4

（節(jié)目錄制于2022年6月30日）

今天，越南國際統(tǒng)計局公布了一則數(shù)據(jù)，越南二季度GDP增速高達7.7%，上半年的國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長了6.4%，光6月一個月越南的出口就同比增長了20%，數(shù)據(jù)之好，遠遠超過越南政府自己的預期。

相比我們?nèi)��?.5%增速的經(jīng)濟目標，再預測下我們二季度的經(jīng)濟增速，越南經(jīng)濟上的高增長無疑刺痛了不少中國人的神經(jīng)，其實，這已經(jīng)不是越南第一次刺激中國的神經(jīng)，5月份越南出口超過深圳，當時已經(jīng)刺激過一回了。

那么，問題來了，越南到底能不能挑戰(zhàn)中國呢？對中國到底構不構成威脅呢？

先說結論，越南完全不具備挑戰(zhàn)中國的能力，中國的產(chǎn)業(yè)鏈也不會大規(guī)模的轉到越南去，相反，現(xiàn)在這幾年或者近十年時間，可能是越南日子最好的一段時間，越南經(jīng)濟的天花板其實很低。

我之所以這么說，原因有三個：

第一個原因，越南這輪的經(jīng)濟景氣完全是外資帶動，產(chǎn)業(yè)多是低端產(chǎn)業(yè)，很可能步原來亞洲金融危機前馬來西亞、泰國的后塵。

第二個原因，越南經(jīng)濟體量小，人口基數(shù)小，沒有足夠大的國內(nèi)市場。

第三個原因，越南沒有經(jīng)歷過重工業(yè)的改造，缺乏科技創(chuàng)新的能力。

先說第一個原因，越南這輪的經(jīng)濟景氣完全是外資帶動，產(chǎn)業(yè)多是低端產(chǎn)業(yè)。

我們在新聞上看到越南高速發(fā)展的消息，心中難免會有危機感，同時也會覺得越南前途不可限量，但實際上，越南的發(fā)展完全是外資帶動起來的，而且?guī)缀跞�部都是低端產(chǎn)業(yè)。

越南想要挑戰(zhàn)中國，對中國構成一定威脅，至少要在人均GDP上達到日本、韓國、中國臺灣的水平，那就必須有在世界上非常領先的行業(yè)和企業(yè)，韓國有三星、現(xiàn)代、LG、海力士、浦項集團等15家世界500強企業(yè)，中國臺灣呢，有臺積電、聯(lián)發(fā)科、鴻海等8家世界500強企業(yè)，這里，我們不要忘記了，越南是近1億人口，韓國只有5000萬，臺灣是2000萬，以越南的體量要想達到韓國和中國臺灣的水平，至少需要30家世界500強企業(yè)，但是現(xiàn)實卻是，越南一家世界500強公司都沒有，到目前為止，越南還沒有一家叫得出名字的高科技公司，就算是技術含量高一點的公司都不多，蘋果2021年公布了它的全球200大供應商，里面一家越南公司都沒有，這就是越南的行業(yè)地位，完全處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的底層，像蘋果在中國大陸的供應商，利潤率常年都在5%到7%之間，我們的貸款利率呢，現(xiàn)在是4%以上，也就是說利潤將將能跑過貸款利率，越南連這類供應商都沒有，所以別看在那邊干得風風火火，實際就賺個辛苦錢。

越南經(jīng)濟僅僅依靠外資給的產(chǎn)業(yè)是完全不行的，沒有外資會把一流的科技輕易給你，自己的腰桿子硬不起來，就永遠只能給人家代工，而且做完苦力之后，還免不了被收割的命運。

越南現(xiàn)在的發(fā)展情況和當初亞洲金融危機之前的亞洲四小虎沒有什么本質區(qū)別，當初，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓發(fā)展速度也相當快，甚至被歐美譽為“東南亞奇跡”，泰國和馬來西亞為了彰顯自己的發(fā)展成果，甚至興建了當時世界上最高的建筑，玉葉大廈和雙峰塔，結果，在玉葉大廈和雙峰塔相繼封頂那年，亞洲金融危機來了，它們從此一蹶不振。

為什么當初的“亞洲四小虎”會失敗，最重要的原因就是東南亞國家都是“淺碟型”市場，產(chǎn)業(yè)發(fā)展只能高度依賴出口，用出口帶動經(jīng)濟發(fā)展，結果最后因為金融開放，外資撤走之后，立馬就開始衰落，只剩下空心的產(chǎn)業(yè)和巨額債務。

如今，我們也可以看到，越南正在步當初亞洲四小虎的后塵，經(jīng)濟高速發(fā)展的同時，樓市也出現(xiàn)失控狀態(tài)，房價不斷刷新歷史記錄，2022年一季度，河內(nèi)、胡志明市、峴港、海防、平陽、同奈、慶和等8個地區(qū)房價都在漲，越南65座重點城市的新房均價已達到每平米人民幣17500元。

作為越南第一大城市的胡志明市，房價已達到越南近10年來的歷史高點，資本的瘋狂涌入導致越南的房價和資本市場如烈火烹油一般，但之后的結局很可能和當初的亞洲四小虎一樣被收割，我們要知道，把一個國家養(yǎng)肥之后再收割是西方金融資本常見的套路，之前亞洲四小虎是這樣，金磚國家也是這樣，越南大概率也逃脫不了這個命運。

第二個原因，越南經(jīng)濟體量小，人口基數(shù)小，沒有足夠大的國內(nèi)市場。

在現(xiàn)在這個產(chǎn)能嚴重過剩的時代，誰家擁有生產(chǎn)能力不算什么，誰家擁有大規(guī)模的消費市場才是最重要的，可以說統(tǒng)一的消費市場是這個時代最稀缺的奢侈品。

擁有足夠大的國內(nèi)市場是一個國家發(fā)展的最大優(yōu)勢，為什么互聯(lián)網(wǎng)能產(chǎn)生在中國和美國，而歐洲和日本沒有大型互聯(lián)網(wǎng)公司，最大的原因就是他們沒有一個統(tǒng)一的、足夠大的國內(nèi)市場，這就讓他們錯失了互聯(lián)網(wǎng)革命的機會。而這次的新能源車革命也是一樣的，歐洲和日本可以說在新能源車的研究上，遠遠早于中國，但是一直沒有成果，只有中國和美國誕生了特斯拉、比亞迪(002594)、蔚來、小鵬、理想這樣的新能源車企，原因就是歐洲和日本沒有足夠的市場來培育新能源企業(yè)，中國卻可以通過大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)政策刺激擴大新能源市場，最后再來反哺新能源車企。

中國足夠大的國家市場，不光能孕育出足夠數(shù)量的大型科技企業(yè)，還能有足夠籌碼讓歐美進行技術的轉讓。2004年，鐵道部進行高鐵制造商的招標，當時進行招標的京滬高鐵項目價值能達到1000億人民幣，而高鐵全球市占率達到70%的西門子，一年的訂單也不過只有400億。

招標前一天，中國鐵道部的領導跟德國西門子說，每列車2.5億歐元，技術轉讓費1.5億歐元，結果被西門子一口回絕，第二天，阿爾斯通被選為合作伙伴，消息出來之后，西門子的股價暴跌20%，整個談判團隊全部都被西門子辭退，這筆訂單讓最后瀕臨破產(chǎn)的阿爾斯通起死回生，而之前一口回絕的西門子，一年后又不得不乖乖回來，原來1.5億歐元的技術轉讓費，被直接打到了8000萬歐元。

與中國相比，越南只有不到1億人，GDP總量不過3600億美元，只有中國臺灣的GDP7700多億美元的一半，越南GDP翻一番才能達到中國臺灣的水平，就他現(xiàn)在這點體量很難養(yǎng)出高科技企業(yè)，更沒有籌碼讓歐美進行技術轉讓。

第三個原因，越南沒有經(jīng)歷過重工業(yè)的改造，缺乏科技創(chuàng)新的能力。

現(xiàn)在世界上，經(jīng)濟體量大一點的發(fā)達國家，都有一個特點，就是重工業(yè)都很強，至少在成為發(fā)達國家之前重工業(yè)都很強，不論是老牌的歐美，還是新晉的日本、韓國都是這樣。

而重工業(yè)的發(fā)展，不光是你這個國家努力的問題，想不想要的問題，是你有沒有機會得到的問題，這是個可遇不可求的事情，一旦點亮了重工業(yè)的科技樹，這個國家的教育實力、科技實力、工業(yè)實力就會迅速增強，體量小一點的國家成為發(fā)達國家，體量大一些的國家則具備全球爭霸的實力。

當初的蘇聯(lián)就是個典型的例子，蘇聯(lián)剛建立的時候，基本就是一個農(nóng)業(yè)國家，沙俄留下的那點家底太過單薄，經(jīng)歷了三、四年內(nèi)戰(zhàn)的蘇聯(lián)工業(yè)基本被消耗干凈。為了應對外部威脅，斯大林努力發(fā)展自己的重工業(yè)，通過工業(yè)農(nóng)業(yè)剪刀差的方式給重工業(yè)輸血，但如果只是自己發(fā)展，蘇聯(lián)的重工業(yè)絕不會發(fā)展的這么快，更重要的是當時大蕭條引起了全球金融危機，西方的資本、技術大量進入蘇聯(lián)，大大加速了蘇聯(lián)重工業(yè)的發(fā)展，經(jīng)過兩個“五年計劃”之后，蘇聯(lián)就成了歐洲第一、世界第二的工業(yè)國，科技能力也因此飛速發(fā)展，從此具備了爭霸世界的實力。

日本、韓國，包括我們中國也是一樣的，因為身居冷戰(zhàn)的前線，才有機會得到重工業(yè)的機會。朝鮮戰(zhàn)爭爆發(fā)之后，日本因為離朝鮮近，得到美國的大量訂單和技術扶持，日本的重工業(yè)因此得到高速發(fā)展。而韓國呢，60年代，樸正熙為了得到重工業(yè)，不惜跟著美國一起出兵越南，幾十萬韓國人在越南叢林里冒著槍林彈雨，才好不容易換來美國的資金和技術，這才讓韓國發(fā)展起了自己的重工業(yè)，還有中國臺灣，也是因為處于戰(zhàn)爭前線，美國人才給它加上了重工業(yè)。

那邊美國人忙活的熱火朝天，這邊蘇聯(lián)人也沒有閑著，新中國出兵朝鮮，并和美國人打成了平手，讓蘇聯(lián)看到了中國作為盟友的價值，于是，蘇聯(lián)對中國的大規(guī)模援助開始了，156個工程項目，涵蓋了能源、冶金、化工、機械、軍工等幾乎所有核心工業(yè)領域，傳送了1100套建設項目資料、3500套機器制造圖紙、950套技術資料和2950個專題的技術說明書，在全球技術援助史上都難以找出第二個例子。156計劃讓中國的工業(yè)實力飛速發(fā)展，特別是在重工業(yè)上，中國當時已經(jīng)能造出當時最新先進的噴氣式戰(zhàn)斗機，這在積貧積弱的民國時期簡直是不敢想象的。

70年代，中國和美國關系緩和之后，中國憑借自己獨特的戰(zhàn)略位置，尤其是對于蘇聯(lián)的牽制，最后通過對越自衛(wèi)反擊戰(zhàn)，取得了美國的信任，先后通過四三方案和七八方案引入大量西方技術和裝備，中國重工(601989)業(yè)開始了第二次升級，這為中國后來幾十年的發(fā)展打下了堅實的基礎。

相比蘇聯(lián)、日本、韓國，還有中國，越南幾乎沒有什么重工業(yè)，越南獨立之后，長期戰(zhàn)爭狀態(tài)，不是和美國叢林戰(zhàn)，就是和中國邊境反復拉鋸，擺在越南面前的，是一個十足的爛攤子，加上自身的地緣位置并沒有那么重要，蘇聯(lián)也沒有給越南足夠的重工業(yè)支持，造成越南重工業(yè)發(fā)展嚴重滯后。

當初沒有在冷戰(zhàn)當中獲得足夠的重工業(yè)，讓越南如今很難向上突破，越南今后想要爬科技樹的時候，自己根本沒有這個能力。

2018年，越南光是從中國就進口了814億人民幣的機械設備，電子設備呢，70%的主要零部件都依賴中國供應，農(nóng)業(yè)機械呢，那就更多了，有85%以上全靠進口。

以上三個原因，就是越南無法挑戰(zhàn)中國，對中國不夠威脅的原因，再來回顧一下，第一個原因，越南這輪的經(jīng)濟景氣完全是外資帶動，產(chǎn)業(yè)多是低端產(chǎn)業(yè)，很可能步原來亞洲金融危機前馬來西亞、泰國的后塵。第二個原因，越南經(jīng)濟體量小，人口基數(shù)小，沒有足夠大的國內(nèi)市場。第三個原因，越南沒有經(jīng)歷過重工業(yè)的改造，缺乏科技創(chuàng)新的能力。

其實，真正對中國有威脅的國家不是越南，越南只是肘腋之患，印度才是心腹之患，作為世界上僅存的兩個十億級別人口的國家，在產(chǎn)能嚴重過剩的當下，中國和印度只能有一個能獲得制造業(yè)，也只有這樣大的體量才能支撐的起全球的消費，而印度有人口、有市場、有重工業(yè)，這三個要素一個都不缺，只不過，印度的問題是，它更像是一個大號的民國，分裂的市場、語言的不統(tǒng)一和宗教的問題，使得印度更像是一個來自中世紀的國家，而非一個現(xiàn)代國家，這就讓幾十年之內(nèi)，印度不構成對中國制造的威脅。

文章來源：根據(jù)喜馬拉雅《小馬哥財?shù)馈蜂浺粽��?/p>

點擊閱讀原文，立即體驗理財魔方!

本文首發(fā)于微信公眾號：馬馬道來。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。