自2013年底以來，紅利風格指數(shù)跑贏主流寬基指數(shù)，尤其在市場大幅調(diào)整的年份，如2018年和2022年，紅利風格策略展現(xiàn)出較強的防御特性。近年來市場風格輪動明顯、利率持續(xù)走低、鼓勵現(xiàn)金分紅導向等因素，推動了紅利投資風格的強勢崛起，公募基金亦紛紛布局該領(lǐng)域。據(jù)悉，創(chuàng)金合信基金將于7月15日發(fā)行創(chuàng)金合信紅利量化選股股票基金（A類：021572；C類：021573），該產(chǎn)品旨在通過量化投資積極把握紅利資產(chǎn)投資機遇，爭取獲得超越業(yè)績基準的收益。
公告顯示，創(chuàng)金合信紅利量化選股基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，其中投資于港股通標的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。該基金通過紅利量化選股策略，在控制風險的同時，追求超越業(yè)績比較基準（中證紅利指數(shù)收益率×85%+中證港股通綜合指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整后)×5%+人民幣活期存款利率(稅后)×10%）的投資回報。該基金的風險等級是中風險（R3級），適合平衡型、增長型、進取型投資者，提醒投資者根據(jù)自己的風險偏好和資金安排進行選擇（風險評級來自創(chuàng)金合信基金網(wǎng)站）。
據(jù)悉，紅利量化選股策略選擇估值低、盈利能力強的股票構(gòu)建投資組合，標的股票必須滿足以下所有條件：第一，穩(wěn)定的分紅政策，過去3年內(nèi)至少有1次分紅（包括現(xiàn)金股利和股票股利）；第二，較高的分紅回報，過去1年的股息率須處于市場前50%；第三，具有持續(xù)分紅能力，上市公司基本面健康、盈利能力穩(wěn)定、分紅能力強、分紅意愿高、具有良好長期競爭力。另外，該基金會過濾掉明顯不具備投資價值的股票，包括法律法規(guī)和基金管理人制度明確禁止投資的股票、ST和*ST股票等。
創(chuàng)金合信紅利量化選股基金擬任基金經(jīng)理為黃小虎，其為香港城市大學應(yīng)用統(tǒng)計學博士，6年證券基金從業(yè)經(jīng)驗，2年公募基金管理經(jīng)驗，2021年加入創(chuàng)金合信基金，曾任量化指數(shù)與國際部研究員、投資經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。
據(jù)悉，創(chuàng)金合信紅利量化選股主要跟蹤的中證紅利指數(shù)，由中證指數(shù)公司編制，選取100只現(xiàn)金股息率高、分紅較為穩(wěn)定，并具有一定規(guī)模及流動性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用股息率加權(quán)，每年12月調(diào)樣一次，以反映高股息率上市公司證券的整體表現(xiàn)。截至7月8日，中證紅利指數(shù)市盈率為7.3，市凈率0.76；股息率為5.13%。黃小虎表示，中證紅利指數(shù)估值處于過去十年較低水平，具有較高的配置價值。
黃小虎認為，紅利行情有望延續(xù)，紅利策略仍存在機會。首先，2021年下半年以來，A股市場進入存量博弈，風格與行業(yè)切換較快，市場波動性明顯增加，賺錢效應(yīng)差，穩(wěn)健的紅利風格持有體驗較好；其次，國內(nèi)利率持續(xù)走低，紅利風格指數(shù)近年來保持著5%左右的較高股息率，在收益率下行的宏觀環(huán)境中，紅利資產(chǎn)低估值、高分紅、確定分紅的“生息”價值凸顯；另外，新“國九條”時代，一方面，政策引導市場資金更多地關(guān)注基本面良好、估值較低、分紅較高的上市公司，而目前能夠持續(xù)、穩(wěn)定進行高分紅的公司仍然稀缺；另一方面，從長期來看，股息率有望得到更多重視，可能帶動紅利資產(chǎn)估值重塑。
據(jù)了解，創(chuàng)金合信基金量化指數(shù)業(yè)務(wù)開展始于2014年，在投資過程中不斷完善和豐富，現(xiàn)已形成模型儲備品類完備、投資品種覆蓋全面、海內(nèi)外經(jīng)驗積累豐富的完備量化投資策略體系。按照跟蹤誤差從高到低進行分類，目前創(chuàng)金合信量化指數(shù)團隊已形成穩(wěn)健超額型（追求一定跟蹤誤差下更高的超額收益）、指數(shù)增強型、被動指數(shù)型三條產(chǎn)品線，產(chǎn)品覆蓋了大盤、中小盤以及創(chuàng)業(yè)板等主流指數(shù)，形成了有特色、有競爭力的產(chǎn)品體系。
海通證券《基金超額收益排行榜》顯示，截至2024年6月28日，創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強、創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強、創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強等產(chǎn)品，最近7年超額收益均居同類前1/2，其中創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強表現(xiàn)突出，A、C份額的超額收益分別為65.42%、63.31%，同類排名4/53和5/53。另據(jù)晨星中國基金業(yè)績榜單，截至2024年6月30日，創(chuàng)金合信基金在紅利投資領(lǐng)域的代表作——創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金A榮膺大盤價值股票基金三年期業(yè)績亞軍，排名為2/59。
說明1：海通證券(600837)基金超額收益排行榜，截至2024年6月28日，創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強A、C超額收益排名分別為20/53、22/53；創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強A、C超額收益排名分別為23/53、25/53。
風險提示：基金有風險，投資須謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險�；鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。
您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策。
根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，創(chuàng)金合信基金做出如下風險揭示：
一、基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
二、依據(jù)投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，您承擔的風險也越大。
三、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險和合規(guī)風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。
四、您應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
五、特殊類型產(chǎn)品風險揭示：
1. 如果您購買的產(chǎn)品為貨幣市場基金，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
2.如果您購買的產(chǎn)品投資于境外證券，除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。
3. 如果您購買的產(chǎn)品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。
六、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。創(chuàng)金合信基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔�；鸸芾砣�、基金托管人、基金銷售機構(gòu)及相關(guān)機構(gòu)不對基金投資收益做出任何承諾或保證。
七、本基金依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請募集，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要已通過中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站和基金管理人網(wǎng)站進行了公開披露。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金有風險，投資需謹慎。本產(chǎn)品由創(chuàng)金合信基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。
市場有風險，投資需謹慎。本文中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成對所述做出保證。
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