根據(jù)交易所公告顯示，萬凱新材料股份有限公司（以下簡稱“萬凱新材”）于3月17日申購，申購代碼：301216，發(fā)行價(jià)格：35.68元/股，單一賬戶申購上限20,500股，頂格申購需配市值20.50萬元。保薦人（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司。

　　據(jù)悉萬凱新材是國內(nèi)領(lǐng)先的聚酯材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售企業(yè)之一，致力于為社會(huì)提供健康、安全、環(huán)保、優(yōu)質(zhì)的聚酯材料，主要產(chǎn)品包括瓶級(jí)PET和大有光PET。本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于年產(chǎn)120萬噸食品級(jí)PET高分子新材料項(xiàng)目(二期)、多功能綠色環(huán)保高分子新材料項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　從整個(gè)行業(yè)發(fā)展來看，作為目前全球范圍內(nèi)應(yīng)用最廣泛的包裝材料之一，瓶級(jí)PET市場需求穩(wěn)定增長。2014-2020年，全球瓶級(jí)PET市場需求從1934萬噸增長至2876萬噸，年復(fù)合增長率為6.84%。中國瓶級(jí) PET 產(chǎn)品市場需求亦呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長趨勢。2014-2020 年我國瓶級(jí) PET 總需求量從 583 萬噸增長至2020 年 的 951 萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)8.50%，總體高于同期全球瓶級(jí) PET 市場需求增長率。未來瓶級(jí) PET 需求將形成成熟應(yīng)用領(lǐng)域穩(wěn)定增長，新興應(yīng)用領(lǐng)域快速崛起并扮演重要角色的新格局。

　　從萬凱新材基本面來看，其作為國內(nèi)瓶級(jí)PET領(lǐng)先企業(yè)，在全球范圍內(nèi)具有一定市場份額，擁有可口可樂、農(nóng)夫山泉等海內(nèi)外知名客戶以及多項(xiàng)專利，同時(shí)萬凱新材重慶一期 60 萬噸生產(chǎn)項(xiàng)目位于我國西部地區(qū)，在能源、原材料供應(yīng)、稅收等方面較華東地區(qū)體現(xiàn)出一定的經(jīng)濟(jì)性。本次發(fā)行募投項(xiàng)目將在重慶再投產(chǎn) 60 萬噸生產(chǎn)裝置，將進(jìn)一步放大西部布局的成本優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。

　　從二級(jí)市場角度來看，本次萬凱新材發(fā)行價(jià)格 35.68 元/股對(duì)應(yīng)萬凱新材披露的2021年審閱報(bào)告數(shù)據(jù)，計(jì)算扣非后歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后的市盈率為32.55倍，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)市盈率水平。根據(jù)萬凱新材最新披露的2021年年度審閱報(bào)告顯示，2020年萬凱新材年度歸母凈利潤為20,256.7萬元，2021增長至44，478.8萬元，實(shí)現(xiàn)了飛速的增長。

　　綜上，未來萬凱新材發(fā)行上市后，很可能成為行業(yè)黑馬，表現(xiàn)值得期待。

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