非上市保險公司業(yè)績數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐。5月8日，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，目前共有79家非上市財險公司披露2024年一季度償付能力報告，財險公司今年一季度的運(yùn)行情況得以更全面展現(xiàn)。
記者統(tǒng)計的79家非上市財險公司財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，這些非上市財險公司一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤20.34億元，其中49家公司實(shí)現(xiàn)盈利、30家公司出現(xiàn)虧損。在承保端，披露綜合成本率指標(biāo)的78家保險公司中，49家財險公司綜合成本率超過了100%。也就是說，超六成財險公司在承保業(yè)務(wù)上存在虧損。
少量頭部險企拿走“大頭”
5月8日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，除去上市公司和上市保險集團(tuán)子公司，目前已披露2024年一季度償付能力報告的79家非上市財險公司，合計實(shí)現(xiàn)凈利潤20.34億元，2023年同期為30.65億元，盈利下滑明顯。
有人歡喜有人愁。具體來說，有49家財險公司處于盈利狀態(tài)，合計盈利27.49億元；其余30家出現(xiàn)虧損，合計虧損7.15億元。
盈利規(guī)模排在首位的，依舊是國壽財險，一季度國壽財險實(shí)現(xiàn)凈利潤8.5億元，可以說處于“斷層領(lǐng)先”的位置。其次是兩家“電力系”公司，鼎和財險和英大財險分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2.85億元和2.29億元。虧損的保險公司中，國任財險為唯一虧損規(guī)模超1億元的公司，今年一季度虧損1.1億元。
財險行業(yè)的“馬太效應(yīng)”非常明顯，從利潤端表現(xiàn)來看，盈利規(guī)模排前10的財險公司的凈利潤合計達(dá)到21.57億元，幾乎拿走了整個市場近八成凈利潤，剩下近70家財險公司爭搶剩余的兩成利潤。
談及行業(yè)盈利能力分化的原因，《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2023》提出：“近年來，車險行業(yè)整體性承保盈利，主要受外部因素影響，但保費(fèi)集中度持續(xù)提升，中小公司市場份額縮小，利潤持續(xù)集中于頭部公司，多數(shù)中小公司經(jīng)營虧損。”
對于中小財險公司，尤其是沒有太多股東資源的中小財險公司來說，該如何直面“殘酷的”市場競爭？財經(jīng)評論員張雪峰表示，中小財險公司應(yīng)該聚焦一些特色產(chǎn)品，通過精準(zhǔn)定位某一特定領(lǐng)域的保險業(yè)務(wù)，如責(zé)任保險、科技保險等，深耕細(xì)作，形成專業(yè)化壁壘和核心競爭力。
中小公司承保、投資兩端承壓
投資收益和承保成本率是影響財險公司利潤表現(xiàn)的兩大重要因素。但今年一季度財險公司在這兩端都不輕松，一方面是低利率、權(quán)益市場震蕩導(dǎo)致投資收益承壓；另一方面是暴雪等災(zāi)害頻發(fā)加大了賠付壓力。
從投資端表現(xiàn)來看，財險公司在投資方面仍然面臨較大壓力。79家非上市財險公司中，有12家險企的投資收益率為負(fù)數(shù)。其中，投資收益率低于1%的財險公司有3家，分別是融盛財險、國任財險和錦泰保險，3家險企一季度投資收益率分別為-1.01%、-1.16%、-1.28%。
對于當(dāng)前的投資環(huán)境，張雪峰表示，受利率下行的影響，固定收益類資產(chǎn)的收益率可能會受到一定壓制，此外，股票市場的不穩(wěn)定性和波動性也可能會影響保險公司股票投資的收益情況。預(yù)計未來一段時間內(nèi)，險企投資收益可能仍然面臨一定的下行壓力，投資回暖可能需要時間。為此，險企需要密切關(guān)注市場變化，靈活調(diào)整投資策略，適時把握投資機(jī)會，降低投資風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健的投資收益。
在投資收益率下行的背景下，財險公司更傾向于從承保端要利潤。綜合成本率指標(biāo)是財險公司用來核算經(jīng)營成本的核心數(shù)據(jù)，包含公司渠道費(fèi)用、賠付等各項(xiàng)支出，如綜合成本率高于100%，則代表支出高于收入，承保虧損。記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了統(tǒng)計口徑不適用的勞合社，78家保險公司綜合成本率中位數(shù)為102.13%，78家保險公司中，49家財險公司綜合成本率超過了100%。也就是說，行業(yè)內(nèi)超六成財險公司都處于承保虧損狀態(tài)。
展望2024年下半年，險企的承保利潤是否將有望優(yōu)化？廣發(fā)證券(000776)分析，自然災(zāi)害損失回歸穩(wěn)態(tài)和風(fēng)險減量的持續(xù)推進(jìn)有望推動賠付率逐漸優(yōu)化，而費(fèi)用率則因受益于監(jiān)管高壓態(tài)勢所帶來的競爭趨緩有望下行。
北京商報記者 李秀梅
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