數(shù)據(jù)是個(gè)寶

數(shù)據(jù)寶

炒股少煩惱

全球市場(chǎng)大事不斷。

今年以來，全球大事不斷，新冠病毒不斷變異，俄烏局勢(shì)年初延續(xù)至今，歐佩克秘書長卸任前夕去世，英國首相約翰遜辭職，日本前首相安倍晉三中槍……

美國最大海外“債主”大規(guī)模減持美債

各種事件影響之下，全球多個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增速下滑，匯率波動(dòng)巨大，美元在全球地位受動(dòng)搖。

作為全球持有美債第一大國，3月份日本拋售美國國債近740億美元，刷新美債史上單月被拋售的天量紀(jì)錄；4月份繼續(xù)拋售138.7億美元，今年以來日本合計(jì)減持855.2億美元。截至4月末日本持有美國國債1.22億美元，創(chuàng)2020年2月以來新低，目前依然是美債持有的第一大海外持有國。

此外，日本的國際收支數(shù)據(jù)顯示，日本投資者在5月份連續(xù)第七個(gè)月賣出美國主權(quán)債，創(chuàng)2005年有數(shù)據(jù)以來的最長減持周期。

中國、英國、巴西等大國紛紛拋售美債

縱觀全球，不僅僅是日本，中國大陸、印度、英國、中國香港、韓國、英國、德國、意大利、巴西、法國、瑞士等全球主要經(jīng)濟(jì)體4月份全部都減持美債，這種集體減持的情況十分罕見。

具體來看，中國大陸4月份減持美國國債361.81億美元，拋售金額創(chuàng)下近100個(gè)月（2014年1月至2022年4月）最大規(guī)模，目前中國持有美國國債逼近1萬億美元，是2010年6月以來最低水平。

英國4月份拋售222.53億美元，今年1月份更是拋售386.4億美元；巴西、法國、瑞士等4月份拋售額均超過25億美元；4月末中國香港持有美債降至2019年以來最低，低于2000億美元，當(dāng)月減持美債額超過120億美元，1月至4月合計(jì)減持超過300億美元。

美國2月至5月連續(xù)減持日本長期債券

日本大規(guī)模減持美債的同時(shí)，美國也在做空日本債券市場(chǎng)。

日本央行數(shù)據(jù)顯示，今年2月份以來，截至5月份，美國連續(xù)4個(gè)月凈減持日本長期債券，合計(jì)8.36萬億日元，其中2月份凈減持2.95萬億日元，創(chuàng)下2018年3月份以來最高水平；2月至5月凈減持短期債券合計(jì)1343.15億日元。

德國、加拿大等國家及地區(qū)也在不同程度減持日本長期債券，其中加拿大自2月至5月連續(xù)減持，合計(jì)超過6000億日元；中國5月份凈增持日本長期債權(quán)69.15億日元。

為何減持美債：日元嚴(yán)重貶值

毋庸置疑的是，美債屬于“低風(fēng)險(xiǎn)、高信用”的理財(cái)產(chǎn)品，是非常優(yōu)異的避險(xiǎn)資產(chǎn)。美國國債近期收益率持續(xù)走高，自新冠肺炎疫情甚至是2018年以來，美國國債持續(xù)遭看空，近期尤甚，這究竟是為何？

新冠肺炎疫情以來，美國經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑，就業(yè)壓力嚴(yán)峻。為緩解這些現(xiàn)狀，美國開始空前大放水，印鈔及增發(fā)美國國債，一系列行為導(dǎo)致美國以外的國家及地區(qū)貨幣貶值。日本大資金進(jìn)行匯率對(duì)沖的成本大幅度升高，進(jìn)而導(dǎo)致這些日本大資金不得不拋售美債，回流日本，不過美元回流的效果并不理想。

據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)，6月末美元兌日元匯率貶值至135.69，創(chuàng)下了1999年以來最低，2021年以來日元貶值加速，尤其是俄烏沖突以來，日元貶值速度堪比1998年亞洲金融危機(jī)。

中國資產(chǎn)依然保值

相比之下，中國資產(chǎn)依然保值，新冠肺炎疫情暴發(fā)后，美元兌人民幣匯率持續(xù)下降，截至6月末，美元兌人民幣匯率（中間價(jià)）上升至6.7左右。這與中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長、以及中國證券資產(chǎn)超高的吸引力不無關(guān)系。

從A股市場(chǎng)看，上證指數(shù)、深證成指年內(nèi)均大幅跑贏美國、德國、法國等全球重要股指。北上資金6月份凈買入超700億元，7月份持續(xù)（截至7月8日）凈買入35.6億元。從個(gè)股來看，截至最新收盤，市盈率低于30倍，年內(nèi)跑輸上證指數(shù)，且2022年中報(bào)凈利潤增幅上限超過50%的個(gè)股僅有10只，包括四方科技(603339)、金禾實(shí)業(yè)(002597)等，其中華工科技(000988)、萬潤股份(002643)及中遠(yuǎn)海控(601919)最新陸股通持股較6月末加倉。昇興股份、井松智能年內(nèi)跌幅超過25%。

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責(zé)任編輯：謝伊嵐

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