近日，國城礦業(yè)(000688)發(fā)布公告，對(duì)深圳證券交易所年報(bào)《問詢函》中涉及的營業(yè)收入大幅增長的合理性、業(yè)務(wù)是否具備真實(shí)商業(yè)背景各商業(yè)實(shí)質(zhì)、實(shí)控人是否存在資金占用或提供財(cái)務(wù)資助情形、控股子公司宇邦礦業(yè)的商譽(yù)、無形資產(chǎn)等問詢進(jìn)行了詳細(xì)的回復(fù)。

　　2021年，國城礦業(yè)的貿(mào)易業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了大幅增長的情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年國城礦業(yè)的貿(mào)易業(yè)務(wù)收入為602.99萬元，占營業(yè)收入的比重為0.66%；2021年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入就大幅增長至5.91億元，占營業(yè)收入比重34.57%。

　　變更部分收入確認(rèn)方法，導(dǎo)致貿(mào)易收入大幅增長

　　對(duì)于公司營業(yè)收入構(gòu)成的變動(dòng)，深交所問詢函指出：貿(mào)易業(yè)務(wù)收入大幅增長的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)是否存在“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易、融資性貿(mào)易情形，是否具有真實(shí)商業(yè)背景和商業(yè)實(shí)質(zhì)。

　　國城礦業(yè)在問詢函中表示，公司2021年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入較2020年貿(mào)易業(yè)務(wù)收入大幅增長主要由于依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)部分滿足條件的2021年貿(mào)易營業(yè)收入采用總額法確認(rèn)所致，變動(dòng)具有合理性。

　　根據(jù)問詢函回復(fù)顯示，2021年國城礦業(yè)的貿(mào)易總額為14.54億元，其中按凈額法確認(rèn)的貿(mào)易額為8.70億元（確認(rèn)貿(mào)易營業(yè)收入0.07億元），按總額法確認(rèn)的貿(mào)易額為5.84億元（確認(rèn)貿(mào)易營業(yè)收入5.84億元）。

　　總額法與凈額法最大的區(qū)別在于收入金額的確認(rèn)，總額法是按照已收或應(yīng)收對(duì)價(jià)總額確認(rèn)收入，而凈額法按照預(yù)期有權(quán)收取的傭金或手續(xù)費(fèi)的金額確認(rèn)收入。

　　采用不同的方法確認(rèn)收入會(huì)對(duì)企業(yè)的營業(yè)收入、凈利潤率會(huì)產(chǎn)生明顯差異。簡(jiǎn)單說，國城礦業(yè)將部分凈額法收入更改為總額法，將導(dǎo)致營業(yè)收入出現(xiàn)“賬面上的增長”。同時(shí)，其收入確認(rèn)方法的差異，將會(huì)導(dǎo)致毛利率、凈利潤率等財(cái)務(wù)指標(biāo)信息的可比性有所下降。

　　對(duì)于采取總額法或凈額法確認(rèn)貿(mào)易業(yè)務(wù)收入相關(guān)依據(jù)與合理性，國城礦業(yè)從鋅錠業(yè)務(wù)、煤炭業(yè)務(wù)兩個(gè)方面進(jìn)行了分析。

　　在鋅錠業(yè)務(wù)上，國城礦業(yè)表示，2021年前三季度因存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，故對(duì)營業(yè)收入按凈額法確認(rèn)。然而到了第四季度，國城礦業(yè)就對(duì)鋅錠業(yè)務(wù)合同進(jìn)行逐一甄別，將其中部分收入確認(rèn)為總額法。

　　在煤炭業(yè)務(wù)方面，國城礦業(yè)表示，2021年前三季度，國城礦業(yè)與客戶約定：公司與供應(yīng)商的煤炭買賣合同中約定：交貨地點(diǎn)為買受人卸煤鐵路專線，由出賣人代辦鐵路運(yùn)輸。國城礦業(yè)在實(shí)際上并不承擔(dān)運(yùn)輸過程中商品毀損、滅失等風(fēng)險(xiǎn)，故按凈額法確認(rèn)收入。

　　到了第四季度，國城礦業(yè)與客戶的煤炭買賣合同發(fā)生變化。合同中約定：交貨地點(diǎn)為買受人卸煤鐵路專線；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：貨物經(jīng)買受人驗(yàn)收合格并書面確認(rèn)前損毀、滅失、數(shù)量波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)由出賣人承擔(dān)。根據(jù)鐵路承運(yùn)人出具的貨物運(yùn)單，發(fā)運(yùn)：貨權(quán)歸天津國瑞貿(mào)易有限公司所有，故按照總額法確認(rèn)收入。

　　第四季度貿(mào)易業(yè)務(wù)收入確認(rèn)方法發(fā)生變動(dòng)，讓國城礦業(yè)第四季度收入出現(xiàn)了大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，國城礦業(yè)第四季度收入為9.37億元占2021全年?duì)I業(yè)收入54.82%；其中，第四季度貿(mào)易業(yè)務(wù)確認(rèn)收入5.83億元，占全年?duì)I業(yè)的收入34.16%。

　　宇邦礦業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張存變數(shù)

　　對(duì)于旗下控股子公司宇邦礦業(yè)多次發(fā)生安全事故、內(nèi)控機(jī)制、商譽(yù)減值、無形資產(chǎn)的評(píng)估測(cè)算過程以及推銷方法等問題，深交所問詢函進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注問詢。

　　公開資料顯示，宇邦礦業(yè)是由國城礦業(yè)收購所得，收購時(shí)其所有者權(quán)益賬面價(jià)值為1.26億，而評(píng)估值高達(dá)15.88億，溢價(jià)率達(dá)到1,157.56%。在此次收購過程中，溢價(jià)最大就是宇邦礦業(yè)采礦權(quán)所確認(rèn)的無形資產(chǎn)。

　　2020年的評(píng)估報(bào)告顯示，在采礦權(quán)的評(píng)估中，假設(shè)根據(jù)2018年編制完成的可研設(shè)計(jì)方案采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模由60萬噸/年，擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)規(guī)模至825噸/年。在此次問詢函的回復(fù)中，國城礦業(yè)表示，預(yù)測(cè)2027年宇邦礦業(yè)的將達(dá)產(chǎn)，生產(chǎn)規(guī)模將達(dá)825噸/年。

　　根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果，2027年達(dá)產(chǎn)后相關(guān)礦場(chǎng)的原礦產(chǎn)量規(guī)模是2018年的13.75倍。對(duì)于這個(gè)生產(chǎn)規(guī)模的預(yù)測(cè)，在問詢回復(fù)中，國城礦業(yè)給出了更詳細(xì)的假設(shè)前提。在項(xiàng)目審批假設(shè)方面，囯城礦業(yè)回復(fù)函中表示，在2017年3月14日以國土資發(fā)〔2017〕29號(hào)文取消了原國土資發(fā)〔2011〕14號(hào)文中有關(guān)變更生產(chǎn)規(guī)模的審批事項(xiàng)。

　　但是環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等監(jiān)管部門的相關(guān)審批事項(xiàng)仍有效，評(píng)估假設(shè)提出本項(xiàng)目技改擴(kuò)能后能夠符合相關(guān)部門的審批要求，并順利取得新的825萬噸/年采礦許可證是評(píng)估結(jié)果成立的基礎(chǔ)。

　　同時(shí)，假設(shè)該擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目在以后年度能夠順利獲得立項(xiàng)批準(zhǔn)，礦山改擴(kuò)建順利竣工并通過驗(yàn)收取得安全生產(chǎn)許可證，現(xiàn)有采礦許可證、安全生產(chǎn)許可證有效期屆滿后可順利延續(xù)并取得新的許可證。

　　值得關(guān)注的是，根據(jù)回復(fù)函顯示，目前，從宇邦礦業(yè)采礦權(quán)將于2023年10月26日到期。上述所提及的國土資源部取消了有關(guān)變更生產(chǎn)規(guī)模的審批事項(xiàng)，讓宇邦礦業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的假設(shè)多了一層變數(shù)。

　　此外，國城礦業(yè)還提出了兩個(gè)特殊假設(shè)，一是2021年度宇邦礦業(yè)因生產(chǎn)安全事故導(dǎo)致停產(chǎn)，假設(shè)宇邦礦業(yè)可根據(jù)計(jì)劃，于2022年5月份通過相關(guān)政府部門的復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收，且預(yù)測(cè)期年度不考慮該類事故的影響；二是假設(shè)公司可按照公司的排產(chǎn)計(jì)劃，完成各預(yù)測(cè)年度的采礦、選礦；且當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng)年能夠全部售出并收回貨款，即年產(chǎn)品銷售量等于年產(chǎn)品生產(chǎn)量。

　　對(duì)于上述的相關(guān)假設(shè)，國城礦業(yè)表示，相關(guān)假設(shè)與公司實(shí)際情況相符，涉及外部數(shù)據(jù)均從國家有關(guān)部門官方渠道、同花順(300033)咨詢等獲得，數(shù)據(jù)來源真實(shí)可靠。