時隔三年，銀禧科技(300221)再次陷入虧損。而這一次虧損，是發(fā)生在上任董事長一年多的譚文釗的領(lǐng)導(dǎo)下。如此一來，2018年形成的高達八億多的巨額虧損“大坑”，待填補的空間又進一步擴大。

　　時隔三年又虧損

　　八億“窟窿”何時了

　　銀禧科技2022年度報告顯示，2022年期間，營收、凈利潤雙雙下滑。其中，營收18.46億元同比下滑18.07%；歸母凈利潤-0.06億元同比下滑107.65%；歸母扣非凈利潤-0.13億元同比下滑133.60%。

　　而這份業(yè)績，對于2018年“闖”下的超8億元的虧損大坑，于虧損業(yè)績彌補無異于“雪上加霜”。

　　銀禧科技披露的《關(guān)于未彌補虧損達到實收股本總額三分之一的公告》，顯示，根據(jù)立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的信會師報字[2023]第ZL10075號審計報告，截至2022年12月31日，公司（合并報表）未彌補虧損為-19,239.78萬元，母公司未彌補虧損為-32,492.43萬元，實收股本為474,557,935元，公司未彌補虧損金額超過實收股本總額三分之一。

　　具體來看，最近四年（2019 年至 2022 年）銀禧科技累計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為17,895.30 萬元，全部用于彌補 2018 年的虧損。截止 2022 年末（合并報表）未彌補虧損為-19,239.78 萬元，母公司未彌補虧損為-32,492.43 萬元。

　　連續(xù)四年均無法填補多年前的虧損大坑，這背后到底業(yè)績窟窿到底是怎么來的？一切得追溯于銀禧科技多年前的并購標的。

　　銀禧科技坦言，公司截止2022年末未彌補虧損額較大的原因為2018年出現(xiàn)了巨額的虧損。

　　而銀禧科技2018年虧損主要原因主要有：1、2018年度公司并購標的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，且原并購標的原股東未能完成對應(yīng)的業(yè)績承諾，根據(jù)減值測試結(jié)果，公司對并購標的計提了較大額的資產(chǎn)減值準備；2、受原材料價格波動影響及市場競爭加劇，公司改性塑料業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品毛利率較低；3、剛果金的3000金屬噸鈷冶煉項目尚處于投資期，前期費用較多。

　　其中，針對2018年的并購標的，筆者查閱銀禧科技2018年度報告、以及當(dāng)年的資產(chǎn)減值計提情況，發(fā)現(xiàn)，2018年度銀禧科技計提資產(chǎn)減值準備12.58億元，將減少公司2018年度利潤總額12.58億元。其中，壞賬損失2.46億元，主要是對興科電子科技有限公司原股東業(yè)績承諾補償?shù)默F(xiàn)金補償款計提了減值準備。另外，對并購興科電子科技形成的4.90億元商譽全額計提減值準備，確認資產(chǎn)減值損失4.90億元。

　　據(jù)銀禧科技2018年度報告，興科電子科技2018年合并銷售收入3.68億元,同比減少51%，實現(xiàn)扣非后的歸母凈利潤-46,962.61萬（約4.70億元），較承諾方業(yè)績承諾數(shù)29,000.00萬元少75,962.61萬元，業(yè)績承諾未完成。

　　下游客戶需求減少

　　主要兩大產(chǎn)品營收下滑

　　針對2018年的巨額虧損，銀禧科技披露了具體應(yīng)對措施，包括對原有產(chǎn)品進行技術(shù)升級與創(chuàng)新，實施精細化管理，提高生產(chǎn)效能，降低生產(chǎn)成本，加大公司在行業(yè)的成本優(yōu)勢，提高公司產(chǎn)品毛利。

　　從2019年度、2020年度、2021年度凈利潤來看，期間均實現(xiàn)了盈利，即凈利潤分別為0.10億元、1.01億元、0.73億元。不過，轉(zhuǎn)到2022年度，卻突然出現(xiàn)了虧損。

　　針對2022年度的業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧，銀禧科技披露了幾點原因：（1）受下游客戶需求減少影響， 公司主要兩大類產(chǎn)品營業(yè)收入同比下降，智能照明相關(guān)產(chǎn)品營業(yè)收入較去年同期減少 24,457.60 萬元（2.45億元），下降 53.63%；改性塑料產(chǎn)品營業(yè)收入較去年同期減少 23,406.43 萬元（2.34億元），下降 13.38%。公司整體毛利額較去年同期減少 6,858.27 萬元（0.69億元）。（2）公司 2021 年 8 月實施了限制性股票激勵計劃，2022 年攤銷股權(quán)激勵費用 7,139.07 萬元（0.71億元），較去年同期增加 3,405.33 萬元，導(dǎo)致管理費用增加較多。

　　需要注意的是，改性塑料在2022年的營收占比高達82.07%，智能照明相關(guān)產(chǎn)品的營收占比為11.45%。不過，兩者的毛利率相差不大，分別為15.75%、12.94%，不過同比均有所下滑，分別下滑0.01%、3.79%。

　　另外，需求的下滑，銀禧科技的庫存量同比明顯增加。報告期內(nèi)，改性塑料產(chǎn)品生產(chǎn)量、銷售量同比分別下滑6.99%、下滑7.73%，庫存量同比增長6.14%達7,222噸。

　　值得注意的是，這份下滑的業(yè)績，出現(xiàn)在85后新任董事長譚文釗的領(lǐng)導(dǎo)下。

　　公開信息顯示，譚文釗，出生于1986年5月，無永久境外居留權(quán)，清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院在讀EMBA。2008年10月-2012年8月?lián)�任廣東銀禧科技股份有限公司銷售代表，銷售經(jīng)理；2012年9月至今擔(dān)任廣東銀禧科技股份有限公司董事長助理；2017年9月至今擔(dān)任東莞銀禧鈷業(yè)有限公司副總經(jīng)理，2018年8月至今擔(dān)任剛果（金）銀禧鈷業(yè)股份有限公司法人兼董事；2019年5月至今擔(dān)任東莞市道滘鎮(zhèn)工商業(yè)聯(lián)合會（商會）副會長；2021年6月24日起擔(dān)任公司董事、董事長。

　　另外，據(jù)巨潮資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)，譚文釗年薪108.12萬元，持有銀禧科技股份130萬股。