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近日，多家半導(dǎo)體企業(yè)陸續(xù)公布了2021年年度報(bào)告。從這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以窺見去年半導(dǎo)體市場(chǎng)行情。

總體來看，2021年半導(dǎo)體市場(chǎng)仍在蓬勃發(fā)展。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在86家半導(dǎo)體上市公司中，有38家公司的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)增速接近或超過100%，有4家上市公司的增速超過1000%。智能汽車、智能家居等市場(chǎng)的消費(fèi)拉動(dòng)作用明顯。

從技術(shù)水平上看，我國(guó)芯片仍處于發(fā)展初期，存在自給率不夠、高端市場(chǎng)接近空白等問題，但企業(yè)正在往高端化努力。多家芯片企業(yè)年報(bào)顯示，2021年芯片研發(fā)人員薪酬最高有近30%的上漲。

去年芯片市場(chǎng)也一直籠罩在缺芯的陰影中，曾有芯片行業(yè)研究者對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，晶圓廠投產(chǎn)需要一年半到兩年時(shí)間，從這個(gè)生產(chǎn)周期看，產(chǎn)生緊缺問題到2022年上半年或許會(huì)轉(zhuǎn)見轉(zhuǎn)好。但今年疫情的反復(fù)、國(guó)際形勢(shì)的復(fù)雜性給芯片又增加了一層不確定性。

不過，有不少企業(yè)在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，都通過多元供應(yīng)策略、給供應(yīng)商預(yù)付款等方式，芯片緊張問題可以得到一定程度的緩解。

國(guó)內(nèi)5G、智能制造等新興行業(yè)的發(fā)展也能給芯片企業(yè)創(chuàng)造了新的消費(fèi)場(chǎng)景，進(jìn)一步拉動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代發(fā)展。

95%半導(dǎo)體企業(yè)凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，去年95%以上的半導(dǎo)體企業(yè)的業(yè)績(jī)都在穩(wěn)步增長(zhǎng)。設(shè)備、材料、IC設(shè)計(jì)、IC制造和封測(cè)等產(chǎn)業(yè)鏈條中，接近50%的企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度在1倍以上。IC設(shè)計(jì)公司的增長(zhǎng)尤為迅速，個(gè)別企業(yè)的增長(zhǎng)幅度達(dá)到5倍甚至10倍以上。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較高的企業(yè)（不完全統(tǒng)計(jì)）圖片來源：時(shí)代財(cái)經(jīng)

其中，車載存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)北京君正(300223)預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)8.08億元-9.84億元，同比增長(zhǎng)1003.94%-1244.82%。

機(jī)頂盒、電視、AI音視頻芯片設(shè)計(jì)企業(yè)晶晨股份(688099)2021年歸母凈利潤(rùn)8.1億元，同比增長(zhǎng)608%。

LED照明驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司晶豐明源預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)在6.6億元至6.8億元之間，同比增長(zhǎng)883.7%，扣除非經(jīng)常性損益后，歸母凈利潤(rùn)的增幅同比增加了約19.85倍。

疫情以來，部分下游市場(chǎng)需求廣闊、芯片短缺、以及芯片價(jià)格上漲，都是企業(yè)凈利潤(rùn)大幅提高的重要原因。

晶豐明源便在業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告中表示，“LED照明驅(qū)動(dòng)芯片下游需求旺盛，上游原材料供應(yīng)緊張，公司利用自身優(yōu)勢(shì)，較好解決了產(chǎn)能限制，在保證產(chǎn)品交付的同時(shí)，提升產(chǎn)品單價(jià)及優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)�！�

根據(jù)公開消息，去年CIS芯片、IGBT芯片、電源管理芯片等商品價(jià)格都有10%-40%不等的漲幅，汽車相關(guān)芯片在市場(chǎng)上的價(jià)格上漲了十幾倍甚至上百倍。

值得注意的是，雖然去年半導(dǎo)體行業(yè)熱度依然高漲，但除個(gè)別特殊企業(yè)外，多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度卻不如2021年上半年。上半年明微電子、芯源微、通富微電(002156)、長(zhǎng)電科技(600584)等企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了2倍甚至9倍的增長(zhǎng)，今年的增長(zhǎng)幅度則都在2倍以下，回到了正常水平。

究其原因，疫情帶來的產(chǎn)品漲價(jià)和訂單滿載現(xiàn)象是從2020年下半年開始顯現(xiàn)，多數(shù)公司在2020年上半年都出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下滑的情況，所以對(duì)比之下去年上半年芯片企業(yè)便出現(xiàn)了不合常規(guī)的高速增長(zhǎng)。

以業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為明顯的晶豐明源為例，該公司2020年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了26.24%，但2020上半年歸母凈利同比下降了77.29%，三四季度的凈利潤(rùn)是前兩個(gè)季度的7倍多；晶晨股份2020年上半年出現(xiàn)大幅虧損，下半年歸母凈利潤(rùn)才轉(zhuǎn)正。

當(dāng)然也有業(yè)績(jī)疲軟的公司，如睿創(chuàng)微納(688002)2021歸母凈利潤(rùn)減少了21.06%，敏芯微電子歸母凈利潤(rùn)下滑了68.72%。下滑原因主要包括下游需求減少、產(chǎn)品處于生命周期后期、新產(chǎn)品尚未上市等。

智能汽車、智能家居成最強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力

除芯片價(jià)格上漲外，不少公司都將業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)歸功于消費(fèi)需求的旺盛。但實(shí)際上，疫情期間的電子消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出的是“冰火兩重天”的景象。

從業(yè)績(jī)看，去年需求最旺盛的市場(chǎng)是汽車電子，主打車載存儲(chǔ)芯片的北京君正去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了10倍以上。其在業(yè)績(jī)預(yù)增報(bào)告中表示：“報(bào)告期內(nèi)，隨著汽車智能化的不斷發(fā)展和汽車終端市場(chǎng)需求旺盛的拉動(dòng)，公司在汽車電子領(lǐng)域的銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)；同時(shí)，公司在工業(yè)、醫(yī)療、通訊、消費(fèi)等領(lǐng)域的銷售收入亦實(shí)現(xiàn)了較好的同比增長(zhǎng)。公司各產(chǎn)品線需求旺盛，帶動(dòng)了公司凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)�！�

近兩年來，汽車的智能化、電動(dòng)化的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，各大科技企業(yè)、手機(jī)廠商也都投入了造車的行業(yè)，導(dǎo)致汽車芯片供不應(yīng)求。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IC Insight的觀點(diǎn)，汽車芯片短缺的真相并非半導(dǎo)體商無法提高產(chǎn)量，而是汽車芯片市場(chǎng)需求激增：2021年全球汽車芯片的出貨量達(dá)到524億顆，與2020年相比出貨量增長(zhǎng)了30%。

汽車芯片分為MCU、AI芯片、功率類芯片、模擬芯片、傳感器、存儲(chǔ)器等多種類型，其中最緊缺、技術(shù)含量也相對(duì)較高的是MCU、AI芯片、功率類芯片這三大車規(guī)級(jí)芯片。IC Insight預(yù)測(cè)，由于車規(guī)級(jí)芯片研發(fā)和制作周期長(zhǎng)，供不應(yīng)求的局面至少會(huì)到2023年初才能有所緩解。

智能家居也是在疫情期間逆勢(shì)增長(zhǎng)的消費(fèi)市場(chǎng)。研究機(jī)構(gòu)Strategy Analytics報(bào)告指出，居家上班使消費(fèi)者使用智能家居的頻率更高，預(yù)計(jì)全球智能家居市場(chǎng)將以15%的年復(fù)合增長(zhǎng)率成長(zhǎng)。

與智能家居相關(guān)的智能機(jī)頂盒芯片、LED驅(qū)動(dòng)芯片等也迎來需求的增長(zhǎng)，晶豐明源、晶晨股份的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)便受益于此。

硬盤在去年的挖礦潮影響下，市場(chǎng)需求激增、價(jià)格大漲，主做固態(tài)硬盤產(chǎn)品相關(guān)拓展領(lǐng)域的國(guó)科微(300672)，去年全年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)252.83%-323.4%。

智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子則迎來市場(chǎng)低潮期，其中平板電腦出貨量在2021年Q4同比下滑-14.4%，出現(xiàn)新冠疫情以來首度同比下滑。

相應(yīng)的，芯片公司業(yè)績(jī)也受消費(fèi)低迷的影響，比如敏芯微電子主打MEMS芯片，主要應(yīng)用于TWS耳機(jī)、手機(jī)、平板等消費(fèi)電子市場(chǎng)，該公司2021年歸母凈利潤(rùn)同比減少了68.72%，公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中解釋，“部分消費(fèi)類終端品牌出貨量減少，并且公司主力產(chǎn)品MEMS聲學(xué)傳感器的行業(yè)整體產(chǎn)能充足，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，特別是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，使得公司遇到產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重阻力�！�

研發(fā)薪資落差大，有公司研發(fā)人員薪酬不升反降

敏芯電子提到的“競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格戰(zhàn)激烈”，也和產(chǎn)品主要聚焦中低端市場(chǎng)有關(guān)。

近兩年，國(guó)產(chǎn)替代逐漸邁出了從0到1的第一步，但總體來看我國(guó)在高端芯片領(lǐng)域的研發(fā)力量依舊比較薄弱。

以敏芯電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)MEMS芯片為例，該產(chǎn)品高端市場(chǎng)基本被博通、博世等國(guó)際巨頭壟斷。

薩科微半導(dǎo)體發(fā)布的MEMS研究報(bào)告表示，MEMS采用的材料與傳統(tǒng)半導(dǎo)體的材料基本一致，材料供給市場(chǎng)充足，在全球原材料短缺的情況下，供應(yīng)商議價(jià)能力水漲船高，企業(yè)若沒有足夠的市場(chǎng)覆蓋率，在議價(jià)權(quán)上便會(huì)處于劣勢(shì)。

并且，頭部MEMS企業(yè)技術(shù)進(jìn)步迅速、產(chǎn)品更新?lián)Q代快，降價(jià)速度提高，在中低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)很容易陷入價(jià)格戰(zhàn)。

芯片研發(fā)需要高端技術(shù)人才。近兩年，隨著資本流入芯片行業(yè)，芯片人才薪資有了大幅上漲，人才也有從國(guó)外回流的趨勢(shì)。時(shí)代財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，微電子等相關(guān)專業(yè)的碩士應(yīng)屆生年薪便能達(dá)到60萬。

時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)已經(jīng)披露年報(bào)的芯片企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，為招攬高素質(zhì)人才，企業(yè)研發(fā)人員的薪資大都有一定比例的上漲。

比如，等離子刻蝕設(shè)備制造商上海中微公司(688012)2021年研發(fā)人員平均薪酬微62.04萬元，2020年為54.81萬元，同比增約13%。

復(fù)旦微電子在2021年精簡(jiǎn)了研發(fā)人員，人員數(shù)量從上一年的847人變成830人，但平均薪酬有所提升，2021年研發(fā)人員平均薪酬52.89萬元，上年同期40.69萬元，同比增長(zhǎng)了近30%。

晶圓代工頭部企業(yè)中芯國(guó)際研發(fā)人員也有精簡(jiǎn)，平均工資相應(yīng)提升。2021年集團(tuán)研發(fā)人員數(shù)量1758人，平均薪酬41.2萬元，上年研發(fā)人員有2335人，平均薪酬36.2萬元，同比增加了14%。

芯片制造公司高管的年薪也非常可觀。根據(jù)中芯國(guó)際2021年年報(bào)，在中芯國(guó)際7位高級(jí)管理層中，有3位年薪達(dá)到千萬元以上，2020年千萬以上年薪高管2位，但有1位年薪在3千萬以上。相比之下，去年超高薪高管數(shù)量降低，但大部分高管收入有所上升。

不過，也有公司的員工薪酬不增反降。碳化硅材料公司山東天岳2021年凈利潤(rùn)提升較大，扭虧為盈，但研發(fā)人員平均薪酬27.46萬元，上年同期為30.28萬元。不過，相比其它公司研發(fā)人員數(shù)量減少，2021年該公司研發(fā)人員數(shù)量有所上漲，從64人漲至79人。