近年來，衍生品市場創(chuàng)新層出不窮，推動衍生品業(yè)務(wù)快速發(fā)展。創(chuàng)新驅(qū)動下的場外衍生品技術(shù)變革成為各大機(jī)構(gòu)爭相搶灘布局的新賽道。近日，金證股份(600446)對外宣布，公司在場外衍生品技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)方面又邁出新的步伐。
多位行業(yè)內(nèi)的專業(yè)人士及分析師，他們一致表達(dá)了對機(jī)構(gòu)客戶開展場外衍生品全品種業(yè)務(wù)的積極看法。從市場需求角度來看，機(jī)構(gòu)客戶對于多樣化、定制化的風(fēng)險管理工具需求日益增長，迫切需要借助場外衍生品來管理其投資組合的風(fēng)險。從監(jiān)管要求角度來看，政策的不斷完善和趨嚴(yán)，并沒有阻礙機(jī)構(gòu)客戶對于場外衍生品業(yè)務(wù)的需求增長；相反，合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險可控成為了金融機(jī)構(gòu)開展全品種場外衍生品業(yè)務(wù)的重要前提和保障。從國際合作角度來看，在全球化背景下，金融機(jī)構(gòu)需要不斷提升自身實力，加強(qiáng)與國際市場的接軌和合作，以贏得更多機(jī)構(gòu)客戶的信任和支持。
金證股份基于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和市場的需求，適時推出KDMS場外衍生品全業(yè)務(wù)模塊組件，一經(jīng)上市便受到行業(yè)追捧。
破解“五大”難題
2024年，金證股份金融衍生品業(yè)務(wù)團(tuán)隊歷經(jīng)近一年的時間，針對場外衍生品技術(shù)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化，加強(qiáng)了對新業(yè)務(wù)和技術(shù)需求變化上的關(guān)注和研發(fā)。金證股份KDMS場外衍生品業(yè)務(wù)底座重點解決多個業(yè)務(wù)上面臨的“難題”，包括：權(quán)益+固收的整合、統(tǒng)一估值計算、奇異期權(quán)結(jié)構(gòu)、跨境DMA交易、場外衍生品統(tǒng)一清算，致力于全面而前瞻地預(yù)見客戶需求，以未雨綢繆之姿，確保超預(yù)期滿足客戶需求。
“業(yè)務(wù)開展初期，多個業(yè)務(wù)部門煙囪式建設(shè)了權(quán)益、固收業(yè)務(wù)子系統(tǒng)。在整合機(jī)構(gòu)服務(wù)時，面臨的第一個挑戰(zhàn)就是權(quán)益+固收的整合，同一客戶的場衍資金分布在不同部門、不同業(yè)務(wù)，無法橫向打通�！苯鹱C股份上海衍生業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理陳牧提到。
其次是估值統(tǒng)一，前中后臺不同的部門使用不同的估值系統(tǒng)進(jìn)行計算，不同業(yè)務(wù)部門計算口徑不一樣，導(dǎo)致結(jié)果的差異，容易引發(fā)業(yè)務(wù)風(fēng)險。
金證KDMS分別通過對業(yè)務(wù)子系統(tǒng)的橫向打通及分布式定價引擎，完美解決上述挑戰(zhàn)。
“在所有挑戰(zhàn)中，最艱難的是場外衍生品獨有的個性化保證金和結(jié)算表達(dá)式。”陳牧重點強(qiáng)調(diào)，“我們把結(jié)構(gòu)因子采用中文表達(dá)原子化，把處理流程環(huán)節(jié)按生命周期拆分，每個現(xiàn)金流環(huán)節(jié)嵌入“樂高式自由拼接”的表達(dá)式（如盤中實時保證金表達(dá)式和盤后清算表達(dá)式），從而完美解決創(chuàng)新結(jié)構(gòu)和自定義適配的問題。同時針對跨境多市場，系統(tǒng)支持按市場多批次、自動化清算。”
行業(yè)內(nèi)首家提供SOA架構(gòu)方案的供應(yīng)商，五項核心能力創(chuàng)新驅(qū)動
隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新，衍生品高度個性化和定制化帶來了技術(shù)挑戰(zhàn)，尤其是中后臺系統(tǒng)的整合與升級需求。傳統(tǒng)系統(tǒng)存在的重復(fù)建設(shè)問題制約了業(yè)務(wù)的全面開展。
在系統(tǒng)建設(shè)中，金證股份規(guī)避了傳統(tǒng)前后臺采用煙囪式建設(shè)衍生品系統(tǒng)的模式，而是構(gòu)建基于業(yè)務(wù)總線的SOA系統(tǒng)，從而實現(xiàn)敏捷業(yè)務(wù)創(chuàng)新。據(jù)了解，金證股份也是行業(yè)內(nèi)首家提供SOA架構(gòu)方案的供應(yīng)商。
作為明星產(chǎn)品之一，金證股份KDMS場外衍生品全業(yè)務(wù)模塊組件具備多項核心優(yōu)勢和能力，包括通過低碼前端開發(fā)，重新定義了前端開發(fā)效率，場外衍生品常用頁面組件開發(fā)時間從3天縮短到3小時；后臺業(yè)務(wù)服務(wù)集成做到開箱即用，這也是金證股份30年的技術(shù)沉淀，更有利于實現(xiàn)業(yè)務(wù)快速創(chuàng)新；在多種硬件環(huán)境下（英特爾、鯤鵬、海光）吞吐量的低時延性能方面，金證股份做到了行業(yè)領(lǐng)先；系統(tǒng)可以實現(xiàn)一鍵打包升級，從而使部署更簡單；金證全系機(jī)房多活+異地災(zāi)備。這些能力共同構(gòu)成了金證股份技術(shù)架構(gòu)的堅實基礎(chǔ)。
據(jù)了解，目前KDMS也在多個領(lǐng)域展開行業(yè)合作，包括對客端微信小程序、買賣方互聯(lián)互通解決方案、跨境交易臺等。
隨著衍生品市場的不斷發(fā)展，其規(guī)模的不斷擴(kuò)大、品種的日益豐富以及技術(shù)創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，為整個金融行業(yè)注入了新的活力與機(jī)遇。業(yè)內(nèi)人士分析，在這一蓬勃發(fā)展的浪潮中，金證股份憑借其深厚的行業(yè)經(jīng)驗、領(lǐng)先的技術(shù)實力以及對市場敏銳的洞察力，將持續(xù)受益于市場廣闊的發(fā)展空間。
市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本文中的內(nèi)容和意見僅供參考，并不構(gòu)成對所述做出保證。
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