日元劇烈波動！

本月底日本央行的貨幣政策會議，可能成為決定日元走勢的關(guān)鍵。

周五，日本股市大跌超過2%，日元則出現(xiàn)劇烈波動。分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫、日本政府可能已經(jīng)再次干預(yù)匯率，成為市場波動的主要原因。??

日本金融市場巨震

日本股市周五開盤后迅速下跌，截至收盤，日經(jīng)225指數(shù)下跌2.45%，報41190.68點。

外匯市場方面，在東京早盤交易中，日元匯率劇烈波動。在此之前，在美國公布弱于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)后，日元兌美元匯率在周四的幾分鐘內(nèi)飆升至1美元兌157.44日元。但周五日間交易時段，日元再次走弱，重回1美元兌159日元的水平。

美元兌日元走勢

日元大幅波動伴隨著成交量的飆升，分析師認(rèn)為有兩個原因，一是美國物價回落，市場預(yù)期美聯(lián)儲9月降息的概率升至80%以上，而美國和日本的利差正是本輪日元貶值的主要原因。

二是，據(jù)日本政府相關(guān)人士透露稱，日本政府和日本央行在外匯市場上對日元匯率進行了干預(yù)。

據(jù)交易員稱，日本央行周四在外匯市場進行了所謂的匯率檢查，這是可能進行干預(yù)的前兆。知情人士透露，央行致電并要求上報日元兌歐元的指示性匯率。這是日本央行發(fā)出的警告，意味著其可能正準(zhǔn)備進入市場。匯率檢查通常發(fā)生在波動率上升、口頭干預(yù)似乎不足以遏制匯率波動的情況下。日本央行之前被報道進行了此類檢查是在2022年9月，幾天后日本進行了1998年以來的首次干預(yù)以支撐本幣。

但日本官員對是否干預(yù)匯市繼續(xù)守口如瓶。日本最高貨幣官員神田真人周四晚上表示，他無法評論日本是否干預(yù)了外匯市場。他在周五再次發(fā)表了后續(xù)評論稱，鑒于美國和日本之間的收益率差距，這些走勢背后可能是投機行為。

日本財務(wù)大臣鈴木俊一稱，不對有關(guān)日本進行匯率檢查的報道發(fā)表評論。

而日本內(nèi)閣官房長官林芳正在周五例行新聞發(fā)布會上說，日本正在密切關(guān)注外匯市場，并將采取一切必要措施，但拒絕就日本周四晚間干預(yù)匯市的猜測置評。他說，希望日本央行繼續(xù)為實現(xiàn)物價目標(biāo)采取適當(dāng)?shù)恼�策，貨幣政策的�?xì)節(jié)應(yīng)留給央行。

日本央行何時加息？

除了政府直接干預(yù)匯市外，日本央行的貨幣政策也被認(rèn)為可以影響日元走勢。特別是在美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫之際，日本央行的一舉一動都有可能成為扭轉(zhuǎn)日元走勢的關(guān)鍵。

LordAbbett&Co．投資組合經(jīng)理李·特勞（LeahTraub）就表示，如果美國和日本的政策不發(fā)生變化，日元不太可能持續(xù)走強。盡管最近幾周美國國債收益率有所下降，但10年期美國國債與日本國債之間的利差仍遠(yuǎn)高于過去十年的長期平均水平。

日本的物價持續(xù)高漲，可能會刺激日本央行加快加息步伐。

日本內(nèi)務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，不包括生鮮食品在內(nèi)的日本6月東京核心CPI年率上漲2.1%，高于5月份的1.9%，超過了2%的普遍預(yù)期。東京的數(shù)據(jù)是全國數(shù)據(jù)的領(lǐng)先指標(biāo)。而日本6月CPI將于下周公布。

此外，日本民眾對于通脹同樣預(yù)期甚高。據(jù)日本央行今日發(fā)布的季度調(diào)查：87.5%的日本家庭預(yù)計明年物價會上漲，而上一次調(diào)查中這一比例為83.3%。82.0%的日本家庭預(yù)計五年后物價會上漲，而上次調(diào)查中這一比例為80.6%。日本家庭預(yù)計通脹率將在一年內(nèi)平均上漲11.5%，中位數(shù)為10.0%；預(yù)計未來五年通脹率將平均上漲8.7%，中位數(shù)為5.0%。

野村國際表示，日本財務(wù)省周四為支撐日元而對外匯市場進行的潛在干預(yù)或促使日本央行決策者相應(yīng)地收緊政策。野村外匯策略師YujiroGoto、YusukeMiyairi和JinMoteki在周四的報告中寫道，“考慮到今天發(fā)生的情況，我們應(yīng)該牢記這樣一個情境，即日本央行的政策委員會成員將考慮該行是否也必須采取一些與政府舉措相一致的行動”。野村估計截至6月底，日本政府和財務(wù)省持有約1580億美元的外幣存款和9280億美元的外國證券作為儲備。

日本央行預(yù)計將于本月31日發(fā)布最新的貨幣政策聲明。

校對：楊舒欣