6月2日，銀保監(jiān)會(huì)連發(fā)4張罰單，披露了其2021年針對(duì)部分理財(cái)公司及其母行開展的理財(cái)業(yè)務(wù)專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)果，嚴(yán)肅查處了違法違規(guī)案件。

　　 其中，光大理財(cái)有限責(zé)任公司、中國光大銀行(601818)股份有限公司、中銀理財(cái)有限責(zé)任公司、中國銀行(601988)股份有限公司共計(jì)被罰1490萬元。

　　 光大、中銀吃罰單

　　 在公布的行政處罰案由中：涉及“理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)集中度超標(biāo)、杠桿水平超標(biāo)”“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈”“公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%”“托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨(dú)立性要求，操作管理不到位”等問題。

　　 值得注意的是，兩家銀行理財(cái)業(yè)務(wù)均存在“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈”問題，兩家銀行理財(cái)子公司均存在各項(xiàng)數(shù)值類監(jiān)管指標(biāo)超標(biāo)的問題，比如“公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%”。

　　 具體而言，光大理財(cái)因存五宗罪被罰款430萬元：一、公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只公募證券投資基金的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；二、全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動(dòng)性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)；四、使用第三方移動(dòng)辦公平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，信息系統(tǒng)管控有效性不足；五、理財(cái)產(chǎn)品宣傳不一致不準(zhǔn)確。

　　 光大銀行理財(cái)業(yè)務(wù)因存在老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈，托管機(jī)構(gòu)未及時(shí)發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品集中度超標(biāo)，托管業(yè)務(wù)違反資產(chǎn)獨(dú)立性要求、操作管理不到位等問題被罰400萬元。

　　 中銀理財(cái)因存在六宗罪被罰款460萬元：一、公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；二、全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)；四、同一合同項(xiàng)下涉及同一交易對(duì)手和同類底層資產(chǎn)的交易存在不公平性；五、理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值；六、理財(cái)公司對(duì)關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定不符合監(jiān)管要求。

　　 中國銀行則因“老產(chǎn)品規(guī)模在部分時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)反彈”這一違法違規(guī)行為被罰200萬元。

　　 招聯(lián)金融首席研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，近年來，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加快，理財(cái)產(chǎn)品與金融市場(chǎng)以及其他資管產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)增多，對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性和穩(wěn)健性管理提出更高要求。違規(guī)使用攤余成本法估值，將可能使得理財(cái)產(chǎn)品估值不準(zhǔn)確，難以及時(shí)準(zhǔn)確反映底層資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)情況。而理財(cái)產(chǎn)品宣傳不一致不準(zhǔn)確，可能誤導(dǎo)投資者，影響投資者作出正確的投資決定。理財(cái)子公司應(yīng)增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加快違規(guī)問題整改，確保理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)、銷售等全流程符合制度規(guī)則的要求，推動(dòng)銀行理財(cái)健康可持續(xù)發(fā)展。

　　 理財(cái)公司制度規(guī)則體系初步建立

　　 業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，本次處罰案例具有極其重要的指導(dǎo)和示范意義，將決定未來銀行理財(cái)政策和監(jiān)管思路調(diào)整。

　　 董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)中銀理財(cái)、光大理財(cái)進(jìn)行處罰，第一次對(duì)理財(cái)子公司開出罰單。這表明，在理財(cái)公司和理財(cái)業(yè)務(wù)制度規(guī)則體系形成之后，監(jiān)管部門將重在加強(qiáng)制度規(guī)則檢查和執(zhí)行，確保相關(guān)制度辦法落到實(shí)處，推動(dòng)理財(cái)子公司規(guī)范有序經(jīng)營，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)和理財(cái)市場(chǎng)健康發(fā)展、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　 4月29日，為推動(dòng)理財(cái)公司依法合規(guī)經(jīng)營和持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》，對(duì)理財(cái)公司的內(nèi)控合規(guī)體系建設(shè)進(jìn)行強(qiáng)化與補(bǔ)充。

　　 董希淼稱，從“資管新規(guī)”到“理財(cái)新規(guī)”到理財(cái)子公司管理辦法，再到《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，經(jīng)過四年左右的努力，金融監(jiān)管部門初步建立起理財(cái)公司和理財(cái)業(yè)務(wù)制度規(guī)則體系。

　　 銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自2018年12月以來，全國共29家理財(cái)公司獲批籌建，其中25家已獲批開業(yè)。截至2022年3月末，銀行及理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)余額達(dá)到28.4萬億元。其中，理財(cái)公司產(chǎn)品余額為17.3萬億元。