券高管和研究團(tuán)隊(duì)也出現(xiàn)較大變動(dòng)：多個(gè)副總崗位人員發(fā)生變化，同時(shí)研究團(tuán)隊(duì)有較多人員離職。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，安信證券2021年公允價(jià)值變動(dòng)收益出現(xiàn)3.53億元虧損，當(dāng)年12月更出現(xiàn)8.07億元的較大額度虧損。

聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（下稱聯(lián)合資信）2021年發(fā)布的相關(guān)評(píng)級(jí)報(bào)告稱，安信證券持有較大規(guī)模的固定收益類證券及信用業(yè)務(wù)債權(quán)，相關(guān)資產(chǎn)可能存在一定減值的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，安信證券母公司凈資本近幾年也出現(xiàn)波動(dòng)，資本杠桿率出現(xiàn)下降。

《投資時(shí)報(bào)》就上述被采取監(jiān)管措施、高管變動(dòng)、公允價(jià)值變動(dòng)收益虧損等向安信證券發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

因投行業(yè)務(wù)被采取監(jiān)管措施

安信證券近日因投行項(xiàng)目被證監(jiān)部門采取監(jiān)管措施，且同時(shí)被采取監(jiān)管措施的自然人多達(dá)7人。

據(jù)浙江證監(jiān)局公告，2022年1月14日，該局決定對(duì)安信證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。經(jīng)查，該局發(fā)現(xiàn)安信證券在開展亞太藥業(yè)2015年重大資產(chǎn)購買項(xiàng)目、2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，未能對(duì)亞太藥業(yè)信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證，盡職調(diào)查不充分，未按規(guī)定履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，內(nèi)部質(zhì)量控制不完善。

該局稱，安信證券應(yīng)引以為戒，認(rèn)真查找和整改問題，建立健全投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

安信證券財(cái)報(bào)顯示，2015年—2021年，該公司投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別為9.72億元、15.93億元、13.34億元、4.24億元、7.85億元、10.14億元、14.93億元。其中，2015年和2019年的同比增速分別為69.04%和85.14%，增速較高。

除了對(duì)安信證券采取監(jiān)管措施，浙江證監(jiān)局還決定對(duì)在上述亞太藥業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)行為中負(fù)有責(zé)任的安信證券時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)副總經(jīng)理秦沖、時(shí)任投行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人李澤業(yè)等4人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，對(duì)亞太藥業(yè)2015年重大資產(chǎn)購買項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問主辦人魏嵐采取監(jiān)管談話措施。

當(dāng)前，秦沖已從安信證券離職。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，秦沖在安信證券的離職登記日期為2021年10月21日。

除上述監(jiān)管措施，浙江證監(jiān)局還認(rèn)定在上述亞太藥業(yè)業(yè)務(wù)中擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問主辦人或保薦代表人的安信證券兩位保薦代表人戴銘川和葉清文為不適當(dāng)人選，二人在監(jiān)管措施決定作出之日起2年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。

2022年2月11日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，安信證券172名保薦代表人中，違反監(jiān)管規(guī)定的有8名，包括戴銘川和葉清文。

安信證券被采取責(zé)令改正措施

資料來源：中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

高管和研究團(tuán)隊(duì)變動(dòng)大

除了近日多人被采取監(jiān)管措施，安信證券高管團(tuán)隊(duì)在2021年也出現(xiàn)較大變化。

除了秦沖離職，據(jù)相關(guān)報(bào)道，2021年安信證券副總裁李軍和李勇相繼在3月和9月病逝。而這幾位高管皆為安信證券元老級(jí)人物。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，2007年5月18日，該會(huì)批復(fù)安信證券核準(zhǔn)李軍證券公司經(jīng)理層高級(jí)管理人員的任職資格。2010年7月22日和2012年7月17日，深圳證監(jiān)局分別批復(fù)安信證券核準(zhǔn)李勇和秦沖證券公司經(jīng)理層高級(jí)管理人員的任職資格。

據(jù)工商信息，安信證券于2006年8月22日成立。

另一方面，安信證券在2021年5月即開始招聘副總經(jīng)理人員。

2021年5月14日，安信證券在官網(wǎng)公告招聘副總經(jīng)理2名，包括分管自營證券投資的副總經(jīng)理1名以及分管經(jīng)紀(jì)與財(cái)富管理的副總經(jīng)理1名。

據(jù)報(bào)道，2021年，安信證券研究團(tuán)隊(duì)也出現(xiàn)大規(guī)模離職，離職人數(shù)達(dá)10多位，其中包括多位首席。安信證券研究所原所長胡又文也于當(dāng)年8月跳槽至民生證券。

公允價(jià)值變動(dòng)收益月虧8億

業(yè)績方面，安信證券2021年增長還不錯(cuò)，不過，該公司公允價(jià)值變動(dòng)收益出現(xiàn)虧損。

安信證券2021年年報(bào)顯示，該公司當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入為123.39億元，同比增5.02%；凈利潤為42.62億元，同比增21.36%。

在營業(yè)收入中，公允價(jià)值變動(dòng)收益虧損，為-3.53億元，2020年則為10.11億元。其中，2021年12月，安信證券公允價(jià)值變動(dòng)收益為-8.07億元，虧損額度較大。

聯(lián)合資信2021年7月26日發(fā)布的《安信證券股份有限公司2021年度第三期短期融資券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（下稱《評(píng)級(jí)報(bào)告》）稱，近年來市場信用風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)，安信證券持有較大規(guī)模的固定收益類證券及信用業(yè)務(wù)債權(quán)，相關(guān)資產(chǎn)可能存在一定減值的風(fēng)險(xiǎn)。

《評(píng)級(jí)報(bào)告》還稱，截至2021年3月末，安信證券自營業(yè)務(wù)中，違約債券尚未收回的規(guī)模為4.57億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備未能覆蓋未收回金額，聯(lián)合資信將對(duì)違約債券的回收情況保持關(guān)注，并關(guān)注其可能對(duì)安信證券利潤產(chǎn)生的影響。

《評(píng)級(jí)報(bào)告》顯示，安信證券母公司的凈資本前兩年也出現(xiàn)下降。

2018年末—2020年末以及2021年一季度末，該公司母公司的凈資本分別為323.69億元、365.36億元、332.01億元、309.23億元。其中，2021年第一季度末較2020年末下降6.86%，2020年末較2019年末下降9.13%。

同時(shí)，安信證券母公司的資本杠桿率也持續(xù)下降，2018年末—2020年末以及2021年一季度末，該公司母公司資本杠桿率分別為24.38%、23.20%、22.11%、20.18%。

《評(píng)級(jí)報(bào)告》稱，2018年末—2020 年末，安信證券凈資本（母公司口徑）先增后減，主要受計(jì)入附屬凈資本的次級(jí)債規(guī)模波動(dòng)及股東增資使得核心凈資本增加綜合影響。2020年末，安信證券凈資本較年初下降 9.13%，其中核心凈資本增長 17.63%，附屬凈資本則大幅下降 62.64%。2021年3月末，由于部分計(jì)入附屬凈資本的次級(jí)債到期，因此凈資本有所下降。