5日，第三屆“全球財富管理論壇”召開，論壇圍繞“后疫情時代的財富管理”這一主題展開，邀請海內(nèi)外學(xué)界、業(yè)界人士，探討在當前充滿不確定性的大環(huán)境下，北京城市副中心如何抓住金融開放的新機遇，形成差異化競爭優(yōu)勢，以高質(zhì)量的財富管理中心建設(shè)為抓手推進副中心整體發(fā)展。

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長 潘光偉

　　中國銀行(601988,股吧)業(yè)協(xié)會專職副會長潘光偉表示：兩年來銀行理財公司初具規(guī)模，理財業(yè)務(wù)在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力居民財富增長等方面發(fā)揮了積極作用。主要呈現(xiàn)在以下五個方面：一是行業(yè)亂象和風(fēng)險得到有效遏制;二是理財業(yè)務(wù)逐步回歸本源;三是積極支持實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展;四是銀行理財公司初具規(guī)模;五是助力居民財富增長

　　以下為發(fā)言原文

　　各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓，女士們、先生們：

　　大家下午好！

　　值此金秋時節(jié)，十分高興能與諸位相聚通州，共同探討后疫情時代的財富管理問題。今年以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，統(tǒng)籌推進疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作取得明顯成效，我國經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回升，展現(xiàn)出潛力足、韌性強的鮮明特征。當前在做好常態(tài)化疫情防控的同時，正加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。今天，結(jié)合論壇主題，我想就銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展與大家分享幾點意見：

　　一、平穩(wěn)過渡，銀行理財呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢

　　銀行理財業(yè)務(wù)作為我國資管業(yè)務(wù)的重要組成部分，兩年來，在監(jiān)管規(guī)則持續(xù)完善，規(guī)范轉(zhuǎn)型縱深推進的情況下，業(yè)務(wù)風(fēng)險持續(xù)收斂，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化， “打破剛兌”“賣者有責(zé)、買者自負”投資理念初步形成，銀行理財公司初具規(guī)模，理財業(yè)務(wù)在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力居民財富增長等方面發(fā)揮了積極作用。主要呈現(xiàn)在以下五個方面：

　　一是行業(yè)亂象和風(fēng)險得到有效遏制。銀行按照政策要求，整治拆解高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品期限錯配程度和杠桿率整體下降，來源于同業(yè)的資金規(guī)模和比例持續(xù)下降，剛性兌付、以錢炒錢、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少，風(fēng)險得到有效控制并逐步緩釋。2019年末，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降16萬億元。今年上半年，同業(yè)理財較歷史峰值減少90%，銀行保本理財余額、嵌套投資的理財產(chǎn)品規(guī)模較資管新規(guī)發(fā)布時分別減少62%和31%。銀行理財業(yè)務(wù)按照規(guī)范的方向有序調(diào)整，呈現(xiàn)更穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢。一些國際組織和專業(yè)機構(gòu)對于中國整治影子銀行風(fēng)險的顯著成績給予高度評價。

　　二是理財業(yè)務(wù)逐步回歸本源。銀行理財行業(yè)形成了“受人之托，代人理財”的共識，銀行結(jié)合自身特點，加強主動管理能力建設(shè)，增加長期限、凈值化產(chǎn)品發(fā)行，產(chǎn)品形態(tài)不斷豐富，注重不同資管機構(gòu)之間的優(yōu)勢互補和有序合作競爭，整體開始步入良性發(fā)展軌道。截至今年6月末，銀行理財產(chǎn)品余額22.1萬億元，近三年來基本保持穩(wěn)定。符合新規(guī)方向的凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模較資管新規(guī)發(fā)布時提高225%；3個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品規(guī)模降至資管新規(guī)發(fā)布時的28%。根據(jù)中銀協(xié)和普益標準調(diào)研情況來看，首先，凈值化轉(zhuǎn)型速度加快。截至今年6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為13.2萬億元，同比增長67%，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的53%。其次，開放式產(chǎn)品占比逐漸上升。截至今年6月末，開放式理財產(chǎn)品存續(xù)余額為16.7萬億元，同比上升0.2個百分點，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的67%，流動性風(fēng)險管理能力不斷提升。再次，期限錯配情況有所緩解。按募集金額加權(quán)，截至今年6月末，新發(fā)行封閉式非保本理財產(chǎn)品平均期限為191天，同比增加約8天。隨著產(chǎn)品端平均期限的增長，封閉式非保本理財產(chǎn)品的資產(chǎn)端和產(chǎn)品端期限錯配情況明顯緩解。

　　三是積極支持實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展。今年以來，面對突如其來的新冠肺炎疫情，銀行和理財公司積極主動支持參與抗擊疫情，踴躍發(fā)行抗疫專項理財產(chǎn)品，投資疫情防控債券，重點支持民生行業(yè)、疫情防控單位，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。銀行和理財公司注重新產(chǎn)品研發(fā)和新市場開拓，提升自身專業(yè)能力，努力豐富理財產(chǎn)品供給，匯集引導(dǎo)更多長期穩(wěn)定資金支持實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展。截至今年6月末，銀行理財直接配置到實體經(jīng)濟的資產(chǎn)余額約為19.3萬億元，相當于社會融資總規(guī)模的7.1%。在支持直接融資方面，銀行理財產(chǎn)品投資債券14萬億元，較資管新規(guī)發(fā)布時增加2萬億元，增長16%；投資股票7907億元，約占滬深兩市流通市值的1.5%。

　　四是銀行理財公司初具規(guī)模。商業(yè)銀行設(shè)立理財公司開展理財業(yè)務(wù)，是落實資管新規(guī)的重要措施，有利于強化銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，推動銀行理財回歸資管業(yè)務(wù)本源。截至目前，共有21家銀行獲批設(shè)立理財公司，其中17家已獲批開業(yè)。理財公司在起步初期就樹立了審慎合規(guī)意識，日常經(jīng)營中堅持依法依規(guī)展業(yè)，截至今年6月末，銀行系理財公司的存續(xù)理財產(chǎn)品均為凈值型產(chǎn)品，余額合計約為2萬億元。

　　五是助力居民財富增長。為滿足居民日益增長的多樣化投資需求，銀行積極順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，陸續(xù)上線混合類、權(quán)益型、養(yǎng)老型理財產(chǎn)品。通過差異化、專業(yè)化、個性化的產(chǎn)品為投資者提供了全方位、多層次、跨市場的理財投資服務(wù)。2019年末，理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益9255億元，有效滿足了居民對財富保值增值的需求。

　　看到上述成績的同時，我們也清楚的認識到，盡管資管新規(guī)過渡期已確定延長至2021年末，但過渡期內(nèi)需要完成的轉(zhuǎn)型任務(wù)依然艱巨，銀行理財仍面臨著凈值型新產(chǎn)品發(fā)行困難、存量老產(chǎn)品壓降難度大、投研能力不足、資管行業(yè)基礎(chǔ)性政策存在差異、投資者教育任重道遠等問題，需要我們高度重視并采取得力措施予以解決。

　　二、主動作為，穩(wěn)定對實體經(jīng)濟的融資供給

　　2018年資管新規(guī)出臺后，銀保監(jiān)會加強了法律制度和規(guī)則體系建設(shè)，出臺了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法》等規(guī)定。同時，銀保監(jiān)會就過渡期銀行理財存量處置開展了大量深入細致的工作，注重實事求是、精準施策，推動銀行業(yè)穩(wěn)妥有序落實整改任務(wù)。這些政策措施，是監(jiān)管部門從疫情防控常態(tài)化出發(fā)，落實“六穩(wěn)”和“六�！比蝿�(wù)的具體舉措，將有利于對沖疫情對實體經(jīng)濟、金融市場等多方面的沖擊，有利于進一步防范和化解風(fēng)險，有利于緩解存量資產(chǎn)集中處置壓力。

　　一是加大對實體經(jīng)濟的支持力度。資管產(chǎn)品是我國資本市場重要的機構(gòu)投資者，是我國企業(yè)的重要融資來源。以銀行理財產(chǎn)品為例，在當前錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境和疫情沖擊背景下，銀行業(yè)需要統(tǒng)籌好穩(wěn)增長與防風(fēng)險的關(guān)系，既要積極推進存量資產(chǎn)整改處置，同時也要穩(wěn)定實體經(jīng)濟融資來源，助力我國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。過渡期延長政策，有利于轉(zhuǎn)換融資模式，擴大融資來源，轉(zhuǎn)換增長動力，為理財業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡創(chuàng)造更好的環(huán)境和條件。隨著整改工作持續(xù)深入推進，理財業(yè)務(wù)改革轉(zhuǎn)型成效將進一步顯現(xiàn)，影子銀行風(fēng)險將持續(xù)收斂，對實體經(jīng)濟融資的支持力度也將進一步加大。

　　二是妥善處置過渡期內(nèi)存量資產(chǎn)整改工作。新冠肺炎疫情從資金端和資產(chǎn)端，對資管業(yè)務(wù)產(chǎn)生了雙向沖擊，尤其在資產(chǎn)端，部分行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營困難加大，一些授資項目原有還款安排面臨調(diào)整。由于老的理財產(chǎn)品期限錯配較多，壓降程度要考慮到不同的銀行機構(gòu)資本實力、信貸資源、客戶還款意愿等多種情況，存量資產(chǎn)處置存在一定的難度和復(fù)雜性，但這不意味著資管業(yè)務(wù)改革方向出現(xiàn)變化，銀行仍是理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的第一責(zé)任人，需扎實細致編制存量資產(chǎn)臺賬和存量資產(chǎn)整改計劃，綜合采用多種壓降路徑，不拖、不等、不靠，積極主動推進整改工作，盡早完成整改任務(wù)。

　　三是遵循競合發(fā)展理念，實現(xiàn)合作共贏。過去，銀行理財業(yè)務(wù)與其他金融資管業(yè)務(wù)處于不同賽道，各自“跑馬圈地”。隨著破除剛兌和凈值化轉(zhuǎn)型的需要，理財業(yè)務(wù)將與其他資管業(yè)務(wù)擠入同一賽道，同臺競技。銀行理財在發(fā)揮自身優(yōu)勢，追求差異化發(fā)展的同時，應(yīng)秉承競合發(fā)展的理念，充分借助資管“朋友圈”的力量，與優(yōu)秀券商、基金公司和私募管理人合作，豐富和完善產(chǎn)品體系、形態(tài)和策略，為廣大客戶提供更多股權(quán)投資產(chǎn)品，對沖投資風(fēng)險，增厚投資收益，以產(chǎn)品創(chuàng)新不斷提升獲客能力。

　　三、發(fā)揮行業(yè)組織作用，助推銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展

　　近年來，中銀協(xié)緊緊圍繞“自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務(wù)”工作職能，在推進銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展等方面，開展了大量工作。一是結(jié)合自身職責(zé)，向監(jiān)管部門積極反饋會員單位關(guān)于資管新規(guī)及配套細則的意見建議。二是多次舉辦培訓(xùn)會議，傳達資管新規(guī)及相關(guān)配套細則的監(jiān)管思路和要求，組織專家編制了《資管新規(guī)及理財辦法解讀手冊》，對新規(guī)進行了解讀。三是起草了養(yǎng)老金第三支柱的賬戶管理、產(chǎn)品管理、技術(shù)規(guī)范制度，構(gòu)建了商業(yè)銀行參與第三支柱養(yǎng)老金管理與服務(wù)的實施路徑與操作規(guī)范。四是發(fā)揮行業(yè)自律規(guī)范工作，積極補齊估值核算制度短板。資管新規(guī)強調(diào)資管產(chǎn)品應(yīng)當實行凈值化管理和公允價值計量。凈值化管理的真正核心是對投資標的進行公允價值計量，這就要求在計算產(chǎn)品投資人的權(quán)益時，能夠及時體現(xiàn)出投資運作的成果，暴露出當前承擔(dān)的風(fēng)險，而產(chǎn)品估值是否合理、可靠直接決定公允價值計量的實現(xiàn)程度�？梢姡�估值能力是資產(chǎn)管理行業(yè)的核心競爭力，資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)持續(xù)關(guān)注投資標的估值變化，將估值工作貫穿于募資、投資、運作管理和退出等環(huán)節(jié)，為投資者發(fā)現(xiàn)價值、創(chuàng)造價值。因此，建立理財行業(yè)完備統(tǒng)一的行業(yè)估值標準，對于落實資管新規(guī)和理財辦法的相關(guān)要求，推動銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展至關(guān)重要。近兩年，中銀協(xié)先后起草了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品估值指引》《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品會計核算指引》，啟動了《理財產(chǎn)品信息披露指引》《理財產(chǎn)品資產(chǎn)減值指引》等課題研究工作，今后通過這些行業(yè)指引的出臺，彌補銀行理財產(chǎn)品在會計核算、公允價值計量和信息披露方面的制度短板，有力助推銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　“潮平兩岸闊，風(fēng)正一帆懸”，銀行理財應(yīng)秉承“受人之托，代客理財”初衷，不忘初心，穩(wěn)步前行，為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，防范金融風(fēng)險，深化金融改革，豐富金融產(chǎn)品和供給做出新的更大貢獻，努力開創(chuàng)我國財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展更加輝煌的未來！

　　最后，預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功。

　　謝謝大家！

   【免責(zé)聲明】本文僅代表合作供稿方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。