北京商報(bào)訊（記者 孟凡霞 實(shí)習(xí)記者 杜曉彤）正處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著老齡化加快、儲(chǔ)蓄率下降等諸多困難，加上新冠疫情造成的經(jīng)濟(jì)沖擊，金融體系承壓加劇�！盀槎糁扑ネ�，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)急劇收縮時(shí)，金融活動(dòng)反而必須擴(kuò)大�！�8月16日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在《求是》刊文表示，要堅(jiān)定不移打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

郭樹清指出，預(yù)計(jì)今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會(huì)出現(xiàn)較大反彈，金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能大幅增加。此外，針對(duì)疫情推出較為寬松的貨幣政策，也可能助長(zhǎng)杠桿交易和投機(jī)行為，催生新一輪資產(chǎn)泡沫，引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行卷土重來(lái)，需要引起警惕。

疫情后，由于貨幣環(huán)境較為寬松，信貸規(guī)模增長(zhǎng)，總體經(jīng)濟(jì)杠桿提高，然而經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，金融系統(tǒng)也面臨不良上升的壓力。郭樹清指出，2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度末，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為2.74萬(wàn)億元，較年初增加4004億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較年初增加0.08%；撥備覆蓋率178.1%，較年初下降4%。

銀行業(yè)不良“抬頭”的趨勢(shì)還將持續(xù)。郭樹清表示，由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤(rùn)具有較大虛增成分，這種情況不會(huì)持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。他在近日接受采訪時(shí)還透露，“預(yù)計(jì)今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬(wàn)億元，比去年的2.3萬(wàn)億元加大了力度，明年的處置力度會(huì)更大，因?yàn)楹芏噘J款延期了，一些問(wèn)題明年才會(huì)暴露出來(lái)。”

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤(博客,微博)認(rèn)為，銀行業(yè)的不良攀升已經(jīng)引起監(jiān)管部門的高度關(guān)注，接下來(lái)監(jiān)管部門或許會(huì)采取一些較為嚴(yán)格的措施進(jìn)行遏止，但針對(duì)受到疫情沖擊較為嚴(yán)重的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶推出的扶持政策將會(huì)持續(xù)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)整體恢復(fù)。

郭樹清指出，應(yīng)盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)。為此，金融機(jī)構(gòu)要采取更審慎的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，做實(shí)資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)；日常監(jiān)管上，不簡(jiǎn)單將不良率上升作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)；要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置；制定切合實(shí)際的收入和利潤(rùn)計(jì)劃，增加撥備計(jì)提和資本補(bǔ)充；疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件。

在警示不良貸款惡化風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，郭樹清也重點(diǎn)提及影子銀行卷土重來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行是指正常銀行監(jiān)管系統(tǒng)之外，從事與商業(yè)銀行相類似的融資、貸款等信用中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或交易行為。

在此前，經(jīng)過(guò)三年多的整治，影子銀行規(guī)模已經(jīng)得到大幅壓縮。2019年末，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降16萬(wàn)億元；同業(yè)理財(cái)、同業(yè)投資和券商資管分別較峰值縮減87%、26%和42%。但在疫情發(fā)生后，隨著寬松貨幣政策的推出，利率下行疊加經(jīng)濟(jì)下行，杠桿交易和投機(jī)行為大增，一些新老問(wèn)題開始出現(xiàn)反彈。

郭樹清指出，影子銀行的生存土壤尚未完全鏟除，必須對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持高壓態(tài)勢(shì)。為此，重點(diǎn)要突出簡(jiǎn)單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，委托業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明；努力實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)職責(zé)清晰、分工有序。

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪7月發(fā)布的《中國(guó)影子銀行季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，今年一季度，中國(guó)廣義影子銀行資產(chǎn)小幅增加人民幣1000億元左右，較2019年減少人民幣2.3萬(wàn)億元的情況略有回升，這是兩年半以來(lái)的首次增長(zhǎng)。

針對(duì)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管已推出多項(xiàng)政策整改。7月14日，銀保監(jiān)會(huì)再次通報(bào)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及整改措施，給銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)劃出紅線，督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得拉長(zhǎng)融資鏈條、提高融資成本，不得再利用通道等方式搞資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛。

對(duì)此，尹振濤表示，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力，影子銀行出現(xiàn)新形式，包括游資脫實(shí)向虛、股市出現(xiàn)異動(dòng)，以及資管新規(guī)延期帶來(lái)的問(wèn)題如何管理，這些都將成為影子銀行未來(lái)監(jiān)管的要點(diǎn)。