歷時三個多月，浙商證券對國都證券的收購總算有了實質(zhì)性進展。3月30日，浙商證券公告，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式獲得國都證券19.15%股份。
而就在好消息披露的前一天，上交所披露3份自律監(jiān)管函，對浙商證券予以監(jiān)管警示。懲戒事由為浙商證券及2名保代在保薦星星冷鏈主板IPO過程中職責履行不到位，包括保薦工作缺乏獨立性、未如實說明歷次聘請保薦機構(gòu)的情況、盡職調(diào)查履職不到位等。
利用前保薦機構(gòu)履職
2017年10月，星星冷鏈與平安證券簽訂輔導、保薦、承銷一攬子協(xié)議，約定由平安證券擔任其主承銷商暨保薦機構(gòu)，并指定了平安證券項目相關(guān)負責人。2022年3月，平安證券被暫停保薦機構(gòu)資格3個月。
星星冷鏈便與浙商證券簽署輔導協(xié)議、保薦協(xié)議。2023年3月，上交所受理星星冷鏈首發(fā)上市申請。
經(jīng)上交所查明，項目會議紀要、分工表等材料顯示，浙商證券項目組進場后，平安證券員工仍多次擔任項目協(xié)調(diào)會中介對接人，并作為主要分工參與人員參與招股說明書撰寫、反饋問題回答等工作。根據(jù)平安證券員工在發(fā)行人處的報銷記錄，在浙商證券項目組進場后，平安證券的7名員工仍在發(fā)行人處工作合計約205天。
上交所現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，浙商證券還在盡職調(diào)查等方面履職不到位。如多項資金流水核查資料如關(guān)聯(lián)法人、實際控制人及其配偶、關(guān)鍵人員等銀行流水均為浙商證券盡職調(diào)查進場前由其他中介機構(gòu)獲取，浙商證券相關(guān)核查工作流于形式。
此外，浙商證券在知悉發(fā)行人曾聘請平安證券作為前任保薦人的情況下，未督促發(fā)行人于相關(guān)申報文件中如實進行說明，導致相關(guān)說明與事實明顯不符。
上交所認為，保薦人在履行保薦職責時利用前任保薦人員工開展相關(guān)工作，未能保證自身獨立性，且未能勤勉盡責督促發(fā)行人在申報文件中如實披露歷次聘請保薦機構(gòu)情況，此外，在盡職調(diào)查等方面也存在履職不到位的情況。
最終，上交所對浙商證券予以監(jiān)管警示，認為浙商證券應當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責。
錯過民生后入主國都
兩度推遲后，浙商證券對國都證券的收購終于落定。公告顯示，浙商證券將以每股2.67元的價格，獲得國都證券19.15%股份，合計對價約30億元。
早在去年12月8日，浙商證券即宣布擬以現(xiàn)金方式受讓5家公司合計持有的國都證券19.15%股份，最終受讓比例等交易方案以正式簽署的最終交易文件為準。
去年12月30日，浙商證券公告，鑒于此次交易相關(guān)事項仍需根據(jù)審計和評估結(jié)果等進一步磋商和論證，尚無法在2023年12月31日前簽署最終交易文件。2月28日，浙商證券再次公告，由于交易各方推進決策程序的需要，將最終交易文件簽署時間由2024年2月28日前修改為2024年3月31日前。
在此次交易前，浙商證券曾參與民生證券的“角逐”。去年3月，浙商證券與東吳證券、國聯(lián)發(fā)展集團競買民生證券34.71億股股權(quán)，在三方買家162次激烈出價后，最終國聯(lián)發(fā)展集團以91.05億元的價格競拍成功。
浙商證券表示，此次交易有利于公司加強資源整合，進一步提高公司證券業(yè)務的影響力和市場競爭力，充分發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務優(yōu)勢與國都證券業(yè)務協(xié)同效應。
浙商證券深耕浙江，2022年年報顯示，109家營業(yè)部中，有76家位于江浙滬，京津冀華北區(qū)域只有9家。而國都證券60家分支機構(gòu)中，主要分布在北京等17個地區(qū)。有業(yè)內(nèi)觀點認為，此次收購將有助于浙商證券業(yè)務向江浙滬以外區(qū)域延展。
浙商證券總裁錢文海曾公開表示，正在積極尋找戰(zhàn)略并購機遇，希望未來能接近或成為一流券商，“做大做優(yōu)，力爭一流”。
此次并購或許并非終點，浙商證券后續(xù)動作仍值得關(guān)注。
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