2024進(jìn)度條過(guò)半，剛剛突破31萬(wàn)億元規(guī)模的公募基金年中業(yè)績(jī)榜單出爐，從整體來(lái)看，“債強(qiáng)股弱”是今年上半年投資市場(chǎng)的主要特征。銀河證券基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，今年以來(lái)債券基金平均收益率為2.21%，而股票基金、混合基金平均收益均為負(fù)數(shù)，分別為-5.39%和-3.50%。筆者發(fā)現(xiàn)，在純債基金投資領(lǐng)域打造出“金字招牌”的長(zhǎng)盛基金，旗下長(zhǎng)盛盛裕純債與長(zhǎng)盛安逸純債近三年業(yè)績(jī)依然牢牢占據(jù)“C位”，分別摘得同類(lèi)冠、亞軍。
具體來(lái)看，長(zhǎng)盛基金固收整體業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)，旗下43只債券基金（A/B/C/D份額分開(kāi)計(jì)算，下同）今年上半年為持有人創(chuàng)造了正收益。其中，長(zhǎng)盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券、長(zhǎng)盛盛裕純債等10只基金以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)斬獲了超過(guò)3%的半年收益率；長(zhǎng)盛安逸純債、長(zhǎng)盛盛逸9個(gè)月持有期債券等11只基金為持有人創(chuàng)造了2%—3%的收益率。再來(lái)看近三年業(yè)績(jī)，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，長(zhǎng)盛盛裕純債A/C和長(zhǎng)盛安逸純債A/C分別以21.12%、20.37%和19.79%、18.60%的收益率排名同類(lèi)第一和第二名；長(zhǎng)盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券A以18.98%的收益率摘得同類(lèi)產(chǎn)品冠軍。
事實(shí)上，債市今年整體上超乎市場(chǎng)預(yù)判，依然延續(xù)牛市，不少投資者在現(xiàn)實(shí)投資中如履薄冰。中金證券分析表示，去年二季度之后國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步趨于正常，這意味著低基數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)同比增速的支撐減弱，今年二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍需要政策進(jìn)一步支持，預(yù)計(jì)貨幣政策或?qū)⒗^續(xù)保持寬松。當(dāng)前實(shí)體融資需求偏弱，金融機(jī)構(gòu)債券配置需求較強(qiáng)，繼續(xù)看好國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)�！肮淌胀顿Y畫(huà)線派”長(zhǎng)盛基金王貴君分析認(rèn)為，高頻數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)基本面保持相對(duì)穩(wěn)定，地產(chǎn)銷(xiāo)售仍處于政策漸進(jìn)松綁后的觀察階段，5月以來(lái)草根調(diào)研以及票據(jù)利率等信號(hào)表明信貸或仍然偏弱，對(duì)債市依然形成支撐。
具體到投資層面，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)原本是今年表現(xiàn)最為穩(wěn)健的市場(chǎng)，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)在今年5月創(chuàng)下年內(nèi)新高，但近期在多重因素影響下，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)尤其是低價(jià)可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)大幅回調(diào)，不少重倉(cāng)可轉(zhuǎn)債的基金凈值亦受到拖累。展望后市，長(zhǎng)盛基金認(rèn)為，個(gè)別轉(zhuǎn)債跟蹤評(píng)級(jí)可能出現(xiàn)下調(diào)但數(shù)量仍可控，絕大部分轉(zhuǎn)債實(shí)質(zhì)性信用風(fēng)險(xiǎn)不高。經(jīng)歷近期回調(diào)，可轉(zhuǎn)債當(dāng)前估值水平已經(jīng)處于偏低，相對(duì)純債而言具備較強(qiáng)的性價(jià)比，股市底部支撐力度強(qiáng)，進(jìn)入7月，轉(zhuǎn)債整體超調(diào)后有望迎來(lái)估值修復(fù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎�；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，且不同類(lèi)型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。基金管理人提醒投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《基金招募說(shuō)明書(shū)》和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件。在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策�；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。長(zhǎng)盛基金提醒您注意基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)�；鸸芾砣�、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述做出保證。
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