因外圍市場(chǎng)再次劇烈震蕩，避險(xiǎn)情緒上升，上周北上資金一度大幅凈賣出逾92億元，為今年以來(lái)第10大單日凈賣出。不過(guò)隨著A股企穩(wěn)，北上資金恢復(fù)凈買入狀態(tài)，全周僅合計(jì)凈賣出46.97億元。分市場(chǎng)看，滬股通凈賣出3.15億元，深股通凈賣出43.82億元。

逆勢(shì)加倉(cāng)電力股

極端高溫天氣疊加地緣政治因素，致使全球電力供應(yīng)緊張，電力股獲得北上資金逆勢(shì)加倉(cāng)7.11億元，為上周凈買入最多的行業(yè)，化學(xué)制品、基礎(chǔ)建設(shè)、釀酒等行業(yè)上周也獲得北上資金超億元的凈買入。電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、采掘四行業(yè)則成為減持的重點(diǎn)，均被北上資金凈賣出超10億元。

8月以來(lái)，歐洲國(guó)家電價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高。最新數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)明年電力交易價(jià)格飆升13%，至每兆瓦時(shí)725歐元。法國(guó)同期電力交易價(jià)格上漲12%，至880歐元，約為一年前電價(jià)水平的10倍。

美國(guó)則因電費(fèi)高漲，大量家庭拖欠電費(fèi)。美國(guó)國(guó)家能源援助董事協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，全美大約有兩千萬(wàn)家庭拖欠電費(fèi)，該協(xié)會(huì)稱其為有記錄以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)。

我國(guó)本月以來(lái)，重慶、四川、浙江、江西等地近200個(gè)國(guó)家觀測(cè)站氣溫超過(guò)40℃，電力供需形勢(shì)也極為緊張。

三峽能源是三峽集團(tuán)旗下風(fēng)、光等新能源上市平臺(tái)。上周三峽集團(tuán)與內(nèi)蒙古自治區(qū)政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，三峽集團(tuán)將在內(nèi)蒙古大力推進(jìn)新能源創(chuàng)新示范項(xiàng)目建設(shè)，助力內(nèi)蒙古風(fēng)光氫儲(chǔ)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

北上資金上周斥資3.28億元，加倉(cāng)三峽能源逾5165萬(wàn)股，總持股由上周末的4.96億股，增至5.48億股，創(chuàng)歷史新高；國(guó)電電力(600795)也獲得北上資金凈買入2.71億元，增持6505萬(wàn)股，總持股亦刷新歷史紀(jì)錄；另外，中國(guó)核電(601985)、吉電股份(000875)等上周也獲北上資金超億元的凈買入。

銀河證券表示，三季度來(lái)水由豐轉(zhuǎn)枯，水電供給缺口主要由火電填補(bǔ)，對(duì)火電的利用小時(shí)數(shù)和電價(jià)都有提振作用。此外，303號(hào)文正式執(zhí)行三個(gè)多月以來(lái)，國(guó)家及地方不斷加大煤炭中長(zhǎng)期合同簽約履約監(jiān)管，預(yù)計(jì)火電企業(yè)燃料成本有望下降，火電盈利有望企穩(wěn)回升；“雙碳”目標(biāo)指引下新能源裝機(jī)增長(zhǎng)確定性高，仍然看好新能源長(zhǎng)期發(fā)展空間。

基建新簽訂單大增

上周國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政策措施，加力鞏固經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ)。并提出，在3000億元政策性開(kāi)發(fā)性金融工具已落到項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，再增加3000億元以上額度。

穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)加碼，基建行業(yè)龍頭公司新簽訂單大幅增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022上半年，八大建筑央企新簽訂單總額7.1萬(wàn)億，較去年同期增長(zhǎng)18.5%。從單季來(lái)看，二季度中國(guó)電建(601669)、中國(guó)鐵建(601186)、中國(guó)交建(601800)、中國(guó)能建新簽訂單同比分別增長(zhǎng)118%、45%、35%、21%，較一季度增速分別提升111百分點(diǎn)、44百分點(diǎn)、30百分點(diǎn)、21百分點(diǎn)。

基建股因此受到市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注，北上資金合計(jì)凈買入6.39億元。中國(guó)電建是全球最大電力工程承包商，上周五中國(guó)電建披露2022年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2656.47億元，同比增長(zhǎng)6.12%，凈利潤(rùn)61.02億元，同比增長(zhǎng)19.25%。

北上資金上周凈買入中國(guó)電建4.33億元，增持逾5579萬(wàn)股，總持倉(cāng)達(dá)到3.68億股，創(chuàng)歷史新高。這已是北上資金連續(xù)第3周加倉(cāng)中國(guó)電建，累計(jì)凈買入1.3億股，增倉(cāng)幅度超50%。中國(guó)中鐵(601390)、四川路橋(600039)、隧道股份(600820)、中國(guó)交建等上周也獲得北上資金的逆勢(shì)加倉(cāng)。

天風(fēng)證券指出，8月極端天氣影響下，一定程度上耽誤了基建施工的進(jìn)度。而進(jìn)入11月，我國(guó)北方部分地區(qū)將不再具備施工條件，9月、10月將是為數(shù)不多的基建施工窗口。因此，預(yù)計(jì)9月、10月將繼6月、7月后，迎來(lái)年內(nèi)基建施工的第二個(gè)提速階段。在基建投資、施工共振走強(qiáng)的情況下，預(yù)計(jì)基建上游相關(guān)行業(yè)的需求會(huì)有邊際改善。