科技龍頭股正在成為資金出逃主要對(duì)象。

今日盤后，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，《通知》明確保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。

主要內(nèi)容如下：

一是設(shè)置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。主要考慮是通過(guò)設(shè)置差異化監(jiān)管比例，賦予公司更多自主投資權(quán)，提高監(jiān)管政策的精準(zhǔn)性和針對(duì)性。

二是強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)公司的監(jiān)管。明確規(guī)定償付能力充足率不足100%的保險(xiǎn)公司，不得新增權(quán)益類資產(chǎn)投資，責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不足100%的人身險(xiǎn)公司、資金運(yùn)用出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件、資產(chǎn)負(fù)債管理能力較弱且匹配狀況較差、受到處罰的保險(xiǎn)公司，權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例不得超過(guò)15%。由于各類被動(dòng)原因造成超過(guò)監(jiān)管比例的保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并提交切實(shí)可行的整改方案，并在6個(gè)月內(nèi)整改到位，如市場(chǎng)波動(dòng)較大或有可能引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可申請(qǐng)延長(zhǎng)調(diào)整時(shí)間。

三是增加集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。針對(duì)以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動(dòng)帶來(lái)的過(guò)度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現(xiàn)有集中度指標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)定保險(xiǎn)公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過(guò)該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的除外。通過(guò)增加集中度監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)一步分散類別和品種投資風(fēng)險(xiǎn)。

四是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司開(kāi)展審慎投資和穩(wěn)健投資。要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和審慎投資原則，健全績(jī)效考核指標(biāo)體系；規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市和非上市權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)特征，制定不同配置策略，強(qiáng)化投資能力建設(shè)，重點(diǎn)配置流動(dòng)性較強(qiáng)、業(yè)績(jī)較好、分紅穩(wěn)定的品種；規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門崗位，配備專職人員，切實(shí)加強(qiáng)投后管理；規(guī)定保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守資產(chǎn)分類的監(jiān)管要求，按照不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，準(zhǔn)確計(jì)算償付能力充足率。

兩大芯片封測(cè)龍頭被主力資金猛砸

A股三大指數(shù)今日集體收漲，滬指3200點(diǎn)失而復(fù)得，收出一根小十字星。不過(guò)與前幾日相比，兩市成交額出現(xiàn)大幅度下滑，今日A股總成交1.12萬(wàn)億元，較昨日減少近4000億元。與此同時(shí)，部分股票經(jīng)過(guò)短暫調(diào)整后今日再創(chuàng)新高。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，不含近一個(gè)月上市的次新股，今日共計(jì)30股收盤價(jià)創(chuàng)下歷史新高，如三全食品、小熊電器(002959,股吧)、中航沈飛(600760,股吧)、亞士創(chuàng)能(603378,股吧)、帝歐家居等。以三全食品(002216,股吧)為例，該股昨日跌超7%，今日小幅低開(kāi)后拉升并漲停。7月初三全食品就曾發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司上半年預(yù)計(jì)盈利4.35億元至4.62億元，同比增長(zhǎng)390%至420%。

從資金流向方面來(lái)看，本周行業(yè)主力資金均為凈流出狀態(tài)，合計(jì)凈流出資金達(dá)到4258.7億元。數(shù)據(jù)顯示，近五日共有15個(gè)行業(yè)凈流出規(guī)模超百億元，其中電子、非銀金融、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、傳媒行業(yè)凈流出規(guī)模排在前五位，電子行業(yè)凈流出規(guī)模最高，達(dá)到734.4億元。

大市值的科技龍頭和金融股拋壓最大。華天科技、長(zhǎng)電科技兩大芯片封測(cè)龍頭主力資金凈流出規(guī)模包攬前兩位，分別為54.08億元、46.51億元。隨著近期中芯國(guó)際科創(chuàng)板的上市，芯片產(chǎn)業(yè)鏈股票熱度開(kāi)始下降，包括智光電氣(002169,股吧)、中環(huán)股份(002129,股吧)、中微公司(688012,股吧)、長(zhǎng)電科技(600584,股吧)、上海新陽(yáng)(300236,股吧)等芯片概念股最新收盤價(jià)較本周高點(diǎn)回調(diào)超過(guò)20%。消息面上，據(jù)7月17日消息，臺(tái)積電在本周四的一場(chǎng)營(yíng)收發(fā)布會(huì)上透露，受美國(guó)政府對(duì)中國(guó)華為公司禁令的影響，臺(tái)積電自5月15日起就未再接受過(guò)任何來(lái)自華為的訂單，而且如果美國(guó)政府對(duì)華為的制裁不變，公司將在9月14日之后停止對(duì)華為的供貨。

此前，有報(bào)道稱，美國(guó)禁令發(fā)布后，華為已經(jīng)儲(chǔ)備長(zhǎng)達(dá)兩年的美國(guó)“關(guān)鍵芯片”，在今年3月底的財(cái)報(bào)會(huì)議上，華為輪值CEO徐直軍曾公開(kāi)表示，如果美國(guó)禁止芯片制造商使用美國(guó)的設(shè)備、材料和軟件來(lái)制造海思設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，華為仍可以從三星、聯(lián)發(fā)科和紫光展銳購(gòu)買芯片。

科技龍頭股中，OLED龍頭歐菲光、京東方A，蘋果概念龍頭藍(lán)思科技，5G龍頭中興通訊，特斯拉概念龍頭寧德時(shí)代，芯片產(chǎn)業(yè)鏈龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)等多只科技龍頭主力資金凈流出超20億元。金融股中信證券(600030,股吧)、中國(guó)平安(601318)、光大證券(601788,股吧)、浙商證券、東方財(cái)富(300059,股吧)等也是資金拋售主要對(duì)象。

主力資金逆市加倉(cāng)哪些股？數(shù)據(jù)顯示，亞光科技、海康威視(002415,股吧)、萬(wàn)華化學(xué)(600309,股吧)、福耀玻璃(600660,股吧)、三一重工等本周獲主力資金凈流入超5億元。亞光科技(300123,股吧)主力資金凈流入8.44億元居首，該股本周累計(jì)上漲24.44%。國(guó)盛證券在最新發(fā)布的研報(bào)中表示，亞光科技與紫光國(guó)微(002049,股吧)同處高景氣度的軍用芯片賽道，亞光科技是國(guó)內(nèi)最大的微波半導(dǎo)體器件、微波電路軍用企業(yè)之一，其軍用芯片功能是微波信號(hào)的收發(fā)處理，紫光國(guó)微做數(shù)字芯片完成數(shù)字處理，因此產(chǎn)業(yè)邏輯層面景氣度是具有一致性的。

免稅概念新龍頭問(wèn)鼎一周漲幅榜

在大盤面臨調(diào)整的時(shí)點(diǎn)，哪些股票悄然走強(qiáng)？證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，剔除近一個(gè)月上市的次新股，本周共有34股累計(jì)漲幅超過(guò)20%，較上周大幅度下降。嶺南控股、南京公用(000421,股吧)、金達(dá)威(002626,股吧)、海順新材(300501,股吧)、至正股份等累計(jì)漲幅居前五位，嶺南控股(000524,股吧)累計(jì)漲幅61.16%排在首位。就在7月14日晚間，嶺南控股發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損1.2億元至1.5億元。但業(yè)績(jī)預(yù)虧的消息似乎并沒(méi)有減弱資金的追捧，近五日連續(xù)漲停，讓嶺南控股一躍成為本周最大黑馬。

免稅概念的加持顯然是嶺南股份股價(jià)大漲的首要因素。7月15日晚間，嶺南控股發(fā)布公告稱，針對(duì)近日公司股票交易異常波動(dòng)，控股股東嶺南集團(tuán)書面表示該集團(tuán)正在推進(jìn)申請(qǐng)免稅品經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的相關(guān)工作，并已向廣州市政府相關(guān)部門正式提交關(guān)于支持其申請(qǐng)免稅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)牌照的請(qǐng)示，但該項(xiàng)工作由于尚在推進(jìn)過(guò)程中，免稅品經(jīng)營(yíng)資質(zhì)獲批存在不確定性。

自5月份以來(lái)，免稅概念就曾反復(fù)活躍，中國(guó)中免、王府井(600859,股吧)就、格力地產(chǎn)(600185,股吧)、凱撒旅業(yè)等相繼登場(chǎng)，成為免稅概念的大熱門，如今嶺南控股崛起，儼然已是該板塊的新龍頭。至于免稅概念為何如此熱炒，機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，離島免稅政策落地持續(xù)兌現(xiàn)，二三季度隨著旅游復(fù)蘇及海南離島補(bǔ)夠線上業(yè)務(wù)的發(fā)展，離島免稅有望形成持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。未來(lái)隨著政策的放開(kāi)，免稅市場(chǎng)將更具活力，免稅板塊已初具雛形。近期眾多上市公司逐步涉及免稅業(yè)務(wù)，本次政策鼓勵(lì)適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)國(guó)內(nèi)免稅行業(yè)整體市場(chǎng)空間提升、促進(jìn)奢侈品消費(fèi)回流境內(nèi)。

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