半導(dǎo)體公司積極披露亮眼業(yè)績(jī)，行業(yè)復(fù)蘇正加速度。
兩大龍頭披露業(yè)績(jī)，晶圓代工釋放回暖信號(hào)
近日，兩大晶圓制造龍頭披露上半年業(yè)績(jī)相關(guān)的重要數(shù)據(jù)。
中芯國(guó)際最新披露的未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)顯示，公司今年第二季度實(shí)現(xiàn)銷售收入19.01億美元，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%，同比增長(zhǎng)21.8%，明顯高于公司此前的預(yù)期；歸母凈利潤(rùn)1.65億美元，環(huán)比增長(zhǎng)超129%。此外，公司在第二季度毛利率為13.9%，環(huán)比有所增長(zhǎng)。
華虹公司第二季度銷售收入（未經(jīng)審核）環(huán)比增長(zhǎng)4.13%，毛利率為10.5%，相對(duì)于上季度的6.4%大幅提升，且已接近全方位滿產(chǎn)。
華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君在分析二季度業(yè)績(jī)時(shí)認(rèn)為，這是由于半導(dǎo)體市場(chǎng)正經(jīng)歷從底部開始的緩慢復(fù)蘇。同樣，中芯國(guó)際此前也表示，全球客戶的備貨意愿有所上升。對(duì)比同行業(yè)來(lái)看，臺(tái)積電、聯(lián)電和格芯等晶圓代工廠也都釋放出市場(chǎng)回暖的信號(hào)。
頭部機(jī)構(gòu)：行業(yè)整體復(fù)蘇周期長(zhǎng)于預(yù)期
招商證券表示，全球半導(dǎo)體月度銷售數(shù)據(jù)環(huán)比持續(xù)正增長(zhǎng)，消費(fèi)電子行業(yè)需求復(fù)蘇，全球手機(jī)芯片廠商庫(kù)存環(huán)比持續(xù)下降，傳統(tǒng)汽車和工業(yè)去庫(kù)存化仍在繼續(xù)。當(dāng)前，芯片半導(dǎo)體板塊景氣邊際改善趨勢(shì)明顯，AI終端等創(chuàng)新產(chǎn)品滲透率望逐步提升。
半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）此前預(yù)計(jì)，2024年全球半導(dǎo)體銷售額將增長(zhǎng)16％至6112億美元，明年將進(jìn)一步達(dá)到6874億美元，持續(xù)創(chuàng)歷史新高。而Gartner則預(yù)測(cè)，到2031年或2032年，全球半導(dǎo)體銷售或?qū)⑼黄?萬(wàn)億美元大關(guān)。
57家半導(dǎo)體公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近200%
業(yè)績(jī)回暖的不僅僅是上述兩大巨頭。從目前已披露半年報(bào)的半導(dǎo)體公司來(lái)看，A股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一定的復(fù)蘇跡象。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至8月11日，共有57家半導(dǎo)體公司披露了2024年半年報(bào)（含快報(bào)、預(yù)告上限），凈利潤(rùn)合計(jì)134.65億元，創(chuàng)近4年同期第二高，僅次于2022年；57家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近200%，增幅較上一年大幅上升。
從單家公司來(lái)看，10家公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)金額預(yù)計(jì)超過4億元，其中北方華創(chuàng)(002371)、韋爾股份(603501)凈利潤(rùn)上限超過10億元，分別高達(dá)29.6億元、14.08億元。報(bào)告期內(nèi)，北方華創(chuàng)智能制造助力運(yùn)營(yíng)水平有效提升，成本費(fèi)用率穩(wěn)定下降，使得歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比持續(xù)增長(zhǎng)。
海光信息、瀾起科技(688008)、雅克科技(002409)等公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)上限預(yù)計(jì)均超過5億元。
上述57家公司中，12家已披露正式半年報(bào)公告，盛美上海、南芯科技、樂鑫科技(688018)等公司2024年凈利潤(rùn)創(chuàng)近4年同期最高水平，復(fù)蘇跡象明顯。
14家半導(dǎo)體公司凈利潤(rùn)增幅超100%
從業(yè)績(jī)?cè)龇鶃?lái)看，上述57家公司中，有14家公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅（含預(yù)告上限，2023年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)盈利）超過100%，增幅超過5倍的公司有長(zhǎng)川科技(300604)、韋爾股份、瑞芯微等6家。
長(zhǎng)川科技增幅位居首位，2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅上限預(yù)計(jì)超過10倍。公司掌握了集成電路測(cè)試設(shè)備的相關(guān)核心技術(shù)；報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)聚焦高端領(lǐng)域裝備研發(fā)投入，隨著公司營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)；同時(shí)，公司運(yùn)營(yíng)管理水平有效提升，費(fèi)用率水平趨于穩(wěn)定，使得歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)。
韋爾股份受益于市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇、下游客戶需求增長(zhǎng)，2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅上限預(yù)計(jì)超過8倍。
另外，樂鑫科技、聚辰股份、天德鈺及南芯科技4家公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅也超過100%。其中樂鑫科技凈利潤(rùn)增幅預(yù)計(jì)達(dá)到134.85%，同期毛利率預(yù)計(jì)達(dá)到43.2%，毛利率創(chuàng)近5年同期最高水平；公司是專業(yè)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，已相繼研發(fā)出多款具有較強(qiáng)市場(chǎng)影響力的產(chǎn)品。
值得一提的是，披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，江波龍、佰維存儲(chǔ)、通富微電(002156)等13家公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧。除中晶科技、神工股份外，其余11家公司2024年上半年凈利潤(rùn)上限預(yù)計(jì)均超過1億元。
13只績(jī)優(yōu)滯漲股年內(nèi)獲機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上述披露半年報(bào)公告或預(yù)告的半導(dǎo)體公司中，根據(jù)以下指標(biāo)篩選：
1. 2024年上半年實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)增幅或上限數(shù)值超過30%。
2. 今年以來(lái)跑輸申萬(wàn)二級(jí)半導(dǎo)體指數(shù)（跌幅14.39%，截至8月9日）。
3. 年內(nèi)獲20家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。
經(jīng)統(tǒng)計(jì)，符合上述條件的半導(dǎo)體公司僅有13家，這些公司主要屬于模擬芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體材料、集成電路制造等細(xì)分領(lǐng)域。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，晶升股份、炬芯科技年內(nèi)股價(jià)跌幅均超過30%。晶升股份半導(dǎo)體級(jí)單晶硅爐國(guó)內(nèi)供應(yīng)商中市占率較為領(lǐng)先，報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，客戶合作的深入與技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的拓展為公司創(chuàng)造收入增長(zhǎng)，2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅上限超過140%。此外，兆易創(chuàng)新(603986)、晶合集成等公司年內(nèi)跌幅較小。
從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況來(lái)看，匯頂科技(603160)、聚辰股份及富創(chuàng)精密年內(nèi)均獲得200家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。
匯頂科技年內(nèi)獲234家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司是全球安卓手機(jī)市場(chǎng)出貨量排名第一的指紋芯片供應(yīng)商。在最新調(diào)研紀(jì)要中，公司表示擁有目前全世界最小的側(cè)邊電容指紋，可滿足客戶需求。除電容指紋外，隨著手機(jī)客戶對(duì)低透光率、pol-less屏的需求增加，公司超聲波指紋也將成為首選。公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)增幅上限超過330%；年內(nèi)股價(jià)跌幅在15%以內(nèi)，跌幅在上述13家公司中為最低。
聚辰股份年內(nèi)獲230家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司表示，積極進(jìn)行歐洲、韓國(guó)、日本等海外重點(diǎn)市場(chǎng)的拓展，并與國(guó)內(nèi)外主流汽車廠商以及眾多行業(yè)領(lǐng)先的汽車電子Tier1供應(yīng)商密切合作，汽車級(jí)EEPROM產(chǎn)品的品牌認(rèn)可度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到了進(jìn)一步增強(qiáng)，上半年的出貨量較上年同期實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
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校對(duì)：王錦程
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