剛剛過去的“五一”假期，有人于風(fēng)雨飄搖中立山巔瑟瑟發(fā)抖，有人在和風(fēng)暖陽里居靜室默默養(yǎng)心。如果將上述兩種情況類比投資，則前者如權(quán)益投資，在市場洗禮中成長與收獲；后者如固收投資，在休養(yǎng)生息中積蓄與沉淀。A股市場權(quán)益投資與固收投資所體現(xiàn)的風(fēng)險特征差異較大，就整體投資而言，固收產(chǎn)品是很多低風(fēng)險投資者的必選項，也是高風(fēng)險偏好投資者的配置選項。在市場行至當(dāng)下，短債基金又是投資的“上佳選擇”。業(yè)內(nèi)人士建議，固收投資要牢記“三看”，以正在發(fā)行的長盛嘉鑫30天債券基金（A：021007C：021008）為代表的相關(guān)產(chǎn)品具備可投資的核心要素，可重點關(guān)注。
固收投資，一要看市場。2024年以來，A股市場震蕩反復(fù)，投資者持有體驗“震感”明顯。與此同時，債市卻整體“歲月靜好”。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月30日，過去1年債券基金的平均收益達3.12%，同期股票基金、混合基金的漲跌幅分別為-13.04%、-11.30%。債市行至當(dāng)下，在長端收益率面臨上行壓力的背景下，近期波動加劇。對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)濟基本面和貨幣政策取向未出現(xiàn)趨勢性變化，“債�！毙星榛�?qū)⒊掷m(xù)，區(qū)間或有小幅波動，短債基金有望在波動中持續(xù)受益，配置價值凸顯。正在發(fā)行的長盛嘉鑫30天債券基金便以絕對收益為導(dǎo)向，力爭讓投資者的“養(yǎng)基之路”更加平坦。
固收投資，二要看基金經(jīng)理。審視基金經(jīng)理，重點要落在其投資經(jīng)歷和所管理代表性產(chǎn)品上。分析長盛嘉鑫30天債券基金，擬任基金經(jīng)理為張建，其具有11年證券從業(yè)經(jīng)驗。“我們在進行中短債基金投資管理中，堅守產(chǎn)品流動性管理工具這一定位，將提升投資人‘收益獲得感’作為根本目標(biāo)，放棄對同類產(chǎn)品短期排名的追求，追求產(chǎn)品凈值的長期穩(wěn)定增長，提升投資人的投資體驗�！� 張建表示，在投資上，其嚴(yán)守“貨幣+”框架，以絕對收益為導(dǎo)向，以票息+息差收益策略為主，堅持短久期策略，追求收益的確定性。
張建的代表作是長盛安鑫中短債A，從過往業(yè)績來看，基金定期報告顯示，截至2024年3月31日，近1年、近3年的凈值增長率分別達3.59%、10.96%，均高于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益。中短債基金的定位是貨幣增強或理財替代，除了業(yè)績增長穩(wěn)健可期，回撤控制也是債基“收蛋人”考量的核心要素。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，長盛安鑫中短債A抗風(fēng)險能力和投資性價比皆佳，截至2024年4月30日，該基金近1年最大回撤僅為0.13%，且僅用11天就收復(fù)了失地。該基金近1年夏普比率為8.22，優(yōu)于94%的同類基金，投資性價比突出。
固收投資，三要看基金公司。如果說權(quán)益產(chǎn)品投資需要重點關(guān)注基金經(jīng)理的能力圈，那么債券投資就要“雙管齊下”，既要關(guān)注基金經(jīng)理的能力圈，更要關(guān)注整個公司的“能力圈”，因為固收投資的復(fù)雜程度遠超權(quán)益。長盛嘉鑫30天債券基金背后是長盛基金，該司在純債投資領(lǐng)域已打造出“金字招牌”，截至今年一季度，旗下長盛盛裕和長盛安逸純債基金兩產(chǎn)品穩(wěn)居晨星榜三年期業(yè)績冠軍。據(jù)了解，目前長盛固收團隊基金經(jīng)理的平均投資年限達10年以上，整體風(fēng)格穩(wěn)健。另據(jù)海通證券(600837)披露的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，截至2024年3月29日，長盛基金近3年純債管理能力排名同業(yè)2/121，近3年整體固收管理能力排名同業(yè)3/134。
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎�；鸩煌阢y行儲蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，且不同類型的基金風(fēng)險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失�；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《基金招募說明書》和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件。在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策�；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。長盛基金提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負(fù)擔(dān)�；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋�、基金銷售機構(gòu)及相關(guān)機構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。
市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成對所述做出保證。
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