編者按

4月20日下午，由21世紀(jì)經(jīng)濟報道、南方財經(jīng)法律研究院主辦，中國仲裁法學(xué)研究會金融仲裁專業(yè)委員會支持的《金融穩(wěn)定法》專題研討會通過線上的方式舉辦。會上，全國人大代表、全國人大法工委的立法專家、高校學(xué)者、行業(yè)協(xié)會和金融機構(gòu)的專家積極為《金融穩(wěn)定法》的完善和出臺建言獻策，貢獻力量。

4月6日，央行發(fā)布《中華人民共和國金融穩(wěn)定法（草案征求意見稿）》（以下簡稱《金融穩(wěn)定法》）并公開征求意見。

遼寧大學(xué)副校長、十三屆全國人大代表楊松線上參加了研討。她認為，《金融穩(wěn)定法》的出臺是央行落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解金融風(fēng)險，完善金融法治決策部署的直接成果，對中國金融法治體系和金融治理現(xiàn)代化都會產(chǎn)生深遠影響。

從金融大國走向金融強國的制度底座

談及《金融穩(wěn)定法》起草的背景，楊松認為《金融穩(wěn)定法》是我國從金融大國走向金融強國的制度底座，應(yīng)當(dāng)充分體現(xiàn)金融穩(wěn)定與安全價值取向，彌補制度短板，發(fā)揮法治固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長遠的作用。

從法律條文來看，《金融穩(wěn)定法》最大的特色是定位在堅持黨對金融工作領(lǐng)導(dǎo)下，構(gòu)建維護金融穩(wěn)定的四梁八柱，對金融風(fēng)險的事前防范、事中化解和事后處置全流程、全鏈條做出制度安排，體現(xiàn)了合力維護金融穩(wěn)定的體制機制安排。

在楊松看來，《金融穩(wěn)定法》的草案具有五大立法特色，這些特色在未來的修訂過程中應(yīng)當(dāng)通過進一步完善相關(guān)條文更好發(fā)揮作用。

首先，《金融穩(wěn)定法》不是行業(yè)立法，是問題導(dǎo)向的立法。該法以維護金融穩(wěn)定為目標(biāo)，針對不同領(lǐng)域、行業(yè)、交易中的金融風(fēng)險，以風(fēng)險防范、化解、處置的法律責(zé)權(quán)義為邏輯展開，呈現(xiàn)出主體的多元性、法律關(guān)系的多層次、調(diào)整客體的多面性等。體現(xiàn)了不同部門之間、央地之間的合作和協(xié)調(diào)機制。所以，這是一部金融領(lǐng)域的綜合立法。

第二是明確了金融穩(wěn)定的責(zé)任分工，征求意見稿力促壓實金融穩(wěn)定工作的主體責(zé)任。例如，《金融穩(wěn)定法》多個條文力圖壓實金融機構(gòu)及其主要股東、實際控制人主體責(zé)任，地方政府的屬地責(zé)任，以及金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任等。同時，《金融穩(wěn)定法》也明確了風(fēng)險處置責(zé)任分工。

第三是金融穩(wěn)定保障基金的設(shè)計�！督鹑诜�(wěn)定法》條文明確了金融穩(wěn)定保障基金的來源和使用規(guī)則等。

第四是將市場化、法治化作為防風(fēng)險保穩(wěn)定的基本原則，并在二、三、四章中都有落實。征求意見稿參考國際通行做法，比如新增整體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負債、設(shè)立過橋銀行和特殊目的載體、暫停終止凈額結(jié)算等風(fēng)險處置工具。這種市場化、法治化的風(fēng)險處置機制，體現(xiàn)了征求意見稿追求有效市場和有為政府的統(tǒng)一。

第五是違法責(zé)任設(shè)計較為契合實際�！督鹑诜�(wěn)定法》體現(xiàn)了與司法程序保持銜接的制度，通過法律責(zé)任制度設(shè)計，更能夠全鏈條、全方位落實金融穩(wěn)定主體責(zé)任。比如，負有責(zé)任的股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等承擔(dān)不同責(zé)任。

具體落地措施還需更精準(zhǔn)更扎實

在談及《金融穩(wěn)定法》需要做出哪些修改時，楊松表示，目前的征求意見稿還需要進一步明晰各個主體的權(quán)限邊界，維護金融穩(wěn)定的職責(zé)還需要進一步拓展。

維護金融穩(wěn)定的體制機制，一定要考慮法律的基本功能如何落地、法律的主體制度、全過程的風(fēng)險防范處置制度、央地金融穩(wěn)定職責(zé)和公共資金的使用規(guī)則。

楊松認為，當(dāng)前的《金融穩(wěn)定法》還是聚焦于以銀行為主的問題金融機構(gòu)處置措施，思路更偏重于行政處置，有以下幾個方面需要完善。

第一，進一步完善金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，金融風(fēng)險的類型化區(qū)分不夠明晰。多種類型的金融產(chǎn)品和多元化的金融業(yè)態(tài)，風(fēng)險類型有明顯差異，比如數(shù)字金融等與傳統(tǒng)金融的不同可以有所體現(xiàn)。

第二，相關(guān)法律的銜接問題�！督鹑诜�(wěn)定法》要認真研究與《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《銀行業(yè)監(jiān)管法》《證券法》《保險法》等，以及即將生效的《期貨與衍生品法》有效銜接，還要注意與民商事法律、行政法及訴訟法律的銜接，同時，要注意與我國加入的雙邊多邊國際經(jīng)貿(mào)條約中金融服務(wù)規(guī)則的銜接。征求意見稿中，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制與金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的關(guān)系需要進一步明確，包括人民銀行、銀保監(jiān)會等的地位和功能，都需要進一步明確。

第三，各類主體的權(quán)責(zé)還不夠清晰。比如發(fā)改委、財政部在參與資金處置時的責(zé)權(quán)。又如地方政府的屬地責(zé)任，在金融科技發(fā)展下，本地金融服務(wù)如果超出區(qū)域，這時如何體現(xiàn)屬地監(jiān)管責(zé)任等等。

第四，對于跨境金融監(jiān)管中涉及到的金融穩(wěn)定問題。在跨境金融監(jiān)管時，《金融穩(wěn)定法》能不能成為監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管跨境金融市場的主要法律依據(jù)？這取決于法律對于跨境金融風(fēng)險的態(tài)度，包括頗受關(guān)注的長臂管轄、效果原則、替代合規(guī)等等，這些可以體現(xiàn)在立法當(dāng)中。

第五，《金融穩(wěn)定法》中的一些重要用語，雖然在附則中加以解釋，但仍然不夠詳盡。比如重大金融風(fēng)險和系統(tǒng)性金融風(fēng)險有什么區(qū)別？系統(tǒng)性重要機構(gòu)和金融風(fēng)險防范的重要機構(gòu)等等，建議這類用詞應(yīng)當(dāng)更加規(guī)范和明確，法律實施起來歧義就會少一些。

（作者：楊希 編輯：李玉敏）