近日，僑銀股份發(fā)布了《關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行股票批復(fù)到期失效》的公告。公告內(nèi)容顯示，僑銀股份于2023年7月收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意僑銀城市管理股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》，同意公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)，批復(fù)自同意注冊(cè)之日（2023年7月20日）起12個(gè)月內(nèi)有效。
經(jīng)過一年的時(shí)間，批復(fù)時(shí)效已屆滿。針對(duì)為何未能進(jìn)行特定對(duì)象的股票發(fā)行，僑銀股份在公告中并未明確闡述具體原因，而是表示：“公司在取得批復(fù)后一直積極推進(jìn)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的各項(xiàng)工作，由于發(fā)行時(shí)機(jī)等多方面原因，公司未能在批復(fù)的有效期內(nèi)實(shí)施本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事宜，該批復(fù)到期自動(dòng)失效�！�
對(duì)于僑銀股份而言，此次向特定對(duì)象發(fā)行股份的道路可謂是曲折。先是保薦機(jī)構(gòu)中信證券(600030)因涉及中核鈦白(002145)定增套利事件而受到了證監(jiān)會(huì)的處罰。緊接著，公司實(shí)際控制人劉少云更是被廣東省監(jiān)察委員會(huì)采取了留置措施，進(jìn)一步加劇了公司所面臨的困境。在這種背景下，僑銀股份此次定增的失敗成為了不可避免的結(jié)果。然而，值得注意的是，在定增期間內(nèi)，實(shí)控人之一的郭倍華卻選擇了進(jìn)行協(xié)議減持的操作....
曲折的定增之路
回顧2023年，僑銀股份于2023年3月13日召開2023年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于公司向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的議案》。根據(jù)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過人民幣12億元。
募集資金主要用于“城市大管家裝備集中配置中心項(xiàng)目”、“智慧城市管理數(shù)字化項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還貸款”三個(gè)項(xiàng)目，三個(gè)項(xiàng)目擬投入的資金分別為7.64億元、0.76億元以及3.60億元。加上募集的資金，三個(gè)項(xiàng)目的投資總額達(dá)到19.35億元。
2023年6月，僑銀股份向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得深交所上市審核中心審核通過，并于7月收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意僑銀城市管理股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》。
從融資規(guī)模的視角來(lái)看，僑銀股份所募集資金的30%被明確分配用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，這一決策顯著反映了當(dāng)前流動(dòng)資金相對(duì)緊張的實(shí)際狀況。僑銀股份近年來(lái)在環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極尋求運(yùn)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，逐步由傳統(tǒng)的單項(xiàng)承包模式向環(huán)衛(wèi)一體化及PPP合營(yíng)模式轉(zhuǎn)變。
然而，這種模式的轉(zhuǎn)型不可避免地加大了對(duì)資本的需求。目前，隨著中標(biāo)訂單數(shù)量的持續(xù)攀升，僑銀股份所需支付的投標(biāo)保證金和履約保證金也呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而進(jìn)一步加劇了其對(duì)資金的需求。
針對(duì)僑銀股份而言，此次融資需求的重要性不言而喻。然而，在獲得相關(guān)批復(fù)后，僑銀股份卻遭遇了一系列挑戰(zhàn)。在2023年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)IPO及再融資制定了六項(xiàng)監(jiān)管措施，明確釋放出再融資收緊的信號(hào)，這對(duì)僑銀股份而言，無(wú)疑是一個(gè)不利的外部因素，導(dǎo)致其再融資計(jì)劃被迫延遲。
除了不利的外部環(huán)境，僑銀股份內(nèi)部也面臨嚴(yán)重問題。在2024年4月，僑銀股份的保薦機(jī)構(gòu)中信證券被卷入中核鈦白的定增套利案件中。同時(shí)，公司董事長(zhǎng)劉少云在當(dāng)月收到了廣東省監(jiān)察委員會(huì)出具的《留置通知書》和《立案通知書》，自2024年3月26日起，劉少云接受監(jiān)察委員會(huì)的留置調(diào)查。
僑銀股份近年來(lái)以擴(kuò)充資本為主要任務(wù)，然而，“董事長(zhǎng)被留置”“保薦機(jī)構(gòu)被處罰”的事件，對(duì)僑銀股份自2022年起推動(dòng)的12億元定增計(jì)劃產(chǎn)生了嚴(yán)重阻礙。這是僑銀股份自上市以來(lái)發(fā)起的最大規(guī)模的一次定增計(jì)劃，此次計(jì)劃意味著僑銀股份未來(lái)現(xiàn)金流緊張狀況將進(jìn)一步加劇。
協(xié)議減持背后：市值管理問題引關(guān)注
在定增期間內(nèi)，僑銀股份實(shí)控人之一，也是劉少云的岳母郭倍華進(jìn)行了協(xié)議減持。由于減持縮緊，郭倍華選擇協(xié)議減持的模式。
根據(jù)公告顯示，控股股東郭倍華向深圳澤源私募證券基金管理有限公司-澤源利旺田42號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“澤源私募”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司20,450,000股股份，占公司總股本5.00%。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣9.78元/股的價(jià)格，累計(jì)套現(xiàn)金額達(dá)到2億元。
根據(jù)公開資料顯示，深圳澤源私募證券基金管理有限公司成立于2015年11月，并在2017年12月完成投資基金管理人登記，目前有員工28名，管理規(guī)模區(qū)間為10-20億元。
值得關(guān)注的是，此次豪擲2億元“接盤”僑銀股份的私募基金——澤源利旺田42號(hào)私募證券投資基金，根據(jù)2024年第二季度更新的信息，該基金存續(xù)規(guī)模低于1000萬(wàn)元人民幣。
在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，有投資者對(duì)本次轉(zhuǎn)讓事宜提出疑慮，指出根據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，在此之前郭倍華曾以甲方身份，與某私募機(jī)構(gòu)簽訂過一份合作協(xié)議，由乙方（即私募機(jī)構(gòu)）提供市值管理服務(wù)，并約定了“合作股份”轉(zhuǎn)讓模式與轉(zhuǎn)讓數(shù)量、超額收益分配等明細(xì)條款。請(qǐng)問郭倍華此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓的深圳澤源私募證券基金管理有限公司-澤源利旺田42號(hào)私募證券投資基金是否與此有關(guān)？
根據(jù)《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》規(guī)定，大股東通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份，或者其他股東通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持其持有的公司首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份的，股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所有關(guān)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，股份受讓方在受讓后六個(gè)月內(nèi)不得減持其所受讓的股份。
這意味著，接盤的澤源私募需要在6個(gè)月后方能減持。截止7月24日收盤，僑銀股份收盤價(jià)為8.93元，較9.78元的接盤價(jià)已經(jīng)跌去近9%。
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