截至去年末，全國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較峰值壓降近一半，減少300余家，其背后是來(lái)自監(jiān)管部門(mén)、地方政府、存款保險(xiǎn)基金和專(zhuān)業(yè)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等多方共同努力化險(xiǎn)的結(jié)果。

作為四大金融資產(chǎn)管理公司（AMC）之一的中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)東方”）近年來(lái)深入?yún)⑴c中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。中國(guó)東方有關(guān)負(fù)責(zé)人近日對(duì)記者表示，受疫情沖擊、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、自身公司治理機(jī)制不健全等多種因素影響，近年來(lái)部分區(qū)域中小銀行風(fēng)險(xiǎn)突出，公司聚焦中小銀行改革化險(xiǎn)難題，積極與存款保險(xiǎn)公司、中小銀行和地方政府等相關(guān)方銜接，持續(xù)探索和創(chuàng)新中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的可行路徑。2021年—2023年6月，通過(guò)不良資產(chǎn)收購(gòu)處置、風(fēng)險(xiǎn)化解基金等多種形式，累計(jì)收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模1407.12億元。

10省市高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已清零

7月底召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議提出，要加強(qiáng)金融監(jiān)管，穩(wěn)步推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。進(jìn)入8月，省聯(lián)社改革提速，遼寧、河南、山西多省先后獲批在轄內(nèi)籌建省級(jí)農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行。

深化省聯(lián)社改革成為新一輪農(nóng)村金融改革的重點(diǎn)，其改革的目的是理順農(nóng)信社的管理體制，強(qiáng)調(diào)農(nóng)信社獨(dú)立的法人地位、經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性，同時(shí)也是推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。

根據(jù)2022年四季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果，4368家參評(píng)機(jī)構(gòu)中高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量繼續(xù)下降，為346家，總資產(chǎn)占參評(píng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.72%。從機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)合機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社）和村鎮(zhèn)銀行高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量分別為202家和112家。

從地區(qū)分布看，目前上海、浙江等10個(gè)省市轄內(nèi)無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，13個(gè)省市轄內(nèi)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)維持在個(gè)位數(shù)水平，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中于個(gè)別省份。

化險(xiǎn)的外部“輸血”來(lái)源

注入資本金、剝離和處置問(wèn)題資產(chǎn)、完善公司治理機(jī)制，是中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)必備舉措。

知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所安永的研報(bào)指出，在省聯(lián)社改革進(jìn)程中，無(wú)論選擇是建立新的改革模式，還是優(yōu)化原有的省聯(lián)社模式，其需要解決的主要問(wèn)題都來(lái)源于農(nóng)信社體制機(jī)制中的特性問(wèn)題，如部分農(nóng)信社資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大，化解不良、防控風(fēng)險(xiǎn)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)等。

但無(wú)論上述哪種必備舉措，都離不開(kāi)資金的支持。在高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)自身“造血”能力不足的背景下，外部“輸血”尤為關(guān)鍵，中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債、存款保險(xiǎn)基金、AMC的不良資產(chǎn)收購(gòu)資金等都是重要的外部資金來(lái)源。

自2020年底廣東省落地首只中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債以來(lái)，地方財(cái)政部門(mén)通過(guò)直接認(rèn)購(gòu)中小銀行的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款，或以地方金融控股公司間接入股注資支持的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)特定中小銀行的資本補(bǔ)充。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行規(guī)模超4000億元，今年以來(lái)發(fā)行節(jié)奏明顯加快，已發(fā)行規(guī)模是去年全年的兩倍有余，已批復(fù)額度中仍有1400余億待發(fā)，發(fā)行地區(qū)以西部、東北地區(qū)為主。

存款保險(xiǎn)基金管理公司(下稱(chēng)“存款保險(xiǎn)公司”)作為存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施者和存款保險(xiǎn)基金的管理者，具有對(duì)投保機(jī)構(gòu)的早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置等職能。中國(guó)東方有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，近年來(lái)，公司積極支持存款保險(xiǎn)公司探索參與中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解路徑和方式，2020年11月，中國(guó)東方中標(biāo)存款保險(xiǎn)公司某銀行不良資產(chǎn)包委托處置項(xiàng)目；2022年，公司組建專(zhuān)家顧問(wèn)團(tuán)，二度中標(biāo)存款保險(xiǎn)公司專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)項(xiàng)目，運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化方式對(duì)問(wèn)題中小銀行進(jìn)行快速、有序處置，為遼寧、安徽、河南等區(qū)域中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，保障了數(shù)十萬(wàn)儲(chǔ)戶(hù)存款的安全兌付，及時(shí)阻斷風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

自2015年《存款保險(xiǎn)條例》施行以來(lái)，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度在保護(hù)存款人利益、維護(hù)公眾信心、防范化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮了積極作用。目前，我國(guó)存款保險(xiǎn)能夠?yàn)?9%以上的存款人提供全額保障。

對(duì)于存款保險(xiǎn)基金的資金來(lái)源可持續(xù)性問(wèn)題，除投保機(jī)構(gòu)所繳納的保費(fèi)外，全國(guó)人大代表、人民銀行武漢分行行長(zhǎng)林建華今年兩會(huì)期間建議，應(yīng)明確存款保險(xiǎn)基金面臨不足時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可通過(guò)發(fā)債、向央行借款等方式籌集資金。

創(chuàng)新不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)工具支持中小銀行改革化險(xiǎn)

高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)往往面臨著不良資產(chǎn)處置難的困境，這就需要借助外力進(jìn)行在線修復(fù)，AMC在其中發(fā)揮了重要作用。

上述負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，中小銀行不良資產(chǎn)處置普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量低和處置難度大、交易雙方分歧大、收購(gòu)成交率低等難題。

“2021年以來(lái)，中國(guó)東方聚焦中小銀行不良資產(chǎn)處置損失承擔(dān)弱的關(guān)鍵點(diǎn)，把握重點(diǎn)省份中小銀行不良資產(chǎn)處置試點(diǎn)政策窗口期，充分發(fā)揮央行專(zhuān)項(xiàng)再貸款資金支持優(yōu)勢(shì)，綜合運(yùn)用結(jié)構(gòu)化交易、反委托處置手段等彌合定價(jià)分歧，加大中小銀行不良資產(chǎn)收購(gòu)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支持中小銀行改革化險(xiǎn)，有效支持山東、廣西等地多家中小金融機(jī)構(gòu)快速剝離不良資產(chǎn)�！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人稱(chēng)。

據(jù)介紹，在創(chuàng)新不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)工具方面，中國(guó)東方通(300379)過(guò)成立中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解基金、制定“問(wèn)題股東出清+不良資產(chǎn)剝離+發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債+協(xié)議存款轉(zhuǎn)股”綜合實(shí)施方案等方式，打造區(qū)域中小銀行化險(xiǎn)樣板，探索中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解長(zhǎng)效機(jī)制。

例如，2022年，中國(guó)東方在某省金融改革化險(xiǎn)工作專(zhuān)班的領(lǐng)導(dǎo)下，攜手省市兩級(jí)政府，成立中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解基金，以結(jié)構(gòu)化交易模式，構(gòu)建“收益分成、損失共擔(dān)”機(jī)制，通過(guò)“雙層SPV結(jié)構(gòu)”，“一企一策”收購(gòu)省內(nèi)多家城商行不良資產(chǎn)，推動(dòng)地方法人銀行重組整合。截至2023年6月，共化解當(dāng)?shù)刂行°y行不良資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)290億元。

此外，在參與河北某地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化解工作中，中國(guó)東方立足從根源上解決制約中小金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，提出“問(wèn)題股東出清+不良資產(chǎn)剝離+發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債+協(xié)議存款轉(zhuǎn)股”一攬子風(fēng)險(xiǎn)化解方案。當(dāng)前，通過(guò)大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出、增資入股引入投資者等一系列戰(zhàn)略重組，改造問(wèn)題銀行股權(quán)架構(gòu)，強(qiáng)化公司治理，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制。該銀行主要指標(biāo)均已滿(mǎn)足監(jiān)管要求，初步恢復(fù)自身造血能力。

“下一步，我們將聯(lián)合地方政府、存款保險(xiǎn)公司等相關(guān)各方做好中小銀行風(fēng)險(xiǎn)化險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式的探索和總結(jié)，全力支持存款保險(xiǎn)公司更好地開(kāi)展不良資產(chǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)救助管理等工作，積極探索中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解長(zhǎng)效機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)化解處置機(jī)制�！敝袊�(guó)東方有關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

校對(duì)：姚遠(yuǎn)